19 августа 2021 Открытие Сыроваткин Олег
Скорректированная прибыль на акцию выросла до $2,48 против $0,30 годом ранее
Выручка увеличилась на 31% г/г до $4,22 млрд против консенсус-прогноза на уровне $4,01 млрд
Валовая прибыль: 42,5% против 33,1% годом ранее и против прогноза на уровне 38,4%
Прогноз
Компания ожидает получить скорректированную годовую прибыль на акцию в диапазоне $5,80–6,10. Консенсус прогноз порошенных Bloomberg аналитиков составляет $4,56 на акцию
Компания повысила прогноз по операционная марже на текущий год с 5,7–6,1% до 7,4–7,6%
Компания повысила прогноз по росту чистых продаж на текущий год с 15–19% до 20–24%
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик по международным рынкам «Открытие Брокер»:
«Сильные результаты Kohl’s в очередной раз подтверждают хорошее самочувствие американских потребителей, которые охотно возвращаются в магазины после пандемии. Это уже не первый позитивный сигнал от ритейлеров. До этого о хороших результатах отчитались Walmart и Target. Помогает и отложенный спрос, так как в прошлом году люди не имели возможности посещать магазины, как сегодня. В будущем можно ожидать возвращения темпов роста к более устойчивым и привычным значениям, но пока бумаги многих ритейлеров в 2021 году демонстрируют сильный рост, пользуюсь хорошей ситуацией на рынке».
Динамика акций
В начале американской торговой сессии четверга акции Kohl’s росли на 7,5% до $55,71, а в среду бумаги подешевели на 1,1%. Рост с начала года составил 37,5%, тогда как индекс S&P 500 вырос за тот же период на 17,3%.
По акциям Kohl’s 8 рекомендаций «покупать», 1 — «продавать», 8 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $64,27, что на 15,5% выше текущей цены ($55,71).
В среду финансовые результаты за второй квартал опубликовал Target, который является конкурентом Kohl’s. Отчет ритейлера также порадовал инвесторов: выручка в сравнимых магазинах выросла на 8,9% г/г при прогнозе на уровне 8,2% г/г, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 7,9% г/г до $3,64, что оказалось на $0,15 выше прогноза.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик по международным рынкам «Открытие Брокер»:
«Бизнес у Target продолжает хорошо расти, что еще раз подтверждает высокое качество менеджмента и отличное исполнение. Компания также уделяет большое внимание развитию онлайн-сегмента, где выручка увеличилась на 10%. Target стал одним из бенефициаров от пандемии, увеличив продажи продуктов питания и товаров для дома. Акции ответили сильным ростом. В этом году они прибавили около 40%, опережая индекс S&P 500 более чем в два раза. Но со снятием ограничений замедление роста практически неизбежно, даже при хорошем исполнении со стороны менеджмента. Такая ситуация может вызвать у инвесторов желание фиксировать прибыль».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба