10 июля 2009 Архив
Нефть была, есть и в обозримом будущем останется основным источником первичной энергии, потребление которой неуклонно будет расширяться в связи с дальнейшим развитием мировой экономики. В последние время на мировом рынке сырой нефти, являющемся ключевым рынком энергоносителей, наблюдаются разнонаправленные всплески ценовой активности. Для того чтобы знать куда двинется в дальнейшем рынок нефти необходимо знать фундаментальные причины таких движений на рынке "черного золота". Рассмотрим основные из них:
1. Неспокойная ситуация в Нигерии. В Нигерии действует ряд группировок, наиболее крупной и известной из которых является "Движение за освобождение дельты Нигера" (Движение за Освобождение Дельты Нигера, МЕНД (англ. The Movement for the Emancipation of the Niger Delta) — нигерийская антиправительственная повстанческая группировка, действующая на территории Дельты Нигера и выступающая за национализацию нефтяных ресурсов Нигерии. МЕНД впервые заявило о себе в начале 2006 г., после ареста активиста народа иджо Альхаджи Муджахида Докубо-Асари). Члены группировки, объявив "тотальную войну", совершают нападения на объекты нефтяной инфраструктуры страны: нефтяное месторождение Оквори, принадлежащее канадской нефтяной компании "Аддакс", нефтепровод, принадлежащий нефтяной компании Agip, а также на нефтяные объекты компаний Shell, Chevron и Eni. Похищают с целью получения выкупа сотрудников, в том числе иностранных нефтяных компаний. Боевики утверждают, что выступают за увеличение отчислений от экспорта нефти в пользу местного населения, но на самом деле многие из них занимаются простым вымогательством. В результате их активности добыча нефти в стране упала на четверть, и Нигерия уступила первенство в Африке по экспорту нефти Анголе.
2. Внутриполитическая обстановка в районе Персидского залива. Обстановку в Ираке нельзя назвать спокойной. Она все еще остается напряженной и определяется принимаемыми руководством страны мерами по преодолению правительственного кризиса и решению вопросов безопасности. Беспорядки, вспыхивающие в Иране после проведения выборов президента страны, вызывают не меньшую озабоченность, чем атаки боевиков Движения за освобождения дельты реки Нигер на нефтяные объекты. Так как возможные изменения в политическом устройстве одного из крупнейших экспортеров нефти могут иметь далеко идущие последствия для мирового рынка "черного золота".
3. Одним из глобальных двигателей настроения на рынке нефти являются прогнозы Всемирного банка по динамике развития мировой экономики. Несмотря на прогноз, будь то оптимистичное переоценивание текущего состояния мировой экономики, либо сомнения по поводу возможности скорейшего выхода мировой экономики из рецессии, реакция на рынке нефти не заставит себя ждать (направленность движения рынка "черного золота" будет зависеть от оптимистичности выходящего прогноза).
4. Заседания, конференции, данные от ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), Министерство Энергетики США и API (Американского Института Нефти), Международного энергетического агентства (IEA), Центральных банков лидирующих государств. Обычно, на заседаниях ОПЕК рассматривает размер квот на добычу нефти (при этом страны-члены стараются привести уровни добычи в соответствие с ранее установленными количественными ограничениями) и меры по поддержанию ценовой стабильности нефтяной корзины. Нефтяная корзина ОПЕК является совокупным среднеарифметическим показателем цены нефти, которую поставляют на мировой рынок страны ОПЕК, а именно - Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола); Oriente (Эквадор); Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и BCF 17 (Венесуэла). Еженедельная публикация Министерством Энергетики США и Американским Институтом Нефти (API) докладов по запасам сырой нефти и нефтепродуктов, бензина, дистилляторов, показывающих рост или сокращение запасов за определенный период, всегда является интригой. Весовым фактором роста цен на сырьевых рынках являются анонсируемые мировыми Центробанками мер по "количественному ослаблению", которые порождают инфляционные риски и вызывают вполне закономерное желание инвесторов захеджироваться от них через покупку сырья, и в первую очередь золота и нефти.
5. Между ценами на нефть и курсом доллара, а также индексом доллара (USDX) на протяжении последних нескольких лет наблюдается очень сильная взаимосвязь. Индекс доллара является одним из интереснейших финансовых инструментов международного валютного рынка FOREX, позволяющий не только проводить торговые операции, а и прогнозировать курсы других валютных пар. Подобно тому, как фондовые индексы показывают общее состояние рынка акций, так и индекс доллара показывает оценку международной стоимости доллара США. Текущее значение индекса доллара США вычисляется как средневзвешенное геометрическое значение изменения курсов шести мировых валют (японской иены, евро, британского фунта, канадского доллара, швейцарского франка и шведской кроны) по отношению к доллару США. Обычно при снижении курса доллара практически все сырьевые активы, и в особенности нефть, начинают дорожать. Корреляция между ценами на нефть и курсом доллара достигла пика за последние полгода по большей части из-за огромной волатильности и изменений, происходящих на мировых рынках.
6. Техническая картина рынка "черного золота". В настоящее время изучение динамики рынка посредством графического изображения, целью которого является прогнозирование последующего изменения движения цен, предоставляет возможность добиться того, чтобы рынок самостоятельно указывал направление своего движения.
Виталий Шевченко
1. Неспокойная ситуация в Нигерии. В Нигерии действует ряд группировок, наиболее крупной и известной из которых является "Движение за освобождение дельты Нигера" (Движение за Освобождение Дельты Нигера, МЕНД (англ. The Movement for the Emancipation of the Niger Delta) — нигерийская антиправительственная повстанческая группировка, действующая на территории Дельты Нигера и выступающая за национализацию нефтяных ресурсов Нигерии. МЕНД впервые заявило о себе в начале 2006 г., после ареста активиста народа иджо Альхаджи Муджахида Докубо-Асари). Члены группировки, объявив "тотальную войну", совершают нападения на объекты нефтяной инфраструктуры страны: нефтяное месторождение Оквори, принадлежащее канадской нефтяной компании "Аддакс", нефтепровод, принадлежащий нефтяной компании Agip, а также на нефтяные объекты компаний Shell, Chevron и Eni. Похищают с целью получения выкупа сотрудников, в том числе иностранных нефтяных компаний. Боевики утверждают, что выступают за увеличение отчислений от экспорта нефти в пользу местного населения, но на самом деле многие из них занимаются простым вымогательством. В результате их активности добыча нефти в стране упала на четверть, и Нигерия уступила первенство в Африке по экспорту нефти Анголе.
2. Внутриполитическая обстановка в районе Персидского залива. Обстановку в Ираке нельзя назвать спокойной. Она все еще остается напряженной и определяется принимаемыми руководством страны мерами по преодолению правительственного кризиса и решению вопросов безопасности. Беспорядки, вспыхивающие в Иране после проведения выборов президента страны, вызывают не меньшую озабоченность, чем атаки боевиков Движения за освобождения дельты реки Нигер на нефтяные объекты. Так как возможные изменения в политическом устройстве одного из крупнейших экспортеров нефти могут иметь далеко идущие последствия для мирового рынка "черного золота".
3. Одним из глобальных двигателей настроения на рынке нефти являются прогнозы Всемирного банка по динамике развития мировой экономики. Несмотря на прогноз, будь то оптимистичное переоценивание текущего состояния мировой экономики, либо сомнения по поводу возможности скорейшего выхода мировой экономики из рецессии, реакция на рынке нефти не заставит себя ждать (направленность движения рынка "черного золота" будет зависеть от оптимистичности выходящего прогноза).
4. Заседания, конференции, данные от ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), Министерство Энергетики США и API (Американского Института Нефти), Международного энергетического агентства (IEA), Центральных банков лидирующих государств. Обычно, на заседаниях ОПЕК рассматривает размер квот на добычу нефти (при этом страны-члены стараются привести уровни добычи в соответствие с ранее установленными количественными ограничениями) и меры по поддержанию ценовой стабильности нефтяной корзины. Нефтяная корзина ОПЕК является совокупным среднеарифметическим показателем цены нефти, которую поставляют на мировой рынок страны ОПЕК, а именно - Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола); Oriente (Эквадор); Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и BCF 17 (Венесуэла). Еженедельная публикация Министерством Энергетики США и Американским Институтом Нефти (API) докладов по запасам сырой нефти и нефтепродуктов, бензина, дистилляторов, показывающих рост или сокращение запасов за определенный период, всегда является интригой. Весовым фактором роста цен на сырьевых рынках являются анонсируемые мировыми Центробанками мер по "количественному ослаблению", которые порождают инфляционные риски и вызывают вполне закономерное желание инвесторов захеджироваться от них через покупку сырья, и в первую очередь золота и нефти.
5. Между ценами на нефть и курсом доллара, а также индексом доллара (USDX) на протяжении последних нескольких лет наблюдается очень сильная взаимосвязь. Индекс доллара является одним из интереснейших финансовых инструментов международного валютного рынка FOREX, позволяющий не только проводить торговые операции, а и прогнозировать курсы других валютных пар. Подобно тому, как фондовые индексы показывают общее состояние рынка акций, так и индекс доллара показывает оценку международной стоимости доллара США. Текущее значение индекса доллара США вычисляется как средневзвешенное геометрическое значение изменения курсов шести мировых валют (японской иены, евро, британского фунта, канадского доллара, швейцарского франка и шведской кроны) по отношению к доллару США. Обычно при снижении курса доллара практически все сырьевые активы, и в особенности нефть, начинают дорожать. Корреляция между ценами на нефть и курсом доллара достигла пика за последние полгода по большей части из-за огромной волатильности и изменений, происходящих на мировых рынках.
6. Техническая картина рынка "черного золота". В настоящее время изучение динамики рынка посредством графического изображения, целью которого является прогнозирование последующего изменения движения цен, предоставляет возможность добиться того, чтобы рынок самостоятельно указывал направление своего движения.
Виталий Шевченко
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба