Бумага торгуется в долгосрочном боковом тренде у локальной поддержки. Мы рекомендуем открывать длинные позиции на текущем уровне.
При покупке на 12,43% от портфеля и выставлении стоп заявки на 0,692 руб., риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск - 2,72
Фундаментальный фактор
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «ОГК-2» по обновлённой методологии и присвоило рейтинг на уровне «ruAAA». Прогноз по рейтингу – «стабильный».
ПАО «ОГК-2» – одна из крупнейших электрогенерирующих компаний России с суммарной установленной электрической мощностью на конец 2019 года в размере 19,0 ГВт и занявшая 5% от общего объёма выработки электроэнергии электростанциями России по итогам 2019 года.
Риск-профиль отрасли оценивается агентством как сильный. Рыночные и конкурентные позиции оцениваются на умеренном уровне. Риски, связанные с концентрацией бизнеса, отсутствуют.
Агентство на высоком уровне оценивает фактор рентабельности компании. Так, по расчётам агентства, за 12 месяцев, предшествовавших отчётной дате, рентабельность по EBITDA составила 25%, а рентабельность по FCF - около 14%. Агентство рассчитывает, что рентабельность ПАО «ОГК-2» останется стабильной в ближайшие годы. У компании отсутствует валютный долг и валютная себестоимость, а значит и подверженность валютным рискам.
С нашей точки зрения, при определенной концентрации позитивных новостей, высока вероятность, что инвесторы наконец обратят внимание на энергетический сектор РФ, как один из самых недооцененных на рынке.
Кроме того, дивидендная доходность бумаги на уровне в 7,5% годовых – может служить основанием для включения бумаги в ряд дивидендных стратегий участников рынка, особенно до конца года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба