9 марта 2021 БКС Экспресс | ТКС-банк (Тинькофф)
TCS представит финансовые результаты за IV квартал 2020 г. по МСФО в четверг, 11 марта, и проведет телеконференцию.
«Мы ожидаем хороших результатов за IV квартал 2020 г., учитывая продолжающееся ускорение роста кредитования и некредитных операций, а также увеличение операционных расходов, что отражает инвестиции в рост, при этом стоимость риска, по всей видимости, стабилизировалась, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Мы также полагаем, что компания объявит первые промежуточные дивиденды в 2021 г. ($0,23/ГДР при коэффициенте выплат 30%), что принесет дивдоходность 1,8%».
Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2020 г. выросла до 13,3 млрд руб.
Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2020 г. выросла на 10,3% по сравнению с 2019 г., до 13,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 1,2%, до 31,6 млрд руб. При этом выручка за период снизилась на 10,32%, до 120,7 млрд руб. Операционная прибыль прибавила 3,1%, достигнув 18,4 млрд руб.
«Снижение выручки обусловлено сокращением выработки и падением цен на электроэнергию на фоне теплой погоды в начале 2020 г., пандемии коронавируса, усиления со стороны гидрогенерации из-за высокого притока воды в водохранилища, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — При этом компания снижала выработку электроэнергии неэффективным оборудованием, что позволило увеличить операционную рентабельность на 2,0 п.п., до 15,2% и операционную прибыль на 3,1%, до 18,4 млрд руб. Наряду с ростом операционной рентабельности позитивное влияние на финансовый результат компании оказало снижение расходов по кредитам и займам на 34,8% — до 2,5 млрд руб. В результате чистая прибыль ОГК-2 выросла на 10,3%, до 13,3 млрд руб. В качестве дивидендов компания может направить 50% прибыли по МСФО, или 0,06 руб. на акцию, дивидендная доходность на уровне 7,7%. Рекомендуем держать акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб. за акцию».
Чистая прибыль Московской биржи за 2020 г. по МСФО выросла на 24,6%.
Московская биржа по итогам 2020 года получила 25,171 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что на 24,6% больше показателя за 2019 г. Скорректированная чистая прибыль за год увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд рублей. Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 г. составила 6,848 млрд рублей, что на 19,1% выше, чем в октябре-декабре 2019 г. Комиссионные доходы за 2020 г. выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд руб. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла 76% в четвертом квартале 2020 г. и 71% по итогам года.
«Мы положительно оцениваем результаты МосБиржи за 2020 г., которые оказались несколько лучше консенсуса, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рост финрезультата по итогам года был достигнут за счет наращивания комиссионных доходов - следствие притока инвесторов на биржу. В целом, 2020 г., несмотря на пандемию, стал удачным для компании. За счет роста чистой прибыли Набсовет рекомендовал выплатить максимальные в истории дивиденды — 9,45 руб. на акцию. Доходность, впрочем, не очень велика — 5,7% к цене закрытия в пятницу, что ниже показателей предыдущих лет, но обусловлено сильным ростом акций в последнее время. Мы сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги МосБиржи, целевой уровень – 181 руб. за акцию, рекомендация — держать».
«Мы ожидаем хороших результатов за IV квартал 2020 г., учитывая продолжающееся ускорение роста кредитования и некредитных операций, а также увеличение операционных расходов, что отражает инвестиции в рост, при этом стоимость риска, по всей видимости, стабилизировалась, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Мы также полагаем, что компания объявит первые промежуточные дивиденды в 2021 г. ($0,23/ГДР при коэффициенте выплат 30%), что принесет дивдоходность 1,8%».
Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2020 г. выросла до 13,3 млрд руб.
Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2020 г. выросла на 10,3% по сравнению с 2019 г., до 13,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 1,2%, до 31,6 млрд руб. При этом выручка за период снизилась на 10,32%, до 120,7 млрд руб. Операционная прибыль прибавила 3,1%, достигнув 18,4 млрд руб.
«Снижение выручки обусловлено сокращением выработки и падением цен на электроэнергию на фоне теплой погоды в начале 2020 г., пандемии коронавируса, усиления со стороны гидрогенерации из-за высокого притока воды в водохранилища, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — При этом компания снижала выработку электроэнергии неэффективным оборудованием, что позволило увеличить операционную рентабельность на 2,0 п.п., до 15,2% и операционную прибыль на 3,1%, до 18,4 млрд руб. Наряду с ростом операционной рентабельности позитивное влияние на финансовый результат компании оказало снижение расходов по кредитам и займам на 34,8% — до 2,5 млрд руб. В результате чистая прибыль ОГК-2 выросла на 10,3%, до 13,3 млрд руб. В качестве дивидендов компания может направить 50% прибыли по МСФО, или 0,06 руб. на акцию, дивидендная доходность на уровне 7,7%. Рекомендуем держать акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб. за акцию».
Чистая прибыль Московской биржи за 2020 г. по МСФО выросла на 24,6%.
Московская биржа по итогам 2020 года получила 25,171 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что на 24,6% больше показателя за 2019 г. Скорректированная чистая прибыль за год увеличилась на 13,8%, до 25,2 млрд рублей. Чистая прибыль за четвертый квартал 2020 г. составила 6,848 млрд рублей, что на 19,1% выше, чем в октябре-декабре 2019 г. Комиссионные доходы за 2020 г. выросли на 30,9%, до рекордного уровня в 34,3 млрд руб. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла 76% в четвертом квартале 2020 г. и 71% по итогам года.
«Мы положительно оцениваем результаты МосБиржи за 2020 г., которые оказались несколько лучше консенсуса, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рост финрезультата по итогам года был достигнут за счет наращивания комиссионных доходов - следствие притока инвесторов на биржу. В целом, 2020 г., несмотря на пандемию, стал удачным для компании. За счет роста чистой прибыли Набсовет рекомендовал выплатить максимальные в истории дивиденды — 9,45 руб. на акцию. Доходность, впрочем, не очень велика — 5,7% к цене закрытия в пятницу, что ниже показателей предыдущих лет, но обусловлено сильным ростом акций в последнее время. Мы сохраняем умеренно-позитивный взгляд на бумаги МосБиржи, целевой уровень – 181 руб. за акцию, рекомендация — держать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба