Многие новички на рынке отметают вариант покупки индексных фондов. Но, как показывает статистика, они не правы. Рассказываем, почему легенды Уолл-стрит советуют покупать индекс S&P 500
Каждый инвестор хоть раз слышал про индекс S&P 500. Его часто называют «индексом широкого рынка», потому что в него входит 500 компаний из самых разных секторов экономики США. В S&P 500 есть как дорогие, так и дешевые акции. Благодаря этому индекс лучше других отражает ситуацию на бирже США, так что его даже называют барометром американской экономики.
Индекс включает в себя 11 секторов, при этом наибольшую долю занимает IT — 27,8% (на 30 июля). IT-сектор далеко опережает второе и третье места — здравоохранение (13,4%) и потребительские товары вторичной необходимости (12,1%). На топ-10 компаний приходится 27,6% — среди них в основном техногиганты: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (класс A и C), Tesla, Berkshire Hathaway, Nvidia, JP Morgan.
S&P 500 — основной бенчмарк для большинства инвестфондов. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 13,6%. Может показаться, что это немного, однако мало кто способен повторить или даже опередить такую динамику. За последние десять лет 82% управляющих фондами не смогли достичь доходности эталонного индекса, а в течение 15 лет это не удалось 87% менеджеров.
Но, конечно же, рост не может быть бесконечным. Со времен Второй мировой войны падения индекса S&P 500 от 5% до 9,99% происходили в среднем каждые 15 месяцев, согласно данным исследовательской компании CFRA. Коррекции от 10% до 19,99% происходят примерно каждые три года, а обвалы на более чем 20% случаются примерно каждые шесть лет.
Даже легенды Уолл-стрит, которые сами неоднократно обыгрывали по доходности индекс S&P 500, советуют частным инвесторам отказаться от стратегии stock-picking (самостоятельного отбора акций. — «РБК Инвестиции») и покупать «весь рынок», то есть акции фондов, отражающих динамику S&P 500.
Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, учитель Баффета: «Вы должны получить независимую выборку ведущих компаний, в которую войдут как некоторые компании, акции которых продаются с очень высокими мультипликаторами, так и менее популярные и менее дорогие бумаги. Проще всего это можно сделать, купив пассивные индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average».
Уоррен Баффет, основной владелец Berkshire Hathaway: «Постоянно покупайте индексный фонд S&P 500. Я думаю, что это то, что имеет смысл практически всегда. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции Berkshire Hathaway. Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции».
Джон Богл, основатель семейства фондов Vanguard: «Если вы держите рынок акций, вы будете расти вместе с Америкой. Умное инвестирование основано на здравом смысле. Владение диверсифицированным портфелем акций в долгосрочном периоде — игра для победителей. Попытка обыграть фондовый рынок — игра с нулевой суммой (для каждого победителя должен быть проигравший), и после вычета издержек на инвестирование она становится игрой для проигравших». Именно поэтому он рекомендовал инвестировать в недорогие индексные фонды, которые широко диверсифицированы, держат много акций и работают с минимальными затратами.
Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. Легендарный инвестор создал концепцию «всепогодного портфеля», который должен расти в любой экономической фазе. Такой результат возможен благодарю следующему распределению активов:
40% — долгосрочные облигации (срок погашения от десяти лет);
30% — акции;
15% — среднесрочные облигации (5–10 лет);
7,5% — золото;
7,5% — сырьевые товары.
Такое соотношение в портфеле приносит доходность чуть меньше, чем S&P 500, однако и просадки у такой стратегии существенно ниже. При этом наибольшую долю в Bridgewater Associates занимает SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает динамику S&P 500, — почти 11%.
Питер Маллук, президент инвестфонда Creative Planning: «С этими 500 акциями вам будет принадлежать около 80% рыночной капитализации всего рынка США. Кроме того, у вас будет глобальное присутствие, потому что эти компании получают большую часть своих доходов за границей: у McDonald’s есть магазины в Китае, а у Walmart есть магазины в Европе. Таким образом, вы получаете недорогой диверсифицированный портфель инвестиций в мировую экономику. Если у вас есть лишние $500–1000 и вы готовы войти на рынок, вам следует вложить свои деньги только в одно: в S&P 500».
Российские инвесторы могут вложиться в индекс путем покупки биржевых ПИФов на Московской бирже, таких как:
ВТБ — Фонд акций американских компаний (VTBA), в основе которого лежит ETF iShares Core S&P 500, наиболее точно повторяющий индекс;
Альфа-Капитал S&P 500 (AKSP). Портфель фонда состоит из паев ETF iShares Core S&P 500;
БПИФ SBSP от «Сбера»;
Тинькофф S&P 500 (TSPS).
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Каждый инвестор хоть раз слышал про индекс S&P 500. Его часто называют «индексом широкого рынка», потому что в него входит 500 компаний из самых разных секторов экономики США. В S&P 500 есть как дорогие, так и дешевые акции. Благодаря этому индекс лучше других отражает ситуацию на бирже США, так что его даже называют барометром американской экономики.
Индекс включает в себя 11 секторов, при этом наибольшую долю занимает IT — 27,8% (на 30 июля). IT-сектор далеко опережает второе и третье места — здравоохранение (13,4%) и потребительские товары вторичной необходимости (12,1%). На топ-10 компаний приходится 27,6% — среди них в основном техногиганты: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (класс A и C), Tesla, Berkshire Hathaway, Nvidia, JP Morgan.
S&P 500 — основной бенчмарк для большинства инвестфондов. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 13,6%. Может показаться, что это немного, однако мало кто способен повторить или даже опередить такую динамику. За последние десять лет 82% управляющих фондами не смогли достичь доходности эталонного индекса, а в течение 15 лет это не удалось 87% менеджеров.
Но, конечно же, рост не может быть бесконечным. Со времен Второй мировой войны падения индекса S&P 500 от 5% до 9,99% происходили в среднем каждые 15 месяцев, согласно данным исследовательской компании CFRA. Коррекции от 10% до 19,99% происходят примерно каждые три года, а обвалы на более чем 20% случаются примерно каждые шесть лет.
Аналитики инвестбанка Goldman Sachs ожидают, что к концу года S&P 500 достигнет уровня в 4700 пунктов. Эксперты отмечают, что «сочетание более высокой, чем ожидалось, прибыли компаний S&P 500 и более низких, чем ожидалось, процентных ставок» будет поддерживать рост акций.
Эксперты инвестиционной компании BTIG указывают, что в случае достижения 4500 пунктов в индексе S&P 500 начнется «эпичное эмоциональное» ралли. Оно могло бы привести к росту рынка на 5% и более в течение последующей недели или двух.
Однако не все инвестдома так оптимистичны. В Moody’s и Morgan Stanley предупредили инвесторов о рисках коррекции S&P 500 на 15–20%. В качестве триггеров аналитики назвали возможное ужесточение денежно-кредитной политики от ФРС и завышенные мультипликаторы по акциям.
Эксперты инвестиционной компании BTIG указывают, что в случае достижения 4500 пунктов в индексе S&P 500 начнется «эпичное эмоциональное» ралли. Оно могло бы привести к росту рынка на 5% и более в течение последующей недели или двух.
Однако не все инвестдома так оптимистичны. В Moody’s и Morgan Stanley предупредили инвесторов о рисках коррекции S&P 500 на 15–20%. В качестве триггеров аналитики назвали возможное ужесточение денежно-кредитной политики от ФРС и завышенные мультипликаторы по акциям.
Даже легенды Уолл-стрит, которые сами неоднократно обыгрывали по доходности индекс S&P 500, советуют частным инвесторам отказаться от стратегии stock-picking (самостоятельного отбора акций. — «РБК Инвестиции») и покупать «весь рынок», то есть акции фондов, отражающих динамику S&P 500.
Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, учитель Баффета: «Вы должны получить независимую выборку ведущих компаний, в которую войдут как некоторые компании, акции которых продаются с очень высокими мультипликаторами, так и менее популярные и менее дорогие бумаги. Проще всего это можно сделать, купив пассивные индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average».
Уоррен Баффет, основной владелец Berkshire Hathaway: «Постоянно покупайте индексный фонд S&P 500. Я думаю, что это то, что имеет смысл практически всегда. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции Berkshire Hathaway. Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции».
Джон Богл, основатель семейства фондов Vanguard: «Если вы держите рынок акций, вы будете расти вместе с Америкой. Умное инвестирование основано на здравом смысле. Владение диверсифицированным портфелем акций в долгосрочном периоде — игра для победителей. Попытка обыграть фондовый рынок — игра с нулевой суммой (для каждого победителя должен быть проигравший), и после вычета издержек на инвестирование она становится игрой для проигравших». Именно поэтому он рекомендовал инвестировать в недорогие индексные фонды, которые широко диверсифицированы, держат много акций и работают с минимальными затратами.
Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. Легендарный инвестор создал концепцию «всепогодного портфеля», который должен расти в любой экономической фазе. Такой результат возможен благодарю следующему распределению активов:
40% — долгосрочные облигации (срок погашения от десяти лет);
30% — акции;
15% — среднесрочные облигации (5–10 лет);
7,5% — золото;
7,5% — сырьевые товары.
Такое соотношение в портфеле приносит доходность чуть меньше, чем S&P 500, однако и просадки у такой стратегии существенно ниже. При этом наибольшую долю в Bridgewater Associates занимает SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает динамику S&P 500, — почти 11%.
Питер Маллук, президент инвестфонда Creative Planning: «С этими 500 акциями вам будет принадлежать около 80% рыночной капитализации всего рынка США. Кроме того, у вас будет глобальное присутствие, потому что эти компании получают большую часть своих доходов за границей: у McDonald’s есть магазины в Китае, а у Walmart есть магазины в Европе. Таким образом, вы получаете недорогой диверсифицированный портфель инвестиций в мировую экономику. Если у вас есть лишние $500–1000 и вы готовы войти на рынок, вам следует вложить свои деньги только в одно: в S&P 500».
Российские инвесторы могут вложиться в индекс путем покупки биржевых ПИФов на Московской бирже, таких как:
ВТБ — Фонд акций американских компаний (VTBA), в основе которого лежит ETF iShares Core S&P 500, наиболее точно повторяющий индекс;
Альфа-Капитал S&P 500 (AKSP). Портфель фонда состоит из паев ETF iShares Core S&P 500;
БПИФ SBSP от «Сбера»;
Тинькофф S&P 500 (TSPS).
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter