17 февраля 2021 Мои Инвестиции | USD|RUB
Вчера рынки США открылись после праздников, и наклон кривой UST вновь начал расти. Одним из способствующих этому факторов могло стать быстрое завершение процесса импичмента Трампа, что, по всей видимости, должно ускорить принятие «пакета Байдена». 30-летний выпуск вырос в доходности на 8 бп, до 2,09%, 10-летний – на 11 бп, до 1,31%, 5-летний – на 8 бп, до 0,57%. Спред на отрезке 5–10 лет достиг 73 бп, обновив максимум с 2014 г. Между тем несколько представителей ФРС вчера выступили с мягкими комментариями. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что нет смысла спешить со сворачиванием покупок. Глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж отметила, что для ФРС больший риск состоит в том, чтобы недостимулировать, чем перестимулировать экономику.
Рынки акций закрылись разнонаправленно. MSCI EM вырос на 0,3%, Nikkei 225 повысился на 1,3%, DAX просел на 0,3%, S&P 500 снизился на 0,1%. Цена нефти Brent практически не изменилась и составила 63,4 долл./барр.
Индекс доллара (DXY) остался на прежнем уровне, хотя евро ослаб на 0,2% к доллару, а японская иена – на 0,6%. Валюты развивающихся стран подешевели. Индонезийская рупия, тайский бат и турецкая лира ослабли на 0,1–0,3%, мексиканское песо – на 1%, южноафриканский ранд – на 1,4%. Норвежская крона подешевела на 0,4% к евро, канадский доллар ослаб на 0,4% к доллару. Рубль двигался наравне с аналогами и по итогам дня ослаб на 0,5%, до 73,6 за доллар. Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM восстановился до нормального уровня и составил 3,4 млрд долл.
ЦБ РФ представил подробные данные по потокам средств нерезидентов на финансовом и валютных рынках РФ в январе 2021. Притоки средств на рынок акций и в ОФЗ были практически одинаковыми, составив 14 млрд руб. и 16 млрд руб. соответственно. На валютном рынке нерезиденты и дочерние иностранные организации выступили нетто-покупателями иностранной валюты в общем объеме 124 млрд руб., что стало максимальным значением с августа 2020 г. Большая часть покупок валюты (105 млрд руб.) пришлась на вторую половину месяца, что, вероятно, было связано с ростом геополитических опасений и может стать важным фактором отставания рубля в этот период. В целом это свидетельствует в пользу нашего мнения о том, что на начало февраля позиционирование нерезидентов в рубле было уже консервативным.
Банк России также подчеркнул, что в 2020 г. индивидуальные инвесторы активно покупали ценные бумаги, выпушенные нерезидентами. В нетто-выражении в иностранные активы они инвестировали в общей сложности 638 млрд руб., что больше суммы, выведенной с валютных депозитов (304 млрд руб.). Из общего объема инвестиций 165 млрд руб. пришлось на номинированные в иностранной валюте акции и облигации эмитентов, аффилированных с российскими компаниями. Но даже если скорректировать общий спрос на активы в иностранной валюте с учетом сокращения валютных депозитов физлиц и приток в активы российских компаний, объем инвестиций в зарубежные активы выглядит внушительным. Для сравнения, общий приток средств нерезидентов в ОФЗ за 2020 г. составил 320 млрд руб. Судя по представленным данным, влияние розничных потоков на динамику курса рубля в прошлом году существенно возросло. Тем не менее мы не считаем, что это было главной причиной отставания рубля (см. январский выпуск материала «Стратегия – рубль и ставки»).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки акций закрылись разнонаправленно. MSCI EM вырос на 0,3%, Nikkei 225 повысился на 1,3%, DAX просел на 0,3%, S&P 500 снизился на 0,1%. Цена нефти Brent практически не изменилась и составила 63,4 долл./барр.
Индекс доллара (DXY) остался на прежнем уровне, хотя евро ослаб на 0,2% к доллару, а японская иена – на 0,6%. Валюты развивающихся стран подешевели. Индонезийская рупия, тайский бат и турецкая лира ослабли на 0,1–0,3%, мексиканское песо – на 1%, южноафриканский ранд – на 1,4%. Норвежская крона подешевела на 0,4% к евро, канадский доллар ослаб на 0,4% к доллару. Рубль двигался наравне с аналогами и по итогам дня ослаб на 0,5%, до 73,6 за доллар. Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM восстановился до нормального уровня и составил 3,4 млрд долл.
ЦБ РФ представил подробные данные по потокам средств нерезидентов на финансовом и валютных рынках РФ в январе 2021. Притоки средств на рынок акций и в ОФЗ были практически одинаковыми, составив 14 млрд руб. и 16 млрд руб. соответственно. На валютном рынке нерезиденты и дочерние иностранные организации выступили нетто-покупателями иностранной валюты в общем объеме 124 млрд руб., что стало максимальным значением с августа 2020 г. Большая часть покупок валюты (105 млрд руб.) пришлась на вторую половину месяца, что, вероятно, было связано с ростом геополитических опасений и может стать важным фактором отставания рубля в этот период. В целом это свидетельствует в пользу нашего мнения о том, что на начало февраля позиционирование нерезидентов в рубле было уже консервативным.
Банк России также подчеркнул, что в 2020 г. индивидуальные инвесторы активно покупали ценные бумаги, выпушенные нерезидентами. В нетто-выражении в иностранные активы они инвестировали в общей сложности 638 млрд руб., что больше суммы, выведенной с валютных депозитов (304 млрд руб.). Из общего объема инвестиций 165 млрд руб. пришлось на номинированные в иностранной валюте акции и облигации эмитентов, аффилированных с российскими компаниями. Но даже если скорректировать общий спрос на активы в иностранной валюте с учетом сокращения валютных депозитов физлиц и приток в активы российских компаний, объем инвестиций в зарубежные активы выглядит внушительным. Для сравнения, общий приток средств нерезидентов в ОФЗ за 2020 г. составил 320 млрд руб. Судя по представленным данным, влияние розничных потоков на динамику курса рубля в прошлом году существенно возросло. Тем не менее мы не считаем, что это было главной причиной отставания рубля (см. январский выпуск материала «Стратегия – рубль и ставки»).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter