Некоторые факты указывают на то, что инвесторы c недавнего времени переключили свое внимание на ближайших конкурентов Tesla. Развитие компании идет в рамках намеченных прогнозов и, похоже, воспринимается рынком как должное.
Разберемся, почему интерес к акциям Tesla снизился и временна ли эта тенденция.
Рынок и Tesla
В течение первых пяти месяцев 2021 г. продажи электромобилей в мире составили почти 2 млн, увеличив долю в общем количество продаж автомобилей до 5,8%, по сравнению с 4% годом ранее. Крупнейшими рынками в данный момент являются Китай и Европа.
Tesla остается лидером по количеству продаж в мире — Model 3 и Model Y по итогам мая заняли первое и второе место соответственно. Ближайшими конкурентами являются модели от BYD и Volkswagen.
Логично задаться вопросом, если Tesla остается лидером и стабильно выполняет планы, почему акции компании не демонстрируют прежнего роста? Возможно ли, что дело в запаздывающей динамике?
Европейское направление
На европейском направлении смена лидера уже произошла. По результатам данных, опубликованных в начале июля, Volkswagen Group обогнала Tesla.
За год объем продаж электромобилей в Европе вырос до 856 000, из которых на Volkswagen Group пришлось 206 400 единиц. Tesla продала в два раза меньше — 102 000. Более того, компания Маска даже не входит в тройку лидеров на важнейшем рынке.
Недавно Volswagen объявил, что намерен отказаться от производства автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в Европе к 2035 г.
Вместе с проблемами по открытию фабрики около Берлина и планами по развитию других европейских автопроизводителей, ситуация для Tesla на европейском направлении не вызывает позитива.
Трудный Китай
Рост продаж китайских конкурентов Tesla находится на уровне или значительно опережает динамику самой компании. По результатам отчетов о поставках за II квартал Tesla показала рост 121%. NIO прибавил +111 г/г , Li Auto +166% г/г , XPeng +439 г/г. Годовые показатели конкурентов выглядят для инвесторов еще более привлекательными. По объему выпуска Tesla опережает их всех, но для инвесторов могут быть важнее показатели динамики роста.
Отдельно стоит отметить BYD — производитель электрокаров поддерживается Уорреном Баффетом, демонстрирует впечатляющий рост и уже является одним из мировых лидеров.
Согласно прогнозу аналитиков, к 2025 г. доля продаж электромобилей в КНР достигнет 35% от объема всех продаваемых авто. Нет сомнений, что власти Китая будут поддерживать своих производителей. Ведущее положение, которое занимает Tesla на китайском направлении в данный момент, в будущем удержать вряд ли получится.
Поддержит ли Америка?
Tesla остается лидером на рынке США. Продажи компании составляли 71% от всех электромобилей, проданных по итогам I квартала, но с учетом больших планов американских конкурентов, таких как GM и Ford, эта доля в будущем наверняка будет сокращаться.
Конкуренция растет. Недавно Ford отчитался о росте продаж электрокаров в июне, поставив новый рекорд +117%. Вполне вероятен выход электромобиля от Apple. К IPO готовится еще один потенциальный конкурент — Lucid.
Tesla может со временем потерять преимущество и на родном рынке, который в целом не был самым крупным.
Выбор инвесторов
На смещение фокуса инвесторов указывает соотношение динамики акций Tesla к ближайшим конкурентам. Долгое время акции Ford и GM выглядели хуже, но, начиная с этого года, ситуация явно изменилась — значения стали выше скользящих средних. Возможно, тенденция станет долгосрочной.
В сравнении с NIO компания Маска также проигрывает, причем это происходило, несмотря на сильный рост самой Tesla с середины 2020 г. На графике ниже видно, что китайский конкурент все равно выглядел лучше — в течение всего периода динамика находилась выше скользящей средней.
Высокие темпы продаж и отсутствие тех проблем, с которыми столкнулась Tesla за последний год, привлекали внимание инвесторов к бумагам конкурентов, что и отразилось на динамике акций.
Мир меняется — пора и Tesla
Лидерство на европейском направлении компанией проиграно. Следующим может стать Китай. Несмотря на ведущее положение в США, домашний рынок значительно уступает в объеме. В данный момент нет признаков того, что обозначенные ранее проблемы решены. Вложения в биткоин могут принести убытки по итогам II квартала в размере $25–100 млн. Твиты и просто хорошие отчеты уже не работают.
Производственные мощности Tesla позволяют добиться выпуска 1,05 млн электромобилей в год, и это может является хорошим конкурентным преимуществом в краткосрочной перспективе. Однако если компания не начнет менять стратегию, решать накопившиеся проблемы и предлагать новые решения для мира, как она делала это раньше, то в итоге может окончательно проиграть борьбу на высококонкурентном рынке.
Стоит ли покупать акции? На этот вопрос наглядно отвечает сравнительная динамика бумаг Tesla к индексу S&P 500. До тех пор, пока не произойдет смещение динамики выше среднескользящих и тенденция не изменится, акции могут представлять интерес только для торговли внутри дня ввиду высокой волатильности. Впрочем, Илон Маск не раз удивлял мир. Возможно, у него уже есть какой-то план.
На СПБ Бирже акции Tesla доступны для торговли под тикером TSLA. Текущий консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Tesla находится на уровне $655 за акцию, что на 2% ниже уровня закрытия среды — 644$.
P.S. И все же, Майл Бьюрри был прав?
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Разберемся, почему интерес к акциям Tesla снизился и временна ли эта тенденция.
Рынок и Tesla
В течение первых пяти месяцев 2021 г. продажи электромобилей в мире составили почти 2 млн, увеличив долю в общем количество продаж автомобилей до 5,8%, по сравнению с 4% годом ранее. Крупнейшими рынками в данный момент являются Китай и Европа.
Tesla остается лидером по количеству продаж в мире — Model 3 и Model Y по итогам мая заняли первое и второе место соответственно. Ближайшими конкурентами являются модели от BYD и Volkswagen.
Логично задаться вопросом, если Tesla остается лидером и стабильно выполняет планы, почему акции компании не демонстрируют прежнего роста? Возможно ли, что дело в запаздывающей динамике?
Европейское направление
На европейском направлении смена лидера уже произошла. По результатам данных, опубликованных в начале июля, Volkswagen Group обогнала Tesla.
За год объем продаж электромобилей в Европе вырос до 856 000, из которых на Volkswagen Group пришлось 206 400 единиц. Tesla продала в два раза меньше — 102 000. Более того, компания Маска даже не входит в тройку лидеров на важнейшем рынке.
Недавно Volswagen объявил, что намерен отказаться от производства автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в Европе к 2035 г.
Вместе с проблемами по открытию фабрики около Берлина и планами по развитию других европейских автопроизводителей, ситуация для Tesla на европейском направлении не вызывает позитива.
Трудный Китай
Рост продаж китайских конкурентов Tesla находится на уровне или значительно опережает динамику самой компании. По результатам отчетов о поставках за II квартал Tesla показала рост 121%. NIO прибавил +111 г/г , Li Auto +166% г/г , XPeng +439 г/г. Годовые показатели конкурентов выглядят для инвесторов еще более привлекательными. По объему выпуска Tesla опережает их всех, но для инвесторов могут быть важнее показатели динамики роста.
Отдельно стоит отметить BYD — производитель электрокаров поддерживается Уорреном Баффетом, демонстрирует впечатляющий рост и уже является одним из мировых лидеров.
Согласно прогнозу аналитиков, к 2025 г. доля продаж электромобилей в КНР достигнет 35% от объема всех продаваемых авто. Нет сомнений, что власти Китая будут поддерживать своих производителей. Ведущее положение, которое занимает Tesla на китайском направлении в данный момент, в будущем удержать вряд ли получится.
Поддержит ли Америка?
Tesla остается лидером на рынке США. Продажи компании составляли 71% от всех электромобилей, проданных по итогам I квартала, но с учетом больших планов американских конкурентов, таких как GM и Ford, эта доля в будущем наверняка будет сокращаться.
Конкуренция растет. Недавно Ford отчитался о росте продаж электрокаров в июне, поставив новый рекорд +117%. Вполне вероятен выход электромобиля от Apple. К IPO готовится еще один потенциальный конкурент — Lucid.
Tesla может со временем потерять преимущество и на родном рынке, который в целом не был самым крупным.
Выбор инвесторов
На смещение фокуса инвесторов указывает соотношение динамики акций Tesla к ближайшим конкурентам. Долгое время акции Ford и GM выглядели хуже, но, начиная с этого года, ситуация явно изменилась — значения стали выше скользящих средних. Возможно, тенденция станет долгосрочной.
В сравнении с NIO компания Маска также проигрывает, причем это происходило, несмотря на сильный рост самой Tesla с середины 2020 г. На графике ниже видно, что китайский конкурент все равно выглядел лучше — в течение всего периода динамика находилась выше скользящей средней.
Высокие темпы продаж и отсутствие тех проблем, с которыми столкнулась Tesla за последний год, привлекали внимание инвесторов к бумагам конкурентов, что и отразилось на динамике акций.
Мир меняется — пора и Tesla
Лидерство на европейском направлении компанией проиграно. Следующим может стать Китай. Несмотря на ведущее положение в США, домашний рынок значительно уступает в объеме. В данный момент нет признаков того, что обозначенные ранее проблемы решены. Вложения в биткоин могут принести убытки по итогам II квартала в размере $25–100 млн. Твиты и просто хорошие отчеты уже не работают.
Производственные мощности Tesla позволяют добиться выпуска 1,05 млн электромобилей в год, и это может является хорошим конкурентным преимуществом в краткосрочной перспективе. Однако если компания не начнет менять стратегию, решать накопившиеся проблемы и предлагать новые решения для мира, как она делала это раньше, то в итоге может окончательно проиграть борьбу на высококонкурентном рынке.
Стоит ли покупать акции? На этот вопрос наглядно отвечает сравнительная динамика бумаг Tesla к индексу S&P 500. До тех пор, пока не произойдет смещение динамики выше среднескользящих и тенденция не изменится, акции могут представлять интерес только для торговли внутри дня ввиду высокой волатильности. Впрочем, Илон Маск не раз удивлял мир. Возможно, у него уже есть какой-то план.
На СПБ Бирже акции Tesla доступны для торговли под тикером TSLA. Текущий консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Tesla находится на уровне $655 за акцию, что на 2% ниже уровня закрытия среды — 644$.
P.S. И все же, Майл Бьюрри был прав?
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter