15 августа 2021 PRAVDA Invest
Сегодня у нас на анализе портфель Романа, возраста не знаем, но на вид по фоткам около 35 лет. Информации Рома предоставил мало: «стратегия дивидендная, стараюсь держаться доходности в 8% (видимо дивдоходности). Цель - чем больше денег от дивидендов, тем лучше. Если дивиденды перестают платить продаю.» Да, портфель 4,75 млн рублей, погнали…
👉🏻Состав портфеля. Он на 100% из акции и это нормально, и на этом все.
В портфеле аж 83 акции, столько на РФ рынке не торгуется (шутка, их около 500 шт.). И как за всем этим винегретом следить? Это НЕ УПРАВЛЯЕМЫЙ портфель и такой подход ничего хорошего не сулит. На длинном горизонте будет сложно администрировать каждого эмитента, следить за новостями, отчетами, меняющимися перспективами и т.д. А как иначе понять - акция все еще эффективна для портфеля или нет?
В портфеле такие неведомые звери, что ни разу не встречали таких: РДБанк, КурганГКап, ЕвроЭлтех, iММЦБ и тд. Здесь совет простой – распродать весь мусор из портфеля и перераспределить эту долю среди ликвидных, нормальных акций с прозрачными отчетами и дивполитиками.
Много всего по чуть-чуть это ПЛОХО. Это не дает диверсификации портфеля, которой и так нет на РФ рынке (в случае падения обычно вниз летит весь рынок). Нижняя половина портфеля (42 акции) всего-то по весу 15%. Если хочется нормального распределения в портфеле, ну максимум 15-20 эмитентов, не нужно больше. Брать вес на одну акцию меньше 4-5% бесполезно, а если берете меньше, то должны понимать зачем так делаете.
👉🏻Стратегия портфеля. Вообще «типа» дивидендные акции 2 и даже глухого 3 эшелона с высокой доходностью похоже на подчерк Ларисы Морозовой, видимо вы составляли портфель давно на основе ее идей. Но это проигрышная стратегия на дистанции, т.к. высокие дивы в слабых бумагах не СТАБИЛЬНЫ и часто вызваны какими-то перекосами. Мы бы сделали ретроспективу портфеля, сравнив его банально с индексом, чтобы показать, как он должен продуть индексу. Но в портфеле 80+ бумаг, перебор по времени будет.
И все же костяк у портфеля есть (первые 20 бумаг), там вполне получается 8% дивидендная стратегия с некоторыми исключениями. Единственное, что могло вытащить весь портфель на дистанции последних пару лет - первые топ-4 бумаги. Это металлурги с весом 20%. Но на сегодня это уже риск, конечно они все еще супер дивидендные, но с изменением налогов с 22 года стоит риск на сектор ужать. Также цены на железную руду хорошо корректируются, может и сталь начать сползать, усугубляя ситуацию с новыми налогами.
В нефтегазе около 18%, что мало относительно индекса. Газпром и Лукойл составляющие 30% индекса в портфеле занимают 4,3%. Это одни из топовых дивидендных бумаг на сегодня.
Финсектор занимает около 9%, а на долю Сбер + ВТБ приходится всего 3%. И так по многим секторам.
Вместо крупных, ликвидных, сильных как бизнес бумаг с хорошими дивами предпочтение отдается 2-3 эшелону, где фиг пойми, чего вообще происходит с этими бизнесами.
💰Сумма портфеля приличная для многих в нашей стране и распорядиться ей лучше более взвешенно. Нужно убирать из портфеля откровенный хлам, увеличивать доли в голубых фишках (это и есть РФ рынок, всего около 30 бумаг), если какой-то акции сильно меньше/больше чем в индексе, то четко знать ответ почему так. Иначе, Роман, тебе проще купить индекс Мосбиржи и результат будут лучше.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу