7 мая 2021 БКС Экспресс Зельцер Михаил
По итогам каждого месяца определяем лидеров американской биржевой волатильности.
Рынок акций США продолжает ставить рекорды. Причем обновление исторических максимумов происходит при низкой волатильности. В апреле «индекс страха» VIX говорил о беспечности игроков на повышение, в мае — ситуация может измениться, а волатильность рынка возрасти.
Проведение оценок рисковости акций на регулярной основе позволяет выявить тенденции поведения бумаг. В первую очередь рейтинг самых волатильных акций американского рынка может быть интересен активным трейдерам. С результатами исследования волатильности рынка США за прошедшие периоды можно ознакомиться по ссылке.
В качестве меры риска (волатильность) используем показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В апреле 2021 г. это 21 торговый день.
Данные ТОП-50 самых волатильных акций из S&P 500 бумаг за апрель представлены в таблице, отсортированной по величине сигма параметра в разрезе каждого класса ликвидности инструментов.
Сам алгоритм рейтингования и распределения бумаг по классам и группам ликвидности размещен в стартовом материале цикла статей.
По итогам апреля изменчивость индекса S&P 500 снизилась до 3%. В марте волатильность превышала 5%. Низкая амплитуда колебаний рынка говорит об умиротворении инвесторов на фоне безостановочного монетарно-фискального цикла и отсутствия явных негативных драйверов курсообразования рисковых активов. Даже средняя волатильность самых изменчивых акций рынка упала с 20% в марте до 13% в апреле: такой низкой изменчивости ТОП-50 рынка не наблюдалось на протяжение всего цикла статей, с ноября прошлого года.
Тем не менее 48% мартовского рейтинга сохранилось: 24 акции из 50 максимальной волатильности подтвердили свою тенденциозность и в апреле. Посмотрим и на самых «устойчивых» представителей рынка, наиболее отражающих интересы спекулятивно настроенных игроков. По итогам полугодия, в «постоянстве непостоянства» замечены:
С марта все 8 акций сохранили свое присутствие в апрельском рейтинге самых стабильно-высоковолатильных бумаг американского рынка. Причем активные трейдеры могут подобрать интересующий инструмент из разных классов ликвидности.
К слову, на СПБ самыми популярными бумагами у российских инвесторов за апрель стали (лидеры по объему торгов в группе «иностранные ценные бумаги»): Tesla (12,45% от оборота), Virgin Galactic (4,93%), Alibaba (4,68%), Apple (4,54%), Baidu (3,51%), Moderna (2,74%), VipShop (2,60%), Amazon (2,45%), Advanced Micro Devices (1,90%), MicroStrategy (1,61%). Лишь две бумаги из списка входят в наш ТОП-50 максимальной волатильности (первый класс ликвидности), Tesla и AMD, и ни одной в рейтинг тенденциозности.
Рынок акций США продолжает ставить рекорды. Причем обновление исторических максимумов происходит при низкой волатильности. В апреле «индекс страха» VIX говорил о беспечности игроков на повышение, в мае — ситуация может измениться, а волатильность рынка возрасти.
Проведение оценок рисковости акций на регулярной основе позволяет выявить тенденции поведения бумаг. В первую очередь рейтинг самых волатильных акций американского рынка может быть интересен активным трейдерам. С результатами исследования волатильности рынка США за прошедшие периоды можно ознакомиться по ссылке.
В качестве меры риска (волатильность) используем показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В апреле 2021 г. это 21 торговый день.
Данные ТОП-50 самых волатильных акций из S&P 500 бумаг за апрель представлены в таблице, отсортированной по величине сигма параметра в разрезе каждого класса ликвидности инструментов.
Сам алгоритм рейтингования и распределения бумаг по классам и группам ликвидности размещен в стартовом материале цикла статей.
По итогам апреля изменчивость индекса S&P 500 снизилась до 3%. В марте волатильность превышала 5%. Низкая амплитуда колебаний рынка говорит об умиротворении инвесторов на фоне безостановочного монетарно-фискального цикла и отсутствия явных негативных драйверов курсообразования рисковых активов. Даже средняя волатильность самых изменчивых акций рынка упала с 20% в марте до 13% в апреле: такой низкой изменчивости ТОП-50 рынка не наблюдалось на протяжение всего цикла статей, с ноября прошлого года.
Тем не менее 48% мартовского рейтинга сохранилось: 24 акции из 50 максимальной волатильности подтвердили свою тенденциозность и в апреле. Посмотрим и на самых «устойчивых» представителей рынка, наиболее отражающих интересы спекулятивно настроенных игроков. По итогам полугодия, в «постоянстве непостоянства» замечены:
С марта все 8 акций сохранили свое присутствие в апрельском рейтинге самых стабильно-высоковолатильных бумаг американского рынка. Причем активные трейдеры могут подобрать интересующий инструмент из разных классов ликвидности.
К слову, на СПБ самыми популярными бумагами у российских инвесторов за апрель стали (лидеры по объему торгов в группе «иностранные ценные бумаги»): Tesla (12,45% от оборота), Virgin Galactic (4,93%), Alibaba (4,68%), Apple (4,54%), Baidu (3,51%), Moderna (2,74%), VipShop (2,60%), Amazon (2,45%), Advanced Micro Devices (1,90%), MicroStrategy (1,61%). Лишь две бумаги из списка входят в наш ТОП-50 максимальной волатильности (первый класс ликвидности), Tesla и AMD, и ни одной в рейтинг тенденциозности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба