16 июня 2009 Bloomberg
То, что Бразилия, Россия, Индия и Китай планируют перевести часть иностранных резервов в облигации МВФ, может быть скорее сигналом роста их финансовой состоятельности, чем отсутствием спроса на американские активы.
"Они просто хотят сделать свой союз более значимым", говорит Альберто Рамос, экономист Goldman Sachs Group Inc.. "Они покупают облигации МВФ не за тем, чтобы диверсифицировать резервы. Они хотят приобрести больший вес" на мировых рынках.
Россия и Бразилия вчера объявили о своих планах купить $20 млрд. облигаций МВФ и диверсифицировать иностранные резервы. Китай купит $50 млрд., Индия тоже может объявить об аналогичной покупке, заявил министр финансов Бразилии. Эти страны хотят, чтобы их голос стал более весомым в международных финансовых учреждениях, таких как МВФ, согласно мнению зам. министра иностранных дел Китая.
Казначейские облигации США снизились вчера, так что доходность по 10-летним облигациям достигла максимума с октября после того, как государство продало $19 млрд. ценных бумаг, и Россия заявила, что может отказаться от долговых бумаг в пользу облигаций МВФ. Так называемые страны БРИК, сокращение, придуманное для крупнейших развивающихся рынков главным экономистом Goldman Джимом О"Нилом в 2001, имеют общие резервы на сумму $2.8 трлн. и являются крупнейшими держателями американских казначейских облигаций.
"Намного больше"
"Если бы это было началом чего-либо несколько большего, тогда рынок бы опередил бы это", говорит Доминик Констам из Credit Suisse Securities USA LLC. "Сокращение объема активов не в интересах России или Китая".
Однако статус доллара как мировой резервной валюты может ухудшиться, считает Нуриэль Рубини, профессор экономики, профессор экономики Нью-йоркского Университета, который спрогнозировал финансовый кризис.
"Могут появиться дополнительные резервные валюты", заявил Рубини вчера на конференции в Афинах. И хотя "это не произойдет уже завтра", все же "со временем роль доллара будет понижена", отметил он.
Бывший глава ФРС Пол Волкер сообщил вчера в Пекине, что "практических альтернатив" доллару как международной валюте нет.
"Внезапный шок"
Казначейские облигации снизились вчера, частично из-за того, что заявления России и Бразилии стали "внезапным шоком", говорит Дейвид Спигел из ING Groep NV.
Китай имеет 3,66% голосов в МВФ, Россия 2,69%, Индия 1,89%, а Бразилия 1,38%, согласно информации с вебсайта фонда. У США 16,77%.
"Мы просим увеличить количество наших голосов и представительство наших экономик", заявил зам. министра финансов Китая на брифинге 9 июня.
Алексей Улюкаев, первый зам. главы Банка России, сообщил, что Россия продаст примерно $140 млрд. казначейских облигации США, чтобы купить облигации МВФ. Мантега, министр финансов Бразилии заявил, что Центробанк решит, какие именно активы из портфеля резервов нужно использовать для транзакции.
Индия также сможет участвовать в программе покупки облигации МВФ, как сообщил еще в апреле зам. главы национальной Комиссии по планированию. Нация может купить облигации МВФ на сумму $10 млрд., используя часть своих резервов, говорилось в местном издании Financial Express в апреле.
Страны БРИК не могут полностью отказаться от казначейских облигаций США, так как "бумаг с рейтингом ААА не так уж много", полагает Спигел. "Уровень их резервов так велик - $2 трлн. только в Китае - куда они денут эти деньги?"
Комитет МВФ в этом месяце или в июле рассмотрит предложение о продаже своих бумаг, которые фонд выпустит в первый раз, сообщила вчера представитель фонда Кони Лотц. МВФ еще должен определить все аспекты использования ценных бумаг, например, могут ли они торговаться среди других стран как и облигации США.
Доходность облигации МВФ
Облигации МВФ будут иметь доходность, как и казначейские облигации США, они будут деноминированы в валютной корзине фонда, которая известна как SDR, заявил министр финансов Бразилии Мантега. МВФ устанавливает курс SDR ежедневно, 44% взвешено в отношении доллара, 34% в отношении евро, оставшиеся проценты разделены между йеной и фунтом, согласно информации с вебсайта фонда.
Представители БРИК встречаются сегодня в Екатеринбурге, Россия, где они планируют обсудить статус доллара как резервной валюты. Улюкаев заявил, что причина предполагаемой продажи Россией бумаг США это "благоприятная возможность для работы с другими инструментами", согласно сообщениям Interfax. Это заявление подтвердил представитель Банка России, пожелавший остаться неизвестным.
Резервы БРИК
Страны БРИК увеличивали свои золотовалютные резервы за прошедший месяц, чтобы остановить ралли своих валют, вызванное спекуляциями о том, что эти развивающиеся страны выведут мир из рецессии. Бразильский реал вырос на 20% против доллара за прошедшие 3 месяца, российский рубль вырос на 13%, а индийская рупия - на 10%.
В целом 4 страны увеличили свои резервы более чем на $60 млрд. в прошлом месяце, по данным, собранным Центробанками и стратегами.
"Они хотят быть полноправными гражданами МВФ", полагает представитель Goldman Рамос. "Это инвестиция, которая даст им больше власти в этом учреждении".
Лестер Пиментель и Валери Рота
По материалам bloomberg
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
"Они просто хотят сделать свой союз более значимым", говорит Альберто Рамос, экономист Goldman Sachs Group Inc.. "Они покупают облигации МВФ не за тем, чтобы диверсифицировать резервы. Они хотят приобрести больший вес" на мировых рынках.
Россия и Бразилия вчера объявили о своих планах купить $20 млрд. облигаций МВФ и диверсифицировать иностранные резервы. Китай купит $50 млрд., Индия тоже может объявить об аналогичной покупке, заявил министр финансов Бразилии. Эти страны хотят, чтобы их голос стал более весомым в международных финансовых учреждениях, таких как МВФ, согласно мнению зам. министра иностранных дел Китая.
Казначейские облигации США снизились вчера, так что доходность по 10-летним облигациям достигла максимума с октября после того, как государство продало $19 млрд. ценных бумаг, и Россия заявила, что может отказаться от долговых бумаг в пользу облигаций МВФ. Так называемые страны БРИК, сокращение, придуманное для крупнейших развивающихся рынков главным экономистом Goldman Джимом О"Нилом в 2001, имеют общие резервы на сумму $2.8 трлн. и являются крупнейшими держателями американских казначейских облигаций.
"Намного больше"
"Если бы это было началом чего-либо несколько большего, тогда рынок бы опередил бы это", говорит Доминик Констам из Credit Suisse Securities USA LLC. "Сокращение объема активов не в интересах России или Китая".
Однако статус доллара как мировой резервной валюты может ухудшиться, считает Нуриэль Рубини, профессор экономики, профессор экономики Нью-йоркского Университета, который спрогнозировал финансовый кризис.
"Могут появиться дополнительные резервные валюты", заявил Рубини вчера на конференции в Афинах. И хотя "это не произойдет уже завтра", все же "со временем роль доллара будет понижена", отметил он.
Бывший глава ФРС Пол Волкер сообщил вчера в Пекине, что "практических альтернатив" доллару как международной валюте нет.
"Внезапный шок"
Казначейские облигации снизились вчера, частично из-за того, что заявления России и Бразилии стали "внезапным шоком", говорит Дейвид Спигел из ING Groep NV.
Китай имеет 3,66% голосов в МВФ, Россия 2,69%, Индия 1,89%, а Бразилия 1,38%, согласно информации с вебсайта фонда. У США 16,77%.
"Мы просим увеличить количество наших голосов и представительство наших экономик", заявил зам. министра финансов Китая на брифинге 9 июня.
Алексей Улюкаев, первый зам. главы Банка России, сообщил, что Россия продаст примерно $140 млрд. казначейских облигации США, чтобы купить облигации МВФ. Мантега, министр финансов Бразилии заявил, что Центробанк решит, какие именно активы из портфеля резервов нужно использовать для транзакции.
Индия также сможет участвовать в программе покупки облигации МВФ, как сообщил еще в апреле зам. главы национальной Комиссии по планированию. Нация может купить облигации МВФ на сумму $10 млрд., используя часть своих резервов, говорилось в местном издании Financial Express в апреле.
Страны БРИК не могут полностью отказаться от казначейских облигаций США, так как "бумаг с рейтингом ААА не так уж много", полагает Спигел. "Уровень их резервов так велик - $2 трлн. только в Китае - куда они денут эти деньги?"
Комитет МВФ в этом месяце или в июле рассмотрит предложение о продаже своих бумаг, которые фонд выпустит в первый раз, сообщила вчера представитель фонда Кони Лотц. МВФ еще должен определить все аспекты использования ценных бумаг, например, могут ли они торговаться среди других стран как и облигации США.
Доходность облигации МВФ
Облигации МВФ будут иметь доходность, как и казначейские облигации США, они будут деноминированы в валютной корзине фонда, которая известна как SDR, заявил министр финансов Бразилии Мантега. МВФ устанавливает курс SDR ежедневно, 44% взвешено в отношении доллара, 34% в отношении евро, оставшиеся проценты разделены между йеной и фунтом, согласно информации с вебсайта фонда.
Представители БРИК встречаются сегодня в Екатеринбурге, Россия, где они планируют обсудить статус доллара как резервной валюты. Улюкаев заявил, что причина предполагаемой продажи Россией бумаг США это "благоприятная возможность для работы с другими инструментами", согласно сообщениям Interfax. Это заявление подтвердил представитель Банка России, пожелавший остаться неизвестным.
Резервы БРИК
Страны БРИК увеличивали свои золотовалютные резервы за прошедший месяц, чтобы остановить ралли своих валют, вызванное спекуляциями о том, что эти развивающиеся страны выведут мир из рецессии. Бразильский реал вырос на 20% против доллара за прошедшие 3 месяца, российский рубль вырос на 13%, а индийская рупия - на 10%.
В целом 4 страны увеличили свои резервы более чем на $60 млрд. в прошлом месяце, по данным, собранным Центробанками и стратегами.
"Они хотят быть полноправными гражданами МВФ", полагает представитель Goldman Рамос. "Это инвестиция, которая даст им больше власти в этом учреждении".
Лестер Пиментель и Валери Рота
По материалам bloomberg
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу