После того, как локдауны по всему миру заставили цены на медь светиться красным, в конце 2020 года они ослепили инвесторов резким ростом на фоне прорыва в создании вакцин от COVID-19 и перспектив возобновления экономической деятельности.
Тем не менее, всего через месяц после начала нового года ралли цен на ведущий промышленный металл практически сошло на нет. Медь не часто попадает в заголовки статей в последние дни. На прошлой неделе в новостях вовсю писали даже об олове после того, как цены на этот металл на Лондонской бирже металлов достигли максимума за шесть лет из-за наибольшего снижения поставок с 1990-х, вызванного сокращением запасов, высоким спросом со стороны промышленности и ростом интереса инвесторов.
А что же случилось с медью?
Еще в октябре прошлого года американская добывающая компания Freeport-McMoran (NYSE:FCX) прогнозировала, что объемы продаж меди в 2021 году составят 3,85 млрд фунтов. Однако после снижения этого прогноза до 3,8 млрд фунтов настроения инвесторов по этому металлу ухудшились.
В последние недели относительно цен на медь возникли новые опасения, большая часть которых была связана с планом администрации Байдена одобрить пакет мер помощи экономике в связи с COVID-19 на сумму $1,9 трлн.
Противники президента США Джозефа Байдена, представляющие Республиканскую партию, выступили против огромного размера этого пакета, добиваясь его урезания на треть. Байден заявляет о поддержке сотрудничества двух ведущих партий США, однако одновременно выступил за «протягивание» законопроекта о мерах экономической помощи через Сенат даже с помощью специальной бюджетной процедуры «согласования». Согласно этой процедуре, прекратить прения в Сенате можно простым большинством голосов, для чего будет достаточно голосов демократов. Однако проблема в том, что некоторые сенаторы-демократы могут и не поддержать инициативу Байдена, и законопроект будет отклонен.
Поддержка экономики США – ключ к росту цен на медь
Две недели тому назад аналитик рынка меди Томас Вествотер в своем блоге на Daily FX указал, что пакет экономической помощи на сумму $1,9 трлн можно расценивать как мостик к принятию более адресного пакета по инфраструктурным проектам. А последний, в свою очередь, станет сигналом к росту цен на материалы, использующиеся при строительстве, такие как медь.
Вествотер добавляет:
«Демократы выступают в защиту масштабного инфраструктурного законопроекта поддержки экономики с акцентом на "зеленую" энергетику. Такой законопроект значительно повлияет на цены на медь и другие промышленные металлы. Таким образом в ближайшие месяцы цены на медь будут определяться политической ситуацией в США».
Но это еще не все. Произошедшее в последние дни укрепление курса доллара также повлияло на цены на медь и некоторые другие сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро. В четверг индекс доллара США достиг максимума за два месяца 91,315.
Все это вызвало снижение цен на медь.
После того, как в первую неделю января цены на медь зафиксировали максимум за пять лет на позиции $3,73 за фунт, спотовые цены на поставку меди на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX выросли незначительно. За весь прошлый месяц цены выросли всего лишь на 1% по сравнению с ростом в декабре на 2% и ноябрьским взлетом приблизительно на 13%. В четверг спотовая цена на медь удерживается близко к значению $3,57 за фунт.
Но это еще не означает отсутствия позитивного прогноза.
Спрос в Китае как определяющий фактор
Китай является крупнейшим покупателем металлов в мире. И спрос в этой стране остается определяющим для цен на медь. Хотя к концу 2020 года импорт меди в Китай снизился, тем не менее, эта страна за прошлый год приобрела рекордные 6,68 млн тонн меди.
Скорее всего, высокий спрос Китая на медь сохранится из-за собственных мер по стимулированию экономики этой страны и связанных с ними расходов на инфраструктурные проекты. Согласно последнему прогнозу МВФ, экономика Китая в этом году вырастет на 8,1%, продолжая устойчивое восстановление.
Прогнозируется, что в этом году потребление меди в мире вырастет на 6% до 24,76 млн тонн после того, как в прошлом году оно снизилось на 1,3%. В интервью агентству Reuters аналитик Citigroup Оливер Наджент добавляет:
«Мы наблюдаем некоторый рост потребления на рынках металлов развитых стран в строительном секторе, в производственном секторе бытовых приборов и автомобилестроении. Пандемия COVID-19 привела к увеличению ремонтных работ и повышению спроса на новые дома».
Наджент прогнозирует, что во второй половине этого года на рынке меди возникнет дефицит. В результате в целом за 2021 год предложение меди незначительно превысит спрос, а в 2022 и 2023 годах медь будет в дефиците.
Техническая поддержка ценам на медь на уровне $4
По мнению Сунила Кумара Диксита, аналитика SK Dixit Charting, базирующейся в индийской Калькутте, с технической точки зрения уровень консолидации цен на медь может быть пробит с повторным тестированием максимумов на позиции $3,70 и дальнейшим ростом до $4,5 и выше.
Диксит говорит:
«Цены на медь оказались в боковом тренде и снижались, что, в целом, является этапом распределения при консолидации после резкого роста. Первый четкий прорыв выше уровня $2,90 был подтвержден, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 100-недельную.
Следующий более сильный прорыв выше уровня $3,10 подтвердился, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 200-недельную, что привело к резкому росту цен на медь до $3,73 за фунт».
По мнению Диксита, в последнее время покупатели фьючерсов на медь выходили на рынок, когда цены на медь опускались до минимумов в диапазоне $3,48–3,50 за фунт. Он предупреждает, что в результате дальнейшей коррекции спотовые цены на медь могут опуститься до $3,10–3,30.
Однако снижение цен до таких минимумов может и стимулировать резкое восстановление:
«Консолидация и накопление на уровне $3,48 и последующий разворот рынка могут привести к тому, что цены на медь вновь протестируют уровень $3,7 и устремятся к диапазону $3,90–4,10 перед достижением целевого значения на позиции $4,5 за фунт».
Текущий технический прогноз Investing.com по фьючерсам на медь – «нейтрально».
Если цены на рынке меди начнут расти, то уровнями сопротивления по модели Фибоначчи станут $3,574, $3,590 и $3,617.
В случае разворота рынка в сторону снижения прогнозируются три уровня поддержки по уровням Фибоначчи: $3,521, $3,504 и $3,478.
В любом случае опорная точка находится на значении $3,547.
Как и для других технических прогнозов, мы призываем вас следовать своим внутренним стремлениям, но сверять их с фундаментальными принципами трейдинга и, при необходимости, вносить коррективы.
Тем не менее, всего через месяц после начала нового года ралли цен на ведущий промышленный металл практически сошло на нет. Медь не часто попадает в заголовки статей в последние дни. На прошлой неделе в новостях вовсю писали даже об олове после того, как цены на этот металл на Лондонской бирже металлов достигли максимума за шесть лет из-за наибольшего снижения поставок с 1990-х, вызванного сокращением запасов, высоким спросом со стороны промышленности и ростом интереса инвесторов.
А что же случилось с медью?
Еще в октябре прошлого года американская добывающая компания Freeport-McMoran (NYSE:FCX) прогнозировала, что объемы продаж меди в 2021 году составят 3,85 млрд фунтов. Однако после снижения этого прогноза до 3,8 млрд фунтов настроения инвесторов по этому металлу ухудшились.
В последние недели относительно цен на медь возникли новые опасения, большая часть которых была связана с планом администрации Байдена одобрить пакет мер помощи экономике в связи с COVID-19 на сумму $1,9 трлн.
Противники президента США Джозефа Байдена, представляющие Республиканскую партию, выступили против огромного размера этого пакета, добиваясь его урезания на треть. Байден заявляет о поддержке сотрудничества двух ведущих партий США, однако одновременно выступил за «протягивание» законопроекта о мерах экономической помощи через Сенат даже с помощью специальной бюджетной процедуры «согласования». Согласно этой процедуре, прекратить прения в Сенате можно простым большинством голосов, для чего будет достаточно голосов демократов. Однако проблема в том, что некоторые сенаторы-демократы могут и не поддержать инициативу Байдена, и законопроект будет отклонен.
Поддержка экономики США – ключ к росту цен на медь
Две недели тому назад аналитик рынка меди Томас Вествотер в своем блоге на Daily FX указал, что пакет экономической помощи на сумму $1,9 трлн можно расценивать как мостик к принятию более адресного пакета по инфраструктурным проектам. А последний, в свою очередь, станет сигналом к росту цен на материалы, использующиеся при строительстве, такие как медь.
Вествотер добавляет:
«Демократы выступают в защиту масштабного инфраструктурного законопроекта поддержки экономики с акцентом на "зеленую" энергетику. Такой законопроект значительно повлияет на цены на медь и другие промышленные металлы. Таким образом в ближайшие месяцы цены на медь будут определяться политической ситуацией в США».
Но это еще не все. Произошедшее в последние дни укрепление курса доллара также повлияло на цены на медь и некоторые другие сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро. В четверг индекс доллара США достиг максимума за два месяца 91,315.
Все это вызвало снижение цен на медь.
После того, как в первую неделю января цены на медь зафиксировали максимум за пять лет на позиции $3,73 за фунт, спотовые цены на поставку меди на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX выросли незначительно. За весь прошлый месяц цены выросли всего лишь на 1% по сравнению с ростом в декабре на 2% и ноябрьским взлетом приблизительно на 13%. В четверг спотовая цена на медь удерживается близко к значению $3,57 за фунт.
Но это еще не означает отсутствия позитивного прогноза.
Спрос в Китае как определяющий фактор
Китай является крупнейшим покупателем металлов в мире. И спрос в этой стране остается определяющим для цен на медь. Хотя к концу 2020 года импорт меди в Китай снизился, тем не менее, эта страна за прошлый год приобрела рекордные 6,68 млн тонн меди.
Скорее всего, высокий спрос Китая на медь сохранится из-за собственных мер по стимулированию экономики этой страны и связанных с ними расходов на инфраструктурные проекты. Согласно последнему прогнозу МВФ, экономика Китая в этом году вырастет на 8,1%, продолжая устойчивое восстановление.
Прогнозируется, что в этом году потребление меди в мире вырастет на 6% до 24,76 млн тонн после того, как в прошлом году оно снизилось на 1,3%. В интервью агентству Reuters аналитик Citigroup Оливер Наджент добавляет:
«Мы наблюдаем некоторый рост потребления на рынках металлов развитых стран в строительном секторе, в производственном секторе бытовых приборов и автомобилестроении. Пандемия COVID-19 привела к увеличению ремонтных работ и повышению спроса на новые дома».
Наджент прогнозирует, что во второй половине этого года на рынке меди возникнет дефицит. В результате в целом за 2021 год предложение меди незначительно превысит спрос, а в 2022 и 2023 годах медь будет в дефиците.
Техническая поддержка ценам на медь на уровне $4
По мнению Сунила Кумара Диксита, аналитика SK Dixit Charting, базирующейся в индийской Калькутте, с технической точки зрения уровень консолидации цен на медь может быть пробит с повторным тестированием максимумов на позиции $3,70 и дальнейшим ростом до $4,5 и выше.
Диксит говорит:
«Цены на медь оказались в боковом тренде и снижались, что, в целом, является этапом распределения при консолидации после резкого роста. Первый четкий прорыв выше уровня $2,90 был подтвержден, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 100-недельную.
Следующий более сильный прорыв выше уровня $3,10 подтвердился, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 200-недельную, что привело к резкому росту цен на медь до $3,73 за фунт».
По мнению Диксита, в последнее время покупатели фьючерсов на медь выходили на рынок, когда цены на медь опускались до минимумов в диапазоне $3,48–3,50 за фунт. Он предупреждает, что в результате дальнейшей коррекции спотовые цены на медь могут опуститься до $3,10–3,30.
Однако снижение цен до таких минимумов может и стимулировать резкое восстановление:
«Консолидация и накопление на уровне $3,48 и последующий разворот рынка могут привести к тому, что цены на медь вновь протестируют уровень $3,7 и устремятся к диапазону $3,90–4,10 перед достижением целевого значения на позиции $4,5 за фунт».
Текущий технический прогноз Investing.com по фьючерсам на медь – «нейтрально».
Если цены на рынке меди начнут расти, то уровнями сопротивления по модели Фибоначчи станут $3,574, $3,590 и $3,617.
В случае разворота рынка в сторону снижения прогнозируются три уровня поддержки по уровням Фибоначчи: $3,521, $3,504 и $3,478.
В любом случае опорная точка находится на значении $3,547.
Как и для других технических прогнозов, мы призываем вас следовать своим внутренним стремлениям, но сверять их с фундаментальными принципами трейдинга и, при необходимости, вносить коррективы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба