Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
На текущий момент наблюдается всплеск спроса на опционные контракты базовым активом по которым являются фьючерсы на евродоллар » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

На текущий момент наблюдается всплеск спроса на опционные контракты базовым активом по которым являются фьючерсы на евродоллар

15 августа 2021 General Invest
ℹ️ Под евродолларом понимается депозит в долларах США, размещенный за пределами США. Фьючерсами на данный актив торгуют на CME (Chicago Mercantile Exchange) и такие депозиты имеют номинал 1 млн. долл. США и экспирацию через три месяца. Цены на данный инструмент существенно зависят от 3 месячной ставки LIBOR, которая является барометром доходности по депозитам в долл. США размещенным за пределами США. Фьючерсы на евродоллар зачастую используются как хэдж для компаний которые планируют занять или дать в долг деньги.

За последнее время трейдеры показали высокий спрос на опционы колл базовым активом по которым являются фьючерсные контракты с экспирацией в марте 2025 года, которые таргетируют фиксинг LIBOR на уровне ниже 0,5%. Такие опционы покажут прибыль если доходность депозитов евродоллар останется на уровне сопоставимом с текущей нижней границей ставки ФРС.

На прошлой неделе такие опционы активно покупались участниками рынка с целью хеджирования так называемых хвостовых рисков (риск того, что цена актива изменится больше чем на три стандартных отклонения, другими словами это риск чрезвычайной волатильности на рынке), таким образом хэджируя риск сюрприза того, что ФРС может не поднять ставки. Однако на сегодняшний момент фьючерсный рынок вменяет, что LIBOR вырастет к отметке 1,47% в начале 2025 года.

📊 График ниже отображает целевой уровень LIBOR (0,5%) для того, чтобы такие опционы показали прибыль, а также уровни LIBOR вменяемые фьючерсным рынком сейчас (желтая линия)