Компания Walmart накануне опубликовала отчет по итогам второго квартала финансового года. За отчетный период крупнейшая в мире сеть оптовой и розничной торговли увеличила выручку в сравнимых магазинах в США на 5,2%, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 14% г/г до $1,78. У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям Walmart, цель $164. С учетом объявленных в отчете результатов мы сохраняем нашу рекомендацию и целевую цену по бумагам WMT.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Корнилов, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:
«В целом цифры рисуют позитивную картину. За год компания ожидает нарастить продажи в сравнимых магазинах на 5–6%, что выше предыдущих прогнозов. Рост ожиданий связан с восстановлением потребительского спроса в традиционных магазинах, и начало школьного сезона также вызывает оптимизм. Ожидается, что спрос на школьные товары в этом году будет высоким, так как в прошлом году многие школьники оставались дома, в результате чего накопился отложенный спрос. Правда, рост в сегменте электронной коммерции в США замедлился: в прошлом квартале прирост составил 37%, а в этом — только 6%. Помимо возвращения покупателей в традиционные магазины сказался и эффект высокой базы, но общая картина бизнеса остается позитивной. Несмотря на динамичный рост последних месяцев акции Walmart отреагировали на отчет укреплением, однако позже несколько сдали позиции из-за общей слабости рынка».
Ключевые цифры отчета:
Совокупная выручка выросла на 2,4% г/г до $141 млрд. Негативное влияние на выручку (-$8,9 млрд) оказало освобождение от непрофильных и убыточных активов
Изменения валютных курсов увеличили чистый объем продаж примерно на $2,4 млрд
Операционная прибыль выросла на 20,4%, скорректированная операционная прибыль выросла на 12%
Консолидированная операционная прибыль выросла на 21,4% до $7,8 млрд
Скорректированная прибыль на акцию выросла на 14% г/г до $1,78 против прогноза на уровне $1,57
Новый годовой прогноз по прибыли на акцию составил $6,20–6,35
За год компания ожидает нарастить продажи в сравнимых магазинах на 5%-6%, что выше предыдущего прогноза
Сегмент электронной коммерции в США вырос на 6%
Объем обратного выкупа акций составил с начала года $5,2 млрд, что чуть больше четверти от одобренного объема на уровне $20 млрд
Динамика акций
По итогам торгов во вторник, 17 августа, акции Walmart (WMT) снизились на 0,03% до $150,7. Рост цены с начала года составляет 4,5%, при этом индекс S&P 500 вырос за тот же период на 18,7%. За 12 месяцев котировки WMT выросли на 31,4%, а за последние 5 лет — на 110,9%.
По акциям Walmart (WMT) 31 рекомендация «покупать», 2 — «продавать», 7 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $165,26, что на 9,7% выше текущей цены ($150,7).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Корнилов, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:
«В целом цифры рисуют позитивную картину. За год компания ожидает нарастить продажи в сравнимых магазинах на 5–6%, что выше предыдущих прогнозов. Рост ожиданий связан с восстановлением потребительского спроса в традиционных магазинах, и начало школьного сезона также вызывает оптимизм. Ожидается, что спрос на школьные товары в этом году будет высоким, так как в прошлом году многие школьники оставались дома, в результате чего накопился отложенный спрос. Правда, рост в сегменте электронной коммерции в США замедлился: в прошлом квартале прирост составил 37%, а в этом — только 6%. Помимо возвращения покупателей в традиционные магазины сказался и эффект высокой базы, но общая картина бизнеса остается позитивной. Несмотря на динамичный рост последних месяцев акции Walmart отреагировали на отчет укреплением, однако позже несколько сдали позиции из-за общей слабости рынка».
Ключевые цифры отчета:
Совокупная выручка выросла на 2,4% г/г до $141 млрд. Негативное влияние на выручку (-$8,9 млрд) оказало освобождение от непрофильных и убыточных активов
Изменения валютных курсов увеличили чистый объем продаж примерно на $2,4 млрд
Операционная прибыль выросла на 20,4%, скорректированная операционная прибыль выросла на 12%
Консолидированная операционная прибыль выросла на 21,4% до $7,8 млрд
Скорректированная прибыль на акцию выросла на 14% г/г до $1,78 против прогноза на уровне $1,57
Новый годовой прогноз по прибыли на акцию составил $6,20–6,35
За год компания ожидает нарастить продажи в сравнимых магазинах на 5%-6%, что выше предыдущего прогноза
Сегмент электронной коммерции в США вырос на 6%
Объем обратного выкупа акций составил с начала года $5,2 млрд, что чуть больше четверти от одобренного объема на уровне $20 млрд
Динамика акций
По итогам торгов во вторник, 17 августа, акции Walmart (WMT) снизились на 0,03% до $150,7. Рост цены с начала года составляет 4,5%, при этом индекс S&P 500 вырос за тот же период на 18,7%. За 12 месяцев котировки WMT выросли на 31,4%, а за последние 5 лет — на 110,9%.
По акциям Walmart (WMT) 31 рекомендация «покупать», 2 — «продавать», 7 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $165,26, что на 9,7% выше текущей цены ($150,7).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter