Американский фондовый индекс S&P-500 от минимума марта 2020 года (2192 пункта) вырос в два раза. Это позитивный факт, только аналитики агентства Блумберг напоминают, что после удвоения этого индекса обычно следует глубокая к коррекция. И тут скрыт очень интересный момент – на фондовые рынки в последние годы пришло поколение Y (миллениалов) которое часто покупает акции, не обращая на фундаментальную оценку их стоимости. Каким образом поколение миллениалов будет реагировать на глубокую коррекцию, никто не знает. Это момент неопределенности. Пока ситуация такая: есть огромное количество длинных маржинальных позиций и минимальный за всю историю наблюдений с 1997 года объем свободных денег на счетах относительно этих маржинальных позиций. И при этом сентябрь исторически неблагоприятный месяц для рынка США. Многие эксперты считают, что на сентябрьском заседании ФРС примет решение об уменьшении объема покупки облигаций в конце года, что уменьшит потоки ликвидности. Мне кажется, что фондовые рынки вступают в период неуверенности и малопредсказуемых колебаний индексов и надо аккуратно относиться к маржинальным позициям.
Опубликованные вчера протоколы заседания ФРС показали, что прогнозы по экономическому росту почти не изменились, но в связи с пандемией неопределенность остаётся на высоком уровне. Члены ФРС видят риски для финансовой стабильности, связанные с повышением стоимости многих классов активов и склоняются к тому, чтобы начать сворачивание программы активов уже в этом году.
Акции Сбербанка об почти достигли зоны сопротивления 340-344 (вчерашний максимум 339), акции ММК не смогли в августе перебить годовые максимумы. Котировки акций Газпрома подошли к годовым максимумам и некоторые технические индикаторы не подтвердили последнюю волну роста. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард как и прежде считает, что сворачивание покупок необходимо осуществить до конца первого квартала 2022 года, а начать повышение ставок надо с 4 квартала 2022 года. Большинство членов ФРС склоняются к тому, что программу выкупа активов надо начать сворачивать уже в конце этого года. Курс пары EUR/USD пробил мартовский минимум, цены на сырьевые товары снизились. К примеру, цены на медь пробили вниз двухмесячный повышательный тренд. Поскольку на часовых графиках фьючерс на индекс РТС перекуплен мы увидим нейтральное открытие по отношению к закрытию вечерей сессии открытие рынка и отрицательное открытие относительно дневной сессии. Инициатива постепенно переходят к биржевым медведям, но многое зависит, удастся ли «топтыгиным» по концу дня пролить важную поддержку 67,44 на графике нефти (Brent). В момент написания комментария цена была несколько ниже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба