22 июня 2021 БКС Экспресс | Совкомфлот
Согласно данным НПФ, фонд купил акции на сумму почти 1,5 млрд руб., то есть владеет около 0,7% Совкомфлота. По мнению генерального директора фонда Ларисы Горчаковской, в среднесрочной перспективе бизнес компании является растущим и имеет защитный портфель выручки.
Чем занимается Совкомфлот
У группы есть 2 основных сегмента:
• Конвенциональный — транспортировка нефти и нефтепродуктов
• Индустриальный — транспортировка СПГ и работа на шельфовых проектах
Распределение выручки между ними примерно одинаковое, но индустриальный выглядит более перспективным именно из-за СПГ, для которого Совкомфлот в ближайшие 5 лет планирует построить новые суда. Развитие Арктики является очень долгосрочным драйвером, который, по заявлениям менеджмента, может увеличить долю выручки индустриального сегмента до 70%.
Напомним, что первичное размещение Совкомфлота прошло в октябре 2020 г. по цене 105 руб. В течение первого торгового дня котировки опускались почти на 13%, сегодня стоимость акций на 10,3% ниже цены размещения.
Основной акционер Совкомфлота — Российская Федерация, государству принадлежит 82,8% компании. В свободном обращении находится 15,6% бумаг, а квазиказначейские акции составляют 1,6%.
Какие перспективы у акций
Практически сразу после IPO в акциях началась нисходящая тенденция, дно которой было найдено в начале мая на уровне 88,01 руб. С того момента акции начали демонстрировать восстановление.
Ранее в своих обзорах мы часто упоминали, что Совкомфлот — очень долгосрочная история. Основные драйверы: планы по развитию, восстановление экономики после пандемии, участие в СПГ-проектах и долларовая выручка, защищающая от девальвации рубля.
Самым важным фактором для российских инвесторов являются дивиденды, которые весьма высоки. 1 июля акции будут торговаться с дивидендами последний день, по текущим ценам дивидендная доходность составляет 7,1%.
Технический анализ
Начавшийся в мае рост остановился на прошлой неделе — акции перешли к локальной коррекции. При этом уже длительное время 21-дневная скользящая средняя находится выше 50-дневной, а индикатор RSI не сообщает о перекупленности — это позитивные моменты.
Сейчас продавцы тестируют 21-дневную скользящую среднюю. Ее преодоление сверху вниз может стать сигналом к более глубокому погружению с ориентиром 92,5–92 руб., где сейчас расположена 50-дневная скользящая средняя.
Учитывая, что очень скоро компания будет выплачивать дивиденды, можно предположить, что покупатели могут активизироваться и протестировать 94,5–95 руб. Преодолев сопротивление, цели сдвинутся в сторону 96 руб.
Драйверов в краткосрочной и среднесрочной перспективе, кроме дивидендов, пока нет. Бумаги интересны на длинной дистанции, долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Важным психологическим уровнем является 105 руб. — цена размещения. Преодоление этого уровня может улучшить отношение инвесторов к акциям Совкомфлота, что положительно скажется на цене.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба