8 июня 2021 БКС Экспресс
«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, который отражает предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
По итогам мая в состав портфеля входили:
Относительно апреля снизились доли следующих бумаг:
- Яндекс (-1,3 п.п.)
- Норникель (-0,5 п.п.)
- Аэрофлот (-0,4 п.п.)
- Сбербанк-ап (-0,3 п.п.)
- Сбербанк-ао (-0,2 п.п.)
- Лукойл (-0,2 п.п.)
- МТС (-0,1 п.п.)
Выросли позиции в:
- Газпром (+2,7 п.п.)
- Сургутнефтегаз-ап (+0,1 п.п.)
Из структуры портфеля выбыли акции Полиметалла (вес — 6,5%), им на замену пришли бумаги Северстали (6,6%).
Ранее мы отмечали, что снижение и рост доли тех или иных акций в портфеле частного инвестора значительно зависит от динамики котировок. Так, была отмечена закономерность: частные инвесторы склонны выкупать просадки в упавших бумагах и фиксировать позиции при росте цены. Однако в мае поведение частных инвесторов отличалось.
Акции Газпрома за прошедший месяц выросли на 12,8% — максимальный прирост среди акций портфеля. При этом позиции «физиков» в акциях выросли на 2,7 п.п. Причин для подобного расхождения можно обозначить несколько: снижение геополитической напряженности вокруг Северного потока – 2, сохраняющаяся благоприятная конъюнктура на рынке газа в Европе, но главное — в мае была дана рекомендация совета директоров по дивидендам.
Частные инвесторы, помимо движения котировок, обращают повышенное внимание на новости по дивидендам. Возможно, из-за решения по дивидендам позиции Газпрома в портфеле частного инвестора избежали фиксации на росте цены.
Сократились позиции инвесторов в акциях Яндекса. Выраженных драйверов для роста бумаг пока нет, котировки движутся в боковике. Сниженная волатильность могла стать причиной закрытия позиций в бумаге.
Поводом для замены акций Полиметалла на бумаги Северстали в портфеле частного инвестора видится разнонаправленная динамика акций. Полиметалл в мае прибавил 11,5%, Северсталь потеряла 5%. То есть здесь сыграло стремление физлиц фиксировать прибыльные бумаги и выкупать просадки.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за май могла бы составить 6,2%. Индекс МосБиржи за тот же период прибавил 5%.
Портфель частного инвестора второй месяц подряд демонстрирует динамику лучше индекса МосБиржи. Это происходит благодаря большей доли голубых фишек в сравнении со структурой индекса — в апреле-мае 2021 г. они выглядели более устойчиво.
С момента запуска портфеля частного инвестора в январе 2020 г. доходность составила примерно 19,2% против 21% у индекса МосБиржи.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам мая в состав портфеля входили:
Относительно апреля снизились доли следующих бумаг:
- Яндекс (-1,3 п.п.)
- Норникель (-0,5 п.п.)
- Аэрофлот (-0,4 п.п.)
- Сбербанк-ап (-0,3 п.п.)
- Сбербанк-ао (-0,2 п.п.)
- Лукойл (-0,2 п.п.)
- МТС (-0,1 п.п.)
Выросли позиции в:
- Газпром (+2,7 п.п.)
- Сургутнефтегаз-ап (+0,1 п.п.)
Из структуры портфеля выбыли акции Полиметалла (вес — 6,5%), им на замену пришли бумаги Северстали (6,6%).
Ранее мы отмечали, что снижение и рост доли тех или иных акций в портфеле частного инвестора значительно зависит от динамики котировок. Так, была отмечена закономерность: частные инвесторы склонны выкупать просадки в упавших бумагах и фиксировать позиции при росте цены. Однако в мае поведение частных инвесторов отличалось.
Акции Газпрома за прошедший месяц выросли на 12,8% — максимальный прирост среди акций портфеля. При этом позиции «физиков» в акциях выросли на 2,7 п.п. Причин для подобного расхождения можно обозначить несколько: снижение геополитической напряженности вокруг Северного потока – 2, сохраняющаяся благоприятная конъюнктура на рынке газа в Европе, но главное — в мае была дана рекомендация совета директоров по дивидендам.
Частные инвесторы, помимо движения котировок, обращают повышенное внимание на новости по дивидендам. Возможно, из-за решения по дивидендам позиции Газпрома в портфеле частного инвестора избежали фиксации на росте цены.
Сократились позиции инвесторов в акциях Яндекса. Выраженных драйверов для роста бумаг пока нет, котировки движутся в боковике. Сниженная волатильность могла стать причиной закрытия позиций в бумаге.
Поводом для замены акций Полиметалла на бумаги Северстали в портфеле частного инвестора видится разнонаправленная динамика акций. Полиметалл в мае прибавил 11,5%, Северсталь потеряла 5%. То есть здесь сыграло стремление физлиц фиксировать прибыльные бумаги и выкупать просадки.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за май могла бы составить 6,2%. Индекс МосБиржи за тот же период прибавил 5%.
Портфель частного инвестора второй месяц подряд демонстрирует динамику лучше индекса МосБиржи. Это происходит благодаря большей доли голубых фишек в сравнении со структурой индекса — в апреле-мае 2021 г. они выглядели более устойчиво.
С момента запуска портфеля частного инвестора в январе 2020 г. доходность составила примерно 19,2% против 21% у индекса МосБиржи.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter