19 августа 2021 Pro Finance Service | Рубль
Рубль снижается вместе со всем блоком ЕМ и рисковыми активами в целом
Рубль упал до самого низкого уровня почти за месяц, снижаясь вместе с другими валютами развивающихся рынков и нефтью в связи с перспективой того, что Федеральная резервная система начнет сокращать стимулы в этом году. Рубль: -0,5% до 74,1850 / долл. США.
«Главный негативный фактор - это смещение аппетита инвесторов в сторону более безопасных валют», - считает аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников. «В целом позитив для рубля до конца недели маловероятен. Даже в случае восстановления цен на нефть и роста объемов экспорта рубль вряд ли существенно укрепится».
Основное внимание уделяется первоначальным заявкам на пособие по безработице в США, которые, по его мнению, будут слабыми и окажут давление на рубль. Протоколы ФРС показали, что большинство официальных лиц ждут сокращение QE, начиная с этого года. Доходность 10-летних эталонных рублевых облигаций растет на 5 бп до 6,95%. На аукционах ОФЗ по 10- и 20-летним облигациям в среду был продан самый высокий объем с апреля.
«Конъюнктура рынка ОФЗ - высокий спрос на аукционах ОФЗ, отсутствие больших планов по выпуску новых выпусков и нормализация недельной инфляции - благоприятствуют началу нисходящего тренда доходности», - пишут аналитики Росбанка.
Индекс Московской биржи России: -1,8% до 3 853,01. Нефть Brent : -3% до 66,19 долларов за баррель.
Ситуация на EM
Акции развивающихся рынков упали на 2% до самого низкого уровня в этом году, а курсы валют в четверг упали до четырехмесячного минимума после того, как в протоколах июльского заседания Федеральной резервной системы США было высказано предположение, что это может ослабить стимулы в этом году. Когда доллара вырос до пика этого года по индексу DXY, турецкая лира упала на 1%, а ранд Южной Африки достиг минимума марта. Падение цен на нефть из-за опасений по поводу спада спроса на фоне замедления мировой экономики привело к тому, что падают валюты экспортеров нефти - России и Мексики.
Массовые стимулы со стороны крупных центральных банков способствовали притоку в более рискованные активы на протяжении всей пандемии коронавируса. Снижение этих мер может оказать негативное влияние на активы развивающихся рынков, хотя аналитики говорят, что вероятность кризиса мала, поскольку рынки лучше подготовлены.
«Высокие ставки, такие как южноафриканский рэнд и турецкая лира, в ситуации укрепления доллара, по нашему мнению, будут больше всего затронуты», - сказал Габриэль Стерн, глава отдела стратегических услуг и глобальных исследований развивающихся рынков Oxford Economics. «Это своего рода ситуация, когда вы хотите держаться за ремень безопасности, но мы думаем, что это будет действительно недолгим ...».
Индекс акций развивающихся стран MSCI достиг минимумов, в последний раз наблюдавшихся в декабре, с падением от 0,3% до 2,7% среди основных индексов развивающихся стран Европы, Ближнего Востока и Африки. Кроме того, в центре внимания проходит встреча на высоком уровне в Пекине для обсуждения планируемого введения Китаем антисанкционного закона в отношении глобального финансового центра Гонконга.
Турецкая лира снизилась второй день, поскольку опасения, что Федеральная резервная система может начать сокращать стимулы в этом году, усилили отвращение инвесторов к более рискованным активам. Лира обесценилась на 0,8%, после чего торговалась на 0,7% ниже открытия на 8,5219 за доллар США по состоянию на 11:19 утра в Стамбуле. Контрольный индекс Borsa Istanbul 100 также упал на 0,8%, а доходность 10-летних государственных облигаций подскочила на 15 базисных пунктов, максимум за две недели, до 17,64%.
Резкое повышение курса USDTRY указывает на то, что, когда ФРС начнет отменять стимулы, постепенно сокращая ежемесячные покупки активов, давление продажи на лиру, вероятно, возрастет, особенно если сокращение количественного смягчения совпадает с понижением процентных ставок ЦБРТ, сказал Петр Матыс, старший валютный аналитик InTouch Capital Markets Ltd.
«Распродажа также показывает, насколько уязвима и чувствительна лира к мировым настроениям», - сказал Матис.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу