Подборка облигаций с уже подсчитанными доходностями — май 2021

AGEA.TRADE

Скачок инфляции здесь. Куда дальше?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Подбор облигаций в портфель — задача кропотливая: приходится просматривать информацию о большом количестве выпусков, чтобы выбрать подходящие параметры. Естественно, что хочется облегчить процесс первоначальной фильтрации, чтобы не тратить время на неподходящие бумаги. Облигационные калькуляторы и интернет-сервисы облегчают поиски, но часто эти средства имеют существенный недостаток — за один раз можно подсчитать доходность только одной бумаги. Инвестору же удобнее иметь перед глазами множество выпусков, чтобы сравнивать их между собой. В такой ситуации Excel — хороший помощник.

Я проанализировал облигации, торгующиеся на Московской бирже, и собрал их в одной книге Excel. В неё включены все выпуски, кроме занесённых в список Д (дефолтные облигации), со сроком до погашения свыше 180 дней относительно 12 мая 2021 г. Файл можно скачать здесь, ниже — описание его структуры и содержимого.

Категории облигаций

Для удобства все облигации в подборке разбиты на три категории: ломбардный список, коммерческие облигации, облигации с повышенным инвестиционным риском (сектор ПИР).

Ломбардный список Центрального Банка РФ (ЦБ РФ) включает в себя бумаги, которые ЦБ РФ принимает в качестве обеспечения по операциям рефинансирования кредитных организаций. Может показаться, что сюда включаются наиболее надёжные облигации. В некотором смысле так оно и есть. ЦБ РФ в своём разъяснении от 19 ноября 2020 г. отмечает, что «включение ценных бумаг в ломбардный список не призвано стимулировать банковский сектор инвестировать в определённые классы активов и не должно создавать у других непрофессиональных участников рынка представления о дополнительной гарантированности или надёжности активов только из-за того, что Банк России принимает их в обеспечение, что искажает оценку риска и стоимости таких активов. Инвесторы должны самостоятельно понимать и адекватно оценивать риски приобретаемых финансовых инструментов, изучать договорные условия финансовых инструментов до их приобретения, оценивать мнения (при их наличии) рейтинговых агентств и аудиторов, использовать иную публично доступную информацию». Это означает, что включение в ломбардный список не является гарантией: по облигации в любом случае будут выплачены все купоны и погашение произойдёт без эксцессов. Бывали случаи, когда по ломбардным облигациям объявляли дефолт. В любой момент ЦБ РФ может исключить ту или иную бумагу из ломбардного списка.

Если вы подбираете в портфель ОФЗ (облигации федерального займа) или субфедеральные облигации, то найдёте их в этом списке.

Подборка облигаций с уже подсчитанными доходностями — май 2021

Рис. 1. Категории облигаций

Группы бумаг в приложенном файле для удобства выделены разными цветами.

Коммерческие облигации — облигации коммерческих организаций. Часть из них включена в ломбардный список, поэтому могут быть повторы.

Сектор ПИР — облигации, которые биржа не может включить в более надёжные котировальные списки. Включение бумаги в этот список не означает, что бизнес эмитента на грани банкротства. Однако компании из сектора ПИР имеют низкий уровень корпоративного управления и недостаточный уровень прозрачности. Не все эмитенты ПИР публикуют ежеквартальную отчётность РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учёта), не говоря уже об МСФО (международные стандарты финансовой отчётности).

Описание столбцов таблицы

Группа (только для ломбардного списка) — группа облигаций. Например, ОФЗ (облигации федерального займа), кредитные организации и другие.

Бумага — полное наименование бумаги.

Бумага сокр. — краткое наименование бумаги. С использованием краткого названия облигацию можно искать в QUIK (российский программный комплекс для организации доступа к биржевым торгам через интернет).

ISIN — международный регистрационный номер выпуска. Используйте этот номер, чтобы искать дополнительную информацию по облигации на специализированных ресурсах типа rusbonds.ru.

Номинал — номинал облигации в рублях.

НКД — накопленный купонный доход на 12 мая 2021 г. Рекомендую скорректировать НКД для интересующих вас выпусков, чтобы получить актуальный расчёт по доходности.

Размер купона — сумма ближайшей купонной выплаты на одну облигацию в рублях.

Дата выплаты купона.

Погашение — дата погашения облигации.

Дата расчёта доходности — если по облигации имеется оферта, рекомендуется рассчитывать доходность к этой дате. Типична ситуация, когда к оферте цена облигации приближается к номиналу. В зависимости от условий выпуска, эмитент может погасить весь выпуск по своему желанию.

До погашения — количество дней до погашения облигации. Вычисляется автоматически, для чего используется либо ближайшая дата либо дата погашения, либо дата расчёта доходности.

Длит. куп. — длительность текущего купонного периода.

Предл. — лучшая цена предложения по облигации в процентах от номинала на 12 мая 2021 г. Рекомендую скорректировать цену предложения для интересующих вас выпусков, чтобы получить актуальный расчёт по доходности.

Ставка купона — вычисляется автоматически на основе данных из других столбцов. Может иметь место некоторое расхождение с данными специализированных порталов.

Доходность к погашению — вычисляется автоматически на основе данных других столбцов. Рассчитывается простая доходность к погашению. В QUIK отображается эффективная.

Купонная доходность — ставка купонной доходности. Рассчитывается автоматически на основе данных других столбцов.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: https://journal.open-broker.ru/
08:03 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» Обзор показателей мирового лидера по объёму производства титановой
07:59 Династия купцов и промышленников Рябушинских
07:54 В России эталонную ставку LIBOR заменят новым механизмом
07:45 Игра на деньги
06:53 Обзор Acadia Pharmaceuticals: на страже центральной нервной системы
06:49 Итоги 2020 года для BorgWarner: падение прибыли и новые поглощения
06:44 Пачка инвестновостей: Shutterstock, Twitter и другие отчеты
06:42 Индекс МосБиржи прервал 5-месячную серию роста, снизившись в июле на 1,8%
20:05 Credit Suisse: хотите обойти рынок, инвестируйте в семейные бизнесы!
20:02 Алюминий вносит заметный вклад в резкий рост глобальной инфляции
20:00 Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел
19:52 Что ждет рынки драгметаллов после унылого июля?
19:48 Биткойн «более спекулятивен», чем золото
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=561194 обязательна Условия использования материалов