23 июня 2009 АФК
Индекс РТС рухнул на 4.98% к 961.04 пунктам, индекс ММВБ - на 7.38% к 937.98 пунктам. Объемы торгов сократились. Бэквордация во фьючерсе на индекс увеличилась до 18 пунктов.
Опубликованный в начале очередной торговой недели ставший более мрачным уточненный прогноз Всемирного Банка по поводу развития мировой экономики многократно усилил давление продавцов на финансовых и товарных рынках по всему миру. Новая оценка предполагает углубление спада в экономиках развитых стран, что в итоге скажется на общих темпах сокращения мирового ВВП с -1.7% до -2.9%. Аналогичная переоценка произошла и в отношении экономики России, где, по мнению экспертов, будет зафиксировано падение ВВП на 7.5%, а не на 4.5%, как ранее предполагалось.
Участники рынка, заложившие на дешевой и доступной ликвидности в котировки различных инструментов перспективы окончания спада и начала умеренного восстановления мировой экономики, были вынуждены осознать, что для поддержания нынешних ценовых уровней нет на то особых причин, поскольку расхождение между функционированием реального сектора экономики и финансовых и товарных рынков увеличилось. Это мнение укрепил и выступавший в Мадриде глава ЕЦБ Ж.-К. Трише, который пояснил, что, несмотря на наличие признаков ослабления спада, все же стоит оставаться настороже, поскольку есть риски возникновения новой финансовой турбулентности.
На таком фоне основной бенчмарк, по которому определяется инвестиционная привлекательность российского фондового рынка - цены на нефть - к началу торгов провалились под поддержку в $70/барр. по сорту WTI, которая ранее препятствовала углублению коррекции на нефтяном рынке. Таким образом, уже с открытия шансы на продление технического отскока вверх выглядели призрачными, что и подтвердил последовавший после начала активности вал продаж. В дальнейшем с открытием европейских фондовых площадок, где также продавцы взялись более уверенно за свое дело, не став на фоне прогноза от Всемирного Банка придавать никакого значения индексу деловых настроений в Германии от института IFO лучше прогнозов, индекс ММВБ стал балансировать на минимальных отметках прошлой недели - 983 пунктов.
Попытки удержаться выше данного рубежа оказались беспомощны на фоне продолжения нисходящей динамики на внешних рынках, что привело к усугублению ситуации и в виду начала срабатывания стоп-приказов. В итоге в отсутствие каких бы то ни было стимулов для покупок котировки наиболее ликвидных бумаг стали сыпаться вплоть до конца сессии, зафиксировав по итогам дня потери в курсовой стоимости в 2.4%-13.4%.
Продолжение отхода от максимальных уровней, достигнутых в начале июня, происходило по всем секторам. Нефтегазовый сектор Micex O&G, ранее уже изрядно испытавший на себе влияние фиксации прибыли от весеннего ралли, сократился меньше прочих на 5.3%. Способствовало этому динамика ряда входящих в него составляющих. Стоит выделить акции Газпром нефти (-4.55%), где позитивный новостной поток после публикации хорошей отчетности за I квартал по US GAAP поддержал планами компании ее глава Александр Дюков. Во-первых, он порадовал тем, что добыча нефти в этом году может остаться на уровне прошлого года, в то время как ранее предполагалось ее сокращение почти на 4%, во-вторых, он сообщил, что помимо Русснефти Газпром нефть рассматривает возможность вхождения в состав акционеров словенской Petrol. Акции Новатэка (-4.49%) также испытали меньший прессинг продаж на фоне появления информации об увеличении до 84 млн. куб. м. суточной добычи газа. Благоприятная отчетность за I квартал по US GAAP Татнефти позволила ее акциям (-4.05%) также выглядеть более-менее стабильно по сравнению с рынком в целом.
Хуже в отраслевом разрезе смотрелись лидеры весеннего подъема рынка - бумаги банков (Micex FNL -7.32%): обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 9.2%, привилегированные - на 12.1%, акции ВТБ - на 9.97%.
Отзыв рекомендаций по бумагам МРК связи в связи с неопределенностью их дальнейшей судьбы на фоне активизации процесса реформирования холдинга Связьинвест аналитиками Unicredit Securities, а также понижение агентством Stadard & Poor’s долгосрочного корпоративного кредитного рейтинга Уралсвязьинформа (-13.4%) с BB- до B+ обусловило сжатие телекоммуникационного индекса Micex TLC на 7.35%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка США S&P 500 (-3.06%) понес самые значительные потери за последние два месяца, закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, на минимальных отметках дня. Такой чувствительный удар по котировкам, как и во всем мире, нанес прогноз Всемирного банка, который предполагает углубление мировой экономики на 2.9% по сравнению с ранее прогнозировавшимися 1.7%. Усилил желание инвесторов сократить долю рискованных активов и авторитетный экономист Нуриэль Рубини, который предположил, что цены на нефть могут достигнуть $100/барр., что в условиях существенного дефицита государственных финансов подорвет восстановление экономики и может вызвать очередной глубокий спад. Во вторник фьючерсы на американские индексы не могут удержаться в положительной зоне (S&P 500 -0.09%).
Черед отыгрывать прогноз от Всемирного банка сегодня пришел и азиатским площадкам (MSCI Asia Pacific -2.6%), где на настроения также воздействует и укрепление йены. Основной упор в продажах идет в акциях горнорудных и нефтяных компаний. По сравнению с закрытием российского рынка акций цены на металлы ослабли, в то время как цены на нефть по сорту WTI удерживаются на поддержке в $66.5/барр.
Открытие российского рынка акций состоится с более чем 1%-ным гэпом вниз, после чего можно ожидать продолжение импульса к продажам. Однако в дальнейшем "быки" могут предпринять успешную контратаку, поскольку в зоне 920-930 пунктов будет проходить линия среднесрочного тренда вверх, к тому же осцилляторы вошли в область перепроданности, а на часовых графиках по ним были сформированы дивергенции. В новостном потоке что-то сверхнеприятное после прогноза от Всемирного Банка ждать вряд ли стоит: планируемые к релизу в 12-00 мск данные по деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в еврозоне, а также выходящие в 18-00 мск данные по продажам на американском вторичном рынке жилья ожидаются неплохими. Таким образом, в зоне 920-930 пунктов стоит подумать о восстановлении среднесрочных длинных позиций с выставлением стопа. Если пришедшие на российский фондовый рынок средства нерезидентов на ухудшающемся фоне так и останутся незадействованными и текущий нисходящий тренд примет характер уже среднесрочного, то в любом случае можно надеяться хотя бы на технический отскок вверх от текущих уровней
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Опубликованный в начале очередной торговой недели ставший более мрачным уточненный прогноз Всемирного Банка по поводу развития мировой экономики многократно усилил давление продавцов на финансовых и товарных рынках по всему миру. Новая оценка предполагает углубление спада в экономиках развитых стран, что в итоге скажется на общих темпах сокращения мирового ВВП с -1.7% до -2.9%. Аналогичная переоценка произошла и в отношении экономики России, где, по мнению экспертов, будет зафиксировано падение ВВП на 7.5%, а не на 4.5%, как ранее предполагалось.
Участники рынка, заложившие на дешевой и доступной ликвидности в котировки различных инструментов перспективы окончания спада и начала умеренного восстановления мировой экономики, были вынуждены осознать, что для поддержания нынешних ценовых уровней нет на то особых причин, поскольку расхождение между функционированием реального сектора экономики и финансовых и товарных рынков увеличилось. Это мнение укрепил и выступавший в Мадриде глава ЕЦБ Ж.-К. Трише, который пояснил, что, несмотря на наличие признаков ослабления спада, все же стоит оставаться настороже, поскольку есть риски возникновения новой финансовой турбулентности.
На таком фоне основной бенчмарк, по которому определяется инвестиционная привлекательность российского фондового рынка - цены на нефть - к началу торгов провалились под поддержку в $70/барр. по сорту WTI, которая ранее препятствовала углублению коррекции на нефтяном рынке. Таким образом, уже с открытия шансы на продление технического отскока вверх выглядели призрачными, что и подтвердил последовавший после начала активности вал продаж. В дальнейшем с открытием европейских фондовых площадок, где также продавцы взялись более уверенно за свое дело, не став на фоне прогноза от Всемирного Банка придавать никакого значения индексу деловых настроений в Германии от института IFO лучше прогнозов, индекс ММВБ стал балансировать на минимальных отметках прошлой недели - 983 пунктов.
Попытки удержаться выше данного рубежа оказались беспомощны на фоне продолжения нисходящей динамики на внешних рынках, что привело к усугублению ситуации и в виду начала срабатывания стоп-приказов. В итоге в отсутствие каких бы то ни было стимулов для покупок котировки наиболее ликвидных бумаг стали сыпаться вплоть до конца сессии, зафиксировав по итогам дня потери в курсовой стоимости в 2.4%-13.4%.
Продолжение отхода от максимальных уровней, достигнутых в начале июня, происходило по всем секторам. Нефтегазовый сектор Micex O&G, ранее уже изрядно испытавший на себе влияние фиксации прибыли от весеннего ралли, сократился меньше прочих на 5.3%. Способствовало этому динамика ряда входящих в него составляющих. Стоит выделить акции Газпром нефти (-4.55%), где позитивный новостной поток после публикации хорошей отчетности за I квартал по US GAAP поддержал планами компании ее глава Александр Дюков. Во-первых, он порадовал тем, что добыча нефти в этом году может остаться на уровне прошлого года, в то время как ранее предполагалось ее сокращение почти на 4%, во-вторых, он сообщил, что помимо Русснефти Газпром нефть рассматривает возможность вхождения в состав акционеров словенской Petrol. Акции Новатэка (-4.49%) также испытали меньший прессинг продаж на фоне появления информации об увеличении до 84 млн. куб. м. суточной добычи газа. Благоприятная отчетность за I квартал по US GAAP Татнефти позволила ее акциям (-4.05%) также выглядеть более-менее стабильно по сравнению с рынком в целом.
Хуже в отраслевом разрезе смотрелись лидеры весеннего подъема рынка - бумаги банков (Micex FNL -7.32%): обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 9.2%, привилегированные - на 12.1%, акции ВТБ - на 9.97%.
Отзыв рекомендаций по бумагам МРК связи в связи с неопределенностью их дальнейшей судьбы на фоне активизации процесса реформирования холдинга Связьинвест аналитиками Unicredit Securities, а также понижение агентством Stadard & Poor’s долгосрочного корпоративного кредитного рейтинга Уралсвязьинформа (-13.4%) с BB- до B+ обусловило сжатие телекоммуникационного индекса Micex TLC на 7.35%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка США S&P 500 (-3.06%) понес самые значительные потери за последние два месяца, закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, на минимальных отметках дня. Такой чувствительный удар по котировкам, как и во всем мире, нанес прогноз Всемирного банка, который предполагает углубление мировой экономики на 2.9% по сравнению с ранее прогнозировавшимися 1.7%. Усилил желание инвесторов сократить долю рискованных активов и авторитетный экономист Нуриэль Рубини, который предположил, что цены на нефть могут достигнуть $100/барр., что в условиях существенного дефицита государственных финансов подорвет восстановление экономики и может вызвать очередной глубокий спад. Во вторник фьючерсы на американские индексы не могут удержаться в положительной зоне (S&P 500 -0.09%).
Черед отыгрывать прогноз от Всемирного банка сегодня пришел и азиатским площадкам (MSCI Asia Pacific -2.6%), где на настроения также воздействует и укрепление йены. Основной упор в продажах идет в акциях горнорудных и нефтяных компаний. По сравнению с закрытием российского рынка акций цены на металлы ослабли, в то время как цены на нефть по сорту WTI удерживаются на поддержке в $66.5/барр.
Открытие российского рынка акций состоится с более чем 1%-ным гэпом вниз, после чего можно ожидать продолжение импульса к продажам. Однако в дальнейшем "быки" могут предпринять успешную контратаку, поскольку в зоне 920-930 пунктов будет проходить линия среднесрочного тренда вверх, к тому же осцилляторы вошли в область перепроданности, а на часовых графиках по ним были сформированы дивергенции. В новостном потоке что-то сверхнеприятное после прогноза от Всемирного Банка ждать вряд ли стоит: планируемые к релизу в 12-00 мск данные по деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в еврозоне, а также выходящие в 18-00 мск данные по продажам на американском вторичном рынке жилья ожидаются неплохими. Таким образом, в зоне 920-930 пунктов стоит подумать о восстановлении среднесрочных длинных позиций с выставлением стопа. Если пришедшие на российский фондовый рынок средства нерезидентов на ухудшающемся фоне так и останутся незадействованными и текущий нисходящий тренд примет характер уже среднесрочного, то в любом случае можно надеяться хотя бы на технический отскок вверх от текущих уровней
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter