Ждать, пока акции упадут, чтобы купить их на спаде – практика, известная как выжидание удачного момента на рынке, и это почти невозможно сделать слаженно.
Инвесторы должны точно понимать, когда акции компании опустятся до своего минимума, а для любого, кто это знает заранее, карьера в гадании может оказаться более прибыльной, чем инвестирование в ценные бумаги.
Еще один способ купить акции со «скидкой» – дождаться обвала рынка.
В конце концов, самые стойкие компании оправятся от спада, и те, кто достаточно умен, чтобы держать свои акции в тонусе, будут щедро вознаграждены. Если у вас нет времени ждать падения рынка, ищите те акции, которые совсем недавно находились под давлением, но чей бизнес и долгосрочные перспективы все еще остаются невредимыми. Две такие компании – Vertex Pharmaceuticals (VRTX) и Shopify (SHOP).
1. Vertex Pharmaceuticals
Акции биотехнологического гиганта Vertex Pharmaceuticals упали всего на 3,9% за последние три месяца по сравнению с ростом на 7,3% по индексу S&P 500. Но лишь одно это еще не говорит обо всех последних неудачах производителя лекарств.
В октябре 2020 года акции Vertex резко упали за один день после того, как компания объявила о своем решении прекратить разработку VX-814, потенциального средства для лечения дефицита антитрипсина Alpha-1 (AATD). Решение компании было принято после наблюдения повышения уровня печеночных ферментов у нескольких пациентов с AATD в ходе промежуточного испытания VX-814.
Но эта реакция рынка, возможно, была немного преувеличена. В первую очередь, Vertex известна преимущественно своими препаратами, которые лечат основные причины муковисцидоза (CF), редкого генетического заболевания, которое влияет на внутренние органы пациента.
Самый важный CF-препарат Vertex, «Трикафта», имеет патент, который будет действовать до 2037 года. «Трикафта» может лечить около 90% населения с CF. Даже если конкурентам, некоторые из которых стремятся разработать собственные CF-препараты, удастся выйти на этот рынок благодаря своему преимуществу первопроходца, Vertex, вероятно, останется лидером в данном пространстве в обозримом будущем.
Кроме того, в то время как VX-814 помог диверсифицировать свой поток доходов от «Трикафты» и других CF-лекарств, у Vertex есть другие перспективные продукты для конвейера, которые могли бы сделать именно это.
Существует VX-864 – еще один потенциальный препарат от AATD, который, по словам компании, «структурно отличается» от VX-814. Другими словами, неудача одного вовсе не говорит о том, что та же участь может случиться со вторым. Vertex заявила, что планирует опубликовать данные клинического исследования второй фазы для VX-864 в первой половине этого года.
Также есть CTX001 – потенциальная терапия редактирования генов для трансфузионно-зависимой бета-талассемии (TDT) и серповидноклеточной болезни (SCD), которую компания разрабатывает в сотрудничестве с CRISPR Therapeutics. CTX001 вместе и с другими положительными результатами показала успех в предотвращении вазоокклюзионных кризов (побочный эффект SCD, вызывающий острую боль) у нескольких пациентов.
Руководство считает, что нормативная подача заявки на CTX001 может произойти в течение следующих 18-24 месяцев. Более того, Vertex – амбициозная компания с еще несколькими разработками, одна из которых нацелена на диабет 1 типа. И если это кажется слишком рискованным шансом, учтите, что биотехнология принесла чуть более $3 млрд свободного денежного потока за последний 12-месячный период.
Если ни одна из ее текущих программ не сработает, что кажется маловероятным, ожидайте, что Vertex приобретет права у других или купит биотехнологический проект с многообещающими разработками. Сочетание всех этих факторов делает Vertex ценной бумагой, которую стоит покупать.
2. Shopify
В последние несколько месяцев рынок не был добр к быстрорастущим акциям. У гиганта электронной коммерции Shopify, являющегося фаворитом рынка, котировки просели на 11,38% с конца февраля. Как долго рынок будет удерживать Shopify на низком уровне? Сложно сказать, однако по двум простым причинам эта компания продолжает оставаться одним из самых интересных активов для акционеров.
Во-первых, дело в росте индустрии электронной коммерции. Несмотря на то, что многие инвесторы и аналитики проповедуют смерть кирпичных и минометных предприятий, они еще не совсем мертвы. Конечно, многие традиционные ритейлеры испытывают трудности, но онлайн-платежи по-прежнему составляют небольшой процент от общего объема транзакций в США. По данным Министерства торговли, продажи электронной коммерции составили всего 13,4% от общего объема продаж в первом квартале 2021 года.
Стоит учитывать, что внедрение электронной коммерции слабее во многих других частях мира, особенно в менее развитых странах. Другими словами, есть еще возможность расти не по дням, а по часам, и Shopify вместе со своими коллегами могут продолжать получать прибыль в течение многих лет и, возможно, десятилетий в будущем.
Кроме того, существует «липкая» бизнес-модель Shopify – та, которая построена таким образом, чтобы удерживать клиентов, создавая тем самым растущий источник постоянного дохода. Подумайте о том, сколько работы требуется для создания витрины магазина с нуля (именно это Shopify предлагает продавцам на своей платформе), особенно тем, кто не разбирается в технологиях или интернете.
Но это только первый шаг. Затем владелец бизнеса должен привлечь клиентов к взаимодействию онлайн. Продавцы на платформе Shopify также полагаются на компанию в отношении множества других услуг, включая выставление счетов, доставку и многое другое. Как только предприниматель прошел через все эти проблемы, стимул переключиться на одного из конкурентов Shopify довольно низок.
Это тоже не просто вопрос удобства, хотя и часть проблемы. Но на самом деле этот процесс может нанести вред бизнесу. Этот мощный источник конкурентного преимущества является причиной того, почему Shopify сохранит большинство своих клиентов, постоянно добавляя новых. И это может означать только хорошие новости для доходов компании, прибыли и показателей фондового рынка в долгосрочной перспективе. Через пять лет или около того можно рассматривать недавние потрясения на рынке как отличную возможность для покупки Shopify.
Инвесторы должны точно понимать, когда акции компании опустятся до своего минимума, а для любого, кто это знает заранее, карьера в гадании может оказаться более прибыльной, чем инвестирование в ценные бумаги.
Еще один способ купить акции со «скидкой» – дождаться обвала рынка.
В конце концов, самые стойкие компании оправятся от спада, и те, кто достаточно умен, чтобы держать свои акции в тонусе, будут щедро вознаграждены. Если у вас нет времени ждать падения рынка, ищите те акции, которые совсем недавно находились под давлением, но чей бизнес и долгосрочные перспективы все еще остаются невредимыми. Две такие компании – Vertex Pharmaceuticals (VRTX) и Shopify (SHOP).
1. Vertex Pharmaceuticals
Акции биотехнологического гиганта Vertex Pharmaceuticals упали всего на 3,9% за последние три месяца по сравнению с ростом на 7,3% по индексу S&P 500. Но лишь одно это еще не говорит обо всех последних неудачах производителя лекарств.
В октябре 2020 года акции Vertex резко упали за один день после того, как компания объявила о своем решении прекратить разработку VX-814, потенциального средства для лечения дефицита антитрипсина Alpha-1 (AATD). Решение компании было принято после наблюдения повышения уровня печеночных ферментов у нескольких пациентов с AATD в ходе промежуточного испытания VX-814.
Но эта реакция рынка, возможно, была немного преувеличена. В первую очередь, Vertex известна преимущественно своими препаратами, которые лечат основные причины муковисцидоза (CF), редкого генетического заболевания, которое влияет на внутренние органы пациента.
Самый важный CF-препарат Vertex, «Трикафта», имеет патент, который будет действовать до 2037 года. «Трикафта» может лечить около 90% населения с CF. Даже если конкурентам, некоторые из которых стремятся разработать собственные CF-препараты, удастся выйти на этот рынок благодаря своему преимуществу первопроходца, Vertex, вероятно, останется лидером в данном пространстве в обозримом будущем.
Кроме того, в то время как VX-814 помог диверсифицировать свой поток доходов от «Трикафты» и других CF-лекарств, у Vertex есть другие перспективные продукты для конвейера, которые могли бы сделать именно это.
Существует VX-864 – еще один потенциальный препарат от AATD, который, по словам компании, «структурно отличается» от VX-814. Другими словами, неудача одного вовсе не говорит о том, что та же участь может случиться со вторым. Vertex заявила, что планирует опубликовать данные клинического исследования второй фазы для VX-864 в первой половине этого года.
Также есть CTX001 – потенциальная терапия редактирования генов для трансфузионно-зависимой бета-талассемии (TDT) и серповидноклеточной болезни (SCD), которую компания разрабатывает в сотрудничестве с CRISPR Therapeutics. CTX001 вместе и с другими положительными результатами показала успех в предотвращении вазоокклюзионных кризов (побочный эффект SCD, вызывающий острую боль) у нескольких пациентов.
Руководство считает, что нормативная подача заявки на CTX001 может произойти в течение следующих 18-24 месяцев. Более того, Vertex – амбициозная компания с еще несколькими разработками, одна из которых нацелена на диабет 1 типа. И если это кажется слишком рискованным шансом, учтите, что биотехнология принесла чуть более $3 млрд свободного денежного потока за последний 12-месячный период.
Если ни одна из ее текущих программ не сработает, что кажется маловероятным, ожидайте, что Vertex приобретет права у других или купит биотехнологический проект с многообещающими разработками. Сочетание всех этих факторов делает Vertex ценной бумагой, которую стоит покупать.
2. Shopify
В последние несколько месяцев рынок не был добр к быстрорастущим акциям. У гиганта электронной коммерции Shopify, являющегося фаворитом рынка, котировки просели на 11,38% с конца февраля. Как долго рынок будет удерживать Shopify на низком уровне? Сложно сказать, однако по двум простым причинам эта компания продолжает оставаться одним из самых интересных активов для акционеров.
Во-первых, дело в росте индустрии электронной коммерции. Несмотря на то, что многие инвесторы и аналитики проповедуют смерть кирпичных и минометных предприятий, они еще не совсем мертвы. Конечно, многие традиционные ритейлеры испытывают трудности, но онлайн-платежи по-прежнему составляют небольшой процент от общего объема транзакций в США. По данным Министерства торговли, продажи электронной коммерции составили всего 13,4% от общего объема продаж в первом квартале 2021 года.
Стоит учитывать, что внедрение электронной коммерции слабее во многих других частях мира, особенно в менее развитых странах. Другими словами, есть еще возможность расти не по дням, а по часам, и Shopify вместе со своими коллегами могут продолжать получать прибыль в течение многих лет и, возможно, десятилетий в будущем.
Кроме того, существует «липкая» бизнес-модель Shopify – та, которая построена таким образом, чтобы удерживать клиентов, создавая тем самым растущий источник постоянного дохода. Подумайте о том, сколько работы требуется для создания витрины магазина с нуля (именно это Shopify предлагает продавцам на своей платформе), особенно тем, кто не разбирается в технологиях или интернете.
Но это только первый шаг. Затем владелец бизнеса должен привлечь клиентов к взаимодействию онлайн. Продавцы на платформе Shopify также полагаются на компанию в отношении множества других услуг, включая выставление счетов, доставку и многое другое. Как только предприниматель прошел через все эти проблемы, стимул переключиться на одного из конкурентов Shopify довольно низок.
Это тоже не просто вопрос удобства, хотя и часть проблемы. Но на самом деле этот процесс может нанести вред бизнесу. Этот мощный источник конкурентного преимущества является причиной того, почему Shopify сохранит большинство своих клиентов, постоянно добавляя новых. И это может означать только хорошие новости для доходов компании, прибыли и показателей фондового рынка в долгосрочной перспективе. Через пять лет или около того можно рассматривать недавние потрясения на рынке как отличную возможность для покупки Shopify.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба