10 февраля 2021 БКС Экспресс | Роснефть
Роснефть представит результаты за IV квартал 2020 г. по МСФО в пятницу, 12 февраля (10:00 МСК), и позднее в этот день проведет телеконференцию (16:00 МСК).
«Мы прогнозируем EBITDA на уровне 347 млрд руб. ($4,6 млрд), чистую прибыль — 64 млрд руб. ($1,92 млрд), выручку — 1,36 трлн руб. ($19,2 млрд), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Экономическая конъюнктура для российских производителей нефти оставалась довольно стабильной после значительного улучшения в III квартале 2020 г., которое последовало за крайне слабым II кварталом 2020 г. Картину немного испортило только небольшое снижение цен на нефтепродукты на внутреннем рынке в долларовом выражении. Таким образом, наши прогнозы ожидаемо отражают небольшое снижение в долларовом выражении на уровне выручки (-2%) и EBITDA (-8%) относительно предыдущего квартала. Однако значительная прибыль от валютной переоценки в размере около $0,9 млрд (против убытка в $2,2 млрд в III квартале 2020 г.) в результате ослабления рубля, вероятно, отразится в существенном улучшении чистой прибыли».
М.Видео-Эльдорадо представило новую дивполитику и операционные результаты за IV квартал и 2020 г.
Группа М.Видео-Эльдорадо по результатам 2020 г. и далее планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО в случае, если долговая нагрузка (net debt/EBITDA) на конец последнего отчетного года ниже 2х. Компания также представила высокие операционные результаты за IV квартал: рост GMV на 18,9% г/г и увеличение онлайн-продаж в 2 раза. Определена стратегия развития до 2025 г., где сделан акцент на усиление сегмента онлайн-продаж, расширение ассортимента по всей России в 3 раза и улучшение действующей логистики.
«Мы положительно оцениваем потенциал М.Видео-Эльдорадо в долгосрочном периоде с учетом перспективы растущего рынка электроники, и лидирующего положения компании в отрасли, а также с учетом трендов частичного перехода сотрудников компаний на постоянный удаленный формат работы, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Новая дивидендная политика отражает фокус компании на распределении капитала в пользу акционеров и делает систему выплат менее неопределенной и более регулярной. По нашим оценкам, в 2021 г. дивиденд может составить 70-75 руб. на акцию, что дает доходность 8-9%. Мы пересмотрели целевой ориентир по бумагам Группы и повышаем его до 1029 руб./акцию, что дает 28% потенциал роста от текущей цены. Угрозы превышения ковенанты чистый долг/EBITDA 2х не закладываем».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Мы прогнозируем EBITDA на уровне 347 млрд руб. ($4,6 млрд), чистую прибыль — 64 млрд руб. ($1,92 млрд), выручку — 1,36 трлн руб. ($19,2 млрд), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Экономическая конъюнктура для российских производителей нефти оставалась довольно стабильной после значительного улучшения в III квартале 2020 г., которое последовало за крайне слабым II кварталом 2020 г. Картину немного испортило только небольшое снижение цен на нефтепродукты на внутреннем рынке в долларовом выражении. Таким образом, наши прогнозы ожидаемо отражают небольшое снижение в долларовом выражении на уровне выручки (-2%) и EBITDA (-8%) относительно предыдущего квартала. Однако значительная прибыль от валютной переоценки в размере около $0,9 млрд (против убытка в $2,2 млрд в III квартале 2020 г.) в результате ослабления рубля, вероятно, отразится в существенном улучшении чистой прибыли».
М.Видео-Эльдорадо представило новую дивполитику и операционные результаты за IV квартал и 2020 г.
Группа М.Видео-Эльдорадо по результатам 2020 г. и далее планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО в случае, если долговая нагрузка (net debt/EBITDA) на конец последнего отчетного года ниже 2х. Компания также представила высокие операционные результаты за IV квартал: рост GMV на 18,9% г/г и увеличение онлайн-продаж в 2 раза. Определена стратегия развития до 2025 г., где сделан акцент на усиление сегмента онлайн-продаж, расширение ассортимента по всей России в 3 раза и улучшение действующей логистики.
«Мы положительно оцениваем потенциал М.Видео-Эльдорадо в долгосрочном периоде с учетом перспективы растущего рынка электроники, и лидирующего положения компании в отрасли, а также с учетом трендов частичного перехода сотрудников компаний на постоянный удаленный формат работы, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Новая дивидендная политика отражает фокус компании на распределении капитала в пользу акционеров и делает систему выплат менее неопределенной и более регулярной. По нашим оценкам, в 2021 г. дивиденд может составить 70-75 руб. на акцию, что дает доходность 8-9%. Мы пересмотрели целевой ориентир по бумагам Группы и повышаем его до 1029 руб./акцию, что дает 28% потенциал роста от текущей цены. Угрозы превышения ковенанты чистый долг/EBITDA 2х не закладываем».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter