2 февраля 2021 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+0,9%)
Китайский Shanghai Composite (+0,6%)
Южнокорейский Kospi (+1,1%)
Гонконгский Hang Seng (+1,6%)
Австралийский ASX (+1,6%)
О главном
Февраль стартовал с мощного подъема основных фондовых рынков мира. Снятие перекупленности и достижение существенных технических поддержек в индексах привело к активизации спроса в рисковых активах. Инвесторы отмахнулись даже от рисков сокращения фискальной программы США. По совокупности факторов положительная динамика на рынках Европы сохранится и во вторник.
Котировки нефти устремились к максимумам года. Оценки о доминировании восходящего тренда и перманентной слабости фьючерсных контрактов конца января оправдались. На стороне покупателей товарных активов — риски дефицита сырья из-за восстановления мирового спроса и дисциплины членов картеля ОПЕК+ по сдерживанию производства энергоносителей.
На таком благоприятном фоне российский рынок выглядит слабым. Дисконт-фактор — геополитика. Участники рынка небезосновательно опасаются дальнейшего санкционного давления со стороны западных партнеров. Аномалии усиливаются, а спред доходностей рынков России и США расширяется.
Азиатские рынки
Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник закрепляют успех понедельника.
Китайские площадки поднимаются около полпроцента, несмотря на бурный рост коллег по региону и сильный отскок американских индексов и утренних фьючерсов. Ранее неоднократно отмечалась устойчивость фондового рынка КНР к общемировым негативным тенденциям, однако на возвратном движении глобальных бенчмарков имеем достаточно сдержанную реакцию инвесторов Поднебесной. Участники рынка живут внутристрановой повесткой.
Ранее на скоротечную слабость рынков акций указывал опережающий индикатор риска мировой торговли — китайский юань. Пока валютная пара USD/CNY ниже 6,5, игрокам на понижение в рисковых активах остается довольствоваться лишь ограниченными коррекциями. Валюта КНР продолжает курсировать в области 3-летних максимумов.
Австралийский ASX поднимается в районе 1,5%, движимый высоким отскоком американского рынка, с которым у бенчмарка Австралии исторически хорошая корреляция. Поддержку игрокам на повышение оказывает и фактор сохранения мягкой монетарной политики Резервным банком страны.
Регулятор оставил ставку фондирования на прежнем минимальном уровне в 0,1% годовых. Последствия коронакризиса обуславливают долгосрочный характер стимулирования экономики.
Таким образом, игроки рынка азиатского региона продолжают восстанавливать длинные позиции в рисковых инструментах, тем самым формируя во вторник положительный фон перед открытием европейских рынков акций. Однако, например для российского рынка, данный фактор сегодня будет носить опосредованный характер ввиду доминирования геополитических рисков в ценах отечественных финансовых активов.
Американские площадки
Индексы США вчера взлетели на 0,8–2,6%. Лидировал высокотехнологичный Nasdaq. Индикатор широкого рынка акций S&P 500 поднялся более 1,5%, нивелировав тем самым пятничную слабость. От обозначенного еще на прошлой неделе уровня разворота в 3660 п. бенчмарк фондового рынка поднялся на 3%. Утренние фьючерсы вторника продолжают подъем к 3790 п. (+0,5%).
Фактор восстановления американского рынка акций будет поддерживать покупательный настрой на большинстве площадок мира вплоть до открытия основной сессии США. А там инвесторам придется встретиться уже с сильным сопротивлением в 3800 п. по S&P 500.
Паника инвесторов на фоне скоординированной атаки частных инвесторов на позиции хедж-фондов несколько поутихла. Промедление законодателей США в принятии фискального пакета господдержки также, видимо, снизило свою значимость. Однако пока следует рассматривать рост начала февраля в качестве технического отскока. Волатильность, скорее всего, еще даст о себе знать.
Американская валюта, доллар США, сейчас испытывают на себе два положительных фактора курсообразования, отдаляясь от минимумов последних трех лет, протестированных в начале января 2021 г.
Во-первых, участники рынка ожидают продолжения восстановления макроэкономических показателей страны, а во-вторых, остается нерешенным вопрос предоставления очередной порции фискальной поддержки экономике Штатов, что несколько замедляет девальвационный тренд в нацвалюте. Как итог, отскок индекса доллара США до 91 п. по DXY. Если уровень падет, откроется пространство для маневра к 92 п. Данный фактор оказывает давление на валюты развивающихся экономик.
Таким образом, ожидаемый рост волатильности американского рынка акций, наблюдаемый в последние недели, приводит к расширению амплитуды внутридневной динамики индексов. Если в конце января отмечались масштабные распродажи бумаг, то лишь за 2 сессии рынку удалось закрыть более половины просадки. Технически, если сопротивление 3800 п. по S&P 500 устоит, в ближайшие дни нельзя исключать и возвратного хода вниз.
Сырье
Цены на нефть штурмуют отметку в $57 за баррель марки Brent. Торги вторника проходят с повышением в 1% после 2%-го скачка накануне. Идет направленное движение. До максимума января остается менее процента. Обновление пиковых значений приведет к ускорению хода в область значений февраля 2020 г. Ориентир на случай успеха, как и прежде, $58,5.
Факторами устойчивости рынка энергоносителей выступают: падение запасов сырья в США, восстановление спроса в ведущих экономиках мира, успехи фарминдустрии в борьбе с пандемией, ответственное исполнение обязательств членов ОПЕК+ по снижению поставок энергоносителей. Игрокам на повышение этого достаточно
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Китайский Shanghai Composite (+0,6%)
Южнокорейский Kospi (+1,1%)
Гонконгский Hang Seng (+1,6%)
Австралийский ASX (+1,6%)
О главном
Февраль стартовал с мощного подъема основных фондовых рынков мира. Снятие перекупленности и достижение существенных технических поддержек в индексах привело к активизации спроса в рисковых активах. Инвесторы отмахнулись даже от рисков сокращения фискальной программы США. По совокупности факторов положительная динамика на рынках Европы сохранится и во вторник.
Котировки нефти устремились к максимумам года. Оценки о доминировании восходящего тренда и перманентной слабости фьючерсных контрактов конца января оправдались. На стороне покупателей товарных активов — риски дефицита сырья из-за восстановления мирового спроса и дисциплины членов картеля ОПЕК+ по сдерживанию производства энергоносителей.
На таком благоприятном фоне российский рынок выглядит слабым. Дисконт-фактор — геополитика. Участники рынка небезосновательно опасаются дальнейшего санкционного давления со стороны западных партнеров. Аномалии усиливаются, а спред доходностей рынков России и США расширяется.
Азиатские рынки
Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник закрепляют успех понедельника.
Китайские площадки поднимаются около полпроцента, несмотря на бурный рост коллег по региону и сильный отскок американских индексов и утренних фьючерсов. Ранее неоднократно отмечалась устойчивость фондового рынка КНР к общемировым негативным тенденциям, однако на возвратном движении глобальных бенчмарков имеем достаточно сдержанную реакцию инвесторов Поднебесной. Участники рынка живут внутристрановой повесткой.
Ранее на скоротечную слабость рынков акций указывал опережающий индикатор риска мировой торговли — китайский юань. Пока валютная пара USD/CNY ниже 6,5, игрокам на понижение в рисковых активах остается довольствоваться лишь ограниченными коррекциями. Валюта КНР продолжает курсировать в области 3-летних максимумов.
Австралийский ASX поднимается в районе 1,5%, движимый высоким отскоком американского рынка, с которым у бенчмарка Австралии исторически хорошая корреляция. Поддержку игрокам на повышение оказывает и фактор сохранения мягкой монетарной политики Резервным банком страны.
Регулятор оставил ставку фондирования на прежнем минимальном уровне в 0,1% годовых. Последствия коронакризиса обуславливают долгосрочный характер стимулирования экономики.
Таким образом, игроки рынка азиатского региона продолжают восстанавливать длинные позиции в рисковых инструментах, тем самым формируя во вторник положительный фон перед открытием европейских рынков акций. Однако, например для российского рынка, данный фактор сегодня будет носить опосредованный характер ввиду доминирования геополитических рисков в ценах отечественных финансовых активов.
Американские площадки
Индексы США вчера взлетели на 0,8–2,6%. Лидировал высокотехнологичный Nasdaq. Индикатор широкого рынка акций S&P 500 поднялся более 1,5%, нивелировав тем самым пятничную слабость. От обозначенного еще на прошлой неделе уровня разворота в 3660 п. бенчмарк фондового рынка поднялся на 3%. Утренние фьючерсы вторника продолжают подъем к 3790 п. (+0,5%).
Фактор восстановления американского рынка акций будет поддерживать покупательный настрой на большинстве площадок мира вплоть до открытия основной сессии США. А там инвесторам придется встретиться уже с сильным сопротивлением в 3800 п. по S&P 500.
Паника инвесторов на фоне скоординированной атаки частных инвесторов на позиции хедж-фондов несколько поутихла. Промедление законодателей США в принятии фискального пакета господдержки также, видимо, снизило свою значимость. Однако пока следует рассматривать рост начала февраля в качестве технического отскока. Волатильность, скорее всего, еще даст о себе знать.
Американская валюта, доллар США, сейчас испытывают на себе два положительных фактора курсообразования, отдаляясь от минимумов последних трех лет, протестированных в начале января 2021 г.
Во-первых, участники рынка ожидают продолжения восстановления макроэкономических показателей страны, а во-вторых, остается нерешенным вопрос предоставления очередной порции фискальной поддержки экономике Штатов, что несколько замедляет девальвационный тренд в нацвалюте. Как итог, отскок индекса доллара США до 91 п. по DXY. Если уровень падет, откроется пространство для маневра к 92 п. Данный фактор оказывает давление на валюты развивающихся экономик.
Таким образом, ожидаемый рост волатильности американского рынка акций, наблюдаемый в последние недели, приводит к расширению амплитуды внутридневной динамики индексов. Если в конце января отмечались масштабные распродажи бумаг, то лишь за 2 сессии рынку удалось закрыть более половины просадки. Технически, если сопротивление 3800 п. по S&P 500 устоит, в ближайшие дни нельзя исключать и возвратного хода вниз.
Сырье
Цены на нефть штурмуют отметку в $57 за баррель марки Brent. Торги вторника проходят с повышением в 1% после 2%-го скачка накануне. Идет направленное движение. До максимума января остается менее процента. Обновление пиковых значений приведет к ускорению хода в область значений февраля 2020 г. Ориентир на случай успеха, как и прежде, $58,5.
Факторами устойчивости рынка энергоносителей выступают: падение запасов сырья в США, восстановление спроса в ведущих экономиках мира, успехи фарминдустрии в борьбе с пандемией, ответственное исполнение обязательств членов ОПЕК+ по снижению поставок энергоносителей. Игрокам на повышение этого достаточно
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter