Определим предел, ниже которого с высокой вероятностью акции банка ВТБ уже не упадут в ближайший месяц.
Акции ВТБ получили мощный драйвер роста. Отчетность за январь-февраль 2021 г. отразила смену парадигмы последнего времени: произошло долгожданное замедление процесса резервирования под вероятные кредитные потери.
Как результат — рост чистой прибыли за первые два месяца текущего года относительно 2020 г. составил свыше 50%. Акции банка обновили годовые максимумы, за последние 7 сессий прибавив около 15%, в моменте достигая значимого уровня в 4,5 коп.
Наши ожидания начала года сводились к такому исходу событий, предполагая «расшивку резервов» на стыке I–II кварталов 2021 г.
Сейчас возникает резонный вопрос: даже в случае коррекции рынка, ниже каких значений не стоит ожидать снижения акций ВТБ. Ответ на данный вопрос позволит взвесить возможные риски торговых операций, а также использовать ценовые ориентиры для формирования недостающих позиций.
Задача решается при помощи метода VAR-моделирования. Подход и алгоритм оценки изложен в обучающем материале. Результаты оценки по итогам закрытия рынка 6 апреля — в таблице:
По результатам расчетов, в течение месяца с вероятностью в 95% акции ВТБ не должны снизиться ниже области 3,9 коп. Если расширить вероятность до предельных 99%, то вряд ли уже можно будет увидеть цену ниже 3,7 коп., а предельная величина просадки не превысит 15%.
Риск прохождения вниз уровней, обозначенных выше, составляет менее 5%. При негативном исходе дневная амплитуда колебаний, скорее всего, не выйдет за границы 2,5–3,6%.
Подчеркнем, подход не прогнозирует само снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения рассматриваемого актива.
При спокойном внешнем фоне акции ВТБ способны продолжить восходящее движение в рамках раскрытия внутренней стоимости. В качестве следующих потенциальных ориентиров можно выделить район 4,53–4,58 коп. за акцию, тем более на отметке 4,54 коп. так и остался фактически незакрытый гэп, выступающий магнитом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции ВТБ получили мощный драйвер роста. Отчетность за январь-февраль 2021 г. отразила смену парадигмы последнего времени: произошло долгожданное замедление процесса резервирования под вероятные кредитные потери.
Как результат — рост чистой прибыли за первые два месяца текущего года относительно 2020 г. составил свыше 50%. Акции банка обновили годовые максимумы, за последние 7 сессий прибавив около 15%, в моменте достигая значимого уровня в 4,5 коп.
Наши ожидания начала года сводились к такому исходу событий, предполагая «расшивку резервов» на стыке I–II кварталов 2021 г.
Сейчас возникает резонный вопрос: даже в случае коррекции рынка, ниже каких значений не стоит ожидать снижения акций ВТБ. Ответ на данный вопрос позволит взвесить возможные риски торговых операций, а также использовать ценовые ориентиры для формирования недостающих позиций.
Задача решается при помощи метода VAR-моделирования. Подход и алгоритм оценки изложен в обучающем материале. Результаты оценки по итогам закрытия рынка 6 апреля — в таблице:
По результатам расчетов, в течение месяца с вероятностью в 95% акции ВТБ не должны снизиться ниже области 3,9 коп. Если расширить вероятность до предельных 99%, то вряд ли уже можно будет увидеть цену ниже 3,7 коп., а предельная величина просадки не превысит 15%.
Риск прохождения вниз уровней, обозначенных выше, составляет менее 5%. При негативном исходе дневная амплитуда колебаний, скорее всего, не выйдет за границы 2,5–3,6%.
Подчеркнем, подход не прогнозирует само снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения рассматриваемого актива.
При спокойном внешнем фоне акции ВТБ способны продолжить восходящее движение в рамках раскрытия внутренней стоимости. В качестве следующих потенциальных ориентиров можно выделить район 4,53–4,58 коп. за акцию, тем более на отметке 4,54 коп. так и остался фактически незакрытый гэп, выступающий магнитом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter