Сбербанк опубликовал в четверг, 29 июля, финансовые результаты (МСФО) за 2 квартал и первое полугодие 2021 года.
Прогнозы
Сбербанк прогнозирует:
чистая прибыль (МСФО) в 2021 г. может достичь 1 трлн рублей
чистая процентная маржа за фискальный год достигнет 5,2%
в 2021 г. рост чистых комиссионных доходов свыше 10%
в 2021 г. рост кредитов физлицам на 18–20%
рентабельность капитала в 2021 г. ожидается выше 22% (пред. ожидания подразумевали более 20%)
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Ранее в июле «Сбер» публиковал отчетность по РПБУ, сообщив о рекордной месячной и квартальной прибыли. Мы уже отмечали, что сильная динамика по чистой прибыли в годовом сопоставлении непоказательна, поскольку в прошлом году из-за пандемии кредитная организация формировала значительные резервы. Тем не менее квартал и полугодие, безусловно, оказались сильными, при этом позитивно, что рентабельность капитала превысила 25%. Это позволило банку повысить прогноз рентабельности капитала на весь 2021 г.
Что касается ожиданий по чистой прибыли на уровне 1 трлн рублей, то такого результата по итогам года планировалось достичь в прошлом году, но свое негативное влияние оказал эффект коронавируса. При этом Герман Греф заявлял, что не ждет достижения прибыли на уровне 1 трлн рублей ранее 2022 года, поэтому обновленные прогнозы можно считать позитивными.
Так или иначе, но для крупнейших российских финансовых институтов год пока складывается очень удачно. Не исключаем, что в июле—декабре мы увидим и у «Сбера» некоторое замедление динамики на фоне роста расходов, В настоящий момент у нас сохраняется рекомендация «на уровне рынка» по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбербанка».
Динамика акций
В ходе торгов в четверг обыкновенные акции Сбербанка достигали 305,27 рублей. Это максимум с 13 июля. В течение основной сессии бумага в основном консолидировалась в диапазоне 303 — 304 руб. С мая котировки в рамках плавной коррекции, которая развивается в форме флага. Какую-то прорывную динамику в ближайшей перспективе увидеть будет сложно. Консолидация чуть выше 300 рублей вполне может продолжаться в обозримом будущем.
По обыкновенным акциям Сбербанка 17 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 379,44 руб., что на 25% выше текущей цены (304,1 руб.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогнозы
Сбербанк прогнозирует:
чистая прибыль (МСФО) в 2021 г. может достичь 1 трлн рублей
чистая процентная маржа за фискальный год достигнет 5,2%
в 2021 г. рост чистых комиссионных доходов свыше 10%
в 2021 г. рост кредитов физлицам на 18–20%
рентабельность капитала в 2021 г. ожидается выше 22% (пред. ожидания подразумевали более 20%)
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Ранее в июле «Сбер» публиковал отчетность по РПБУ, сообщив о рекордной месячной и квартальной прибыли. Мы уже отмечали, что сильная динамика по чистой прибыли в годовом сопоставлении непоказательна, поскольку в прошлом году из-за пандемии кредитная организация формировала значительные резервы. Тем не менее квартал и полугодие, безусловно, оказались сильными, при этом позитивно, что рентабельность капитала превысила 25%. Это позволило банку повысить прогноз рентабельности капитала на весь 2021 г.
Что касается ожиданий по чистой прибыли на уровне 1 трлн рублей, то такого результата по итогам года планировалось достичь в прошлом году, но свое негативное влияние оказал эффект коронавируса. При этом Герман Греф заявлял, что не ждет достижения прибыли на уровне 1 трлн рублей ранее 2022 года, поэтому обновленные прогнозы можно считать позитивными.
Так или иначе, но для крупнейших российских финансовых институтов год пока складывается очень удачно. Не исключаем, что в июле—декабре мы увидим и у «Сбера» некоторое замедление динамики на фоне роста расходов, В настоящий момент у нас сохраняется рекомендация «на уровне рынка» по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбербанка».
Динамика акций
В ходе торгов в четверг обыкновенные акции Сбербанка достигали 305,27 рублей. Это максимум с 13 июля. В течение основной сессии бумага в основном консолидировалась в диапазоне 303 — 304 руб. С мая котировки в рамках плавной коррекции, которая развивается в форме флага. Какую-то прорывную динамику в ближайшей перспективе увидеть будет сложно. Консолидация чуть выше 300 рублей вполне может продолжаться в обозримом будущем.
По обыкновенным акциям Сбербанка 17 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 379,44 руб., что на 25% выше текущей цены (304,1 руб.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter