7 января 2021 Дубинский Олег
В начале 2021г. продолжились начатые в ноябре 2020г. тенденции:
рост товарных рынков и ослабление индекса доллара.
При этом, индекс страха VIX (это скользящая средняя от амплитуды) на индекс S&P500 растет, что
говорит о неуверенности в дальнейшем движении.
Конечно, по инерции рынок может продолжать движение.
Тут важна дисциплина и стопы.
Конечно, не нужно пока закрывать лонги только потому, что рост.
В росте рынков есть и большая ложка дегтя.
Хотя рынки двигаются так, чтобы максимальное количество спекулянтов потеряли деньги (т.е. неожиданно).
Растущая проблема, которая может привести к большим неприятностям:
рост корпоративных долгов по отношению к EBITDA.
Примерно 25% средних компаний США не ушли с рынка только потому, что увеличили долговую нагрузку.
Около 550 компаний из RUSSELL 2000 — это компании — «зомби» (доналоговая прибыль меньше, чем стоимость обслуживания долга).
Обычно, причины кризисов — это плохие долги.
В 2020г. долговые проблемы только росли и продолжают расти сейчас.
Пока инфляция низкая, т.к. люди не тратят деньги.
Рост товарных рынков приведет к инфляции и росту % ставок (Пауэлл выступал, что не в 2021г.), но Президент США за невыполнение одной из главных задач, за контроль средней инфляции 2% годовых, может менять членов ФРС, всего их 12, голосующих членов ФРС.
Придет время и роста ставок, а как будут отдавать долги компании с критическим уровнем долга, если стоимость обслуживания долгов (и % ставки) вырастут ?
Напоминаю: Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г.
В новом выпуске рассказываю
свое мнение о рынках,
мой анализ отчетов СОТ,
анализ отчетов СОТ из доступных источников и
как читать отчеты СОТ (3 вида отчетов).
Видны признаки ослабления растущего тренда по S&P500 и падающего тренда на индекс доллара.
Теория.
S&P500.
Индекс доллара
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
рост товарных рынков и ослабление индекса доллара.
При этом, индекс страха VIX (это скользящая средняя от амплитуды) на индекс S&P500 растет, что
говорит о неуверенности в дальнейшем движении.
Конечно, по инерции рынок может продолжать движение.
Тут важна дисциплина и стопы.
Конечно, не нужно пока закрывать лонги только потому, что рост.
В росте рынков есть и большая ложка дегтя.
Хотя рынки двигаются так, чтобы максимальное количество спекулянтов потеряли деньги (т.е. неожиданно).
Растущая проблема, которая может привести к большим неприятностям:
рост корпоративных долгов по отношению к EBITDA.
Примерно 25% средних компаний США не ушли с рынка только потому, что увеличили долговую нагрузку.
Около 550 компаний из RUSSELL 2000 — это компании — «зомби» (доналоговая прибыль меньше, чем стоимость обслуживания долга).
Обычно, причины кризисов — это плохие долги.
В 2020г. долговые проблемы только росли и продолжают расти сейчас.
Пока инфляция низкая, т.к. люди не тратят деньги.
Рост товарных рынков приведет к инфляции и росту % ставок (Пауэлл выступал, что не в 2021г.), но Президент США за невыполнение одной из главных задач, за контроль средней инфляции 2% годовых, может менять членов ФРС, всего их 12, голосующих членов ФРС.
Придет время и роста ставок, а как будут отдавать долги компании с критическим уровнем долга, если стоимость обслуживания долгов (и % ставки) вырастут ?
Напоминаю: Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г.
В новом выпуске рассказываю
свое мнение о рынках,
мой анализ отчетов СОТ,
анализ отчетов СОТ из доступных источников и
как читать отчеты СОТ (3 вида отчетов).
Видны признаки ослабления растущего тренда по S&P500 и падающего тренда на индекс доллара.
Теория.
S&P500.
Индекс доллара
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter