24 марта 2021 Bloomberg | S&P 500 (GSPC)
Разрыв между доходностью американских корпоративных облигаций и дивидендной доходностью SP 500 достиг значения, которое предшествовало резкому снижению рынка акций США в 1987, 2000, и 2008 годах, предупреждает Citi.
Разрыв между доходностью американских корпоративных облигаций и дивидендной доходностью S&P 500 достиг двух стандартных отклонений от пятилетнего скользящего среднего значения. Исторически (1987, 2000 и 2008 годы) это событие предшествовало сильному снижению рынка акций США, предупреждает Citi.
«В прошлом мы видели коррекцию рынка акций в подобным случаях», - пишет главный стратег банка по рынку акций США Тобиас Левкович.
В начале марта доходность 10-летних трежерис впервые с июля 2019 года превысила дивидендную доходность S&P 500 (12-месячный индикатор «blended forward dividend yield»). Тогда первый показатель достиг 1,64% (рекордное значение за последний год с лишним), а второй составил 1,57%, исходя из среднего консенсус-прогноза аналитиков на ближайшие 12 месяцев (данные Bloomberg).
Приведенный выше график отражает динамику 12-месячного индикатора «blended forward dividend yield» для индекса S&P 500 (белым) и доходность 10-летних трежерис (голубым).
Разрыв между доходностью американских корпоративных облигаций и дивидендной доходностью S&P 500 достиг двух стандартных отклонений от пятилетнего скользящего среднего значения. Исторически (1987, 2000 и 2008 годы) это событие предшествовало сильному снижению рынка акций США, предупреждает Citi.
«В прошлом мы видели коррекцию рынка акций в подобным случаях», - пишет главный стратег банка по рынку акций США Тобиас Левкович.
В начале марта доходность 10-летних трежерис впервые с июля 2019 года превысила дивидендную доходность S&P 500 (12-месячный индикатор «blended forward dividend yield»). Тогда первый показатель достиг 1,64% (рекордное значение за последний год с лишним), а второй составил 1,57%, исходя из среднего консенсус-прогноза аналитиков на ближайшие 12 месяцев (данные Bloomberg).
Приведенный выше график отражает динамику 12-месячного индикатора «blended forward dividend yield» для индекса S&P 500 (белым) и доходность 10-летних трежерис (голубым).
http://www.bloomberg.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба