Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея: взять акции поставщика товаров и услуг в сфере ИТ Insight Enterprises (NASDAQ: NSIT), чтобы заработать на росте вложений бизнеса в эту сферу.
Потенциал роста и срок действия: 13% за 13 месяцев; 9% в год на протяжении 10 лет.
Почему акции могут вырасти: расходы на ИТ росли, растут и будут расти.
Как действуем: берем сейчас по 94,99 $.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
На чем компания зарабатывает
Компания помогает своим клиентам доставать нужные им ИТ-товары, а также предоставляет услуги обслуживания инфраструктуры в этой сфере.
Согласно годовому отчету, выручка компании разделяется на следующие сегменты:
Комплектующие для компьютерной техники — 60,76%. Продукция, произведенная другими компаниями: Cisco, Dell, HP, Lenovo, Hewlett Packard Enterprise, NetApp, Apple, Microsoft и IBM. Продукцию Insight перепродает своим клиентам.
Программное обеспечение — 25,22%. Insight занимается перепродажей ПО других компаний: Microsoft, VMware, Adobe, IBM, Symantec и Citrix.
Услуги — 14,02%. Решение ИТ-задач: от аналитики данных и создания приложений до техподдержки и управления бюджетами ИТ-отделов своих заказчиков.
Первые два сегмента можно объединить в один — продажа товаров, валовая маржа составляет 9,42% от его выручки. Валовая маржа сегмента услуг — 53,48% от его выручки.
Выручка по видам клиентов:
Крупные предприятия — 67,99%.
Малый и средний бизнес — 18,19%.
Госучреждения — 13,82%.
Выручка компании по регионам:
Северная Америка — 79,31%, доля США неизвестна. Операционная маржа географического сегмента — 3,31% от его выручки.
Европа, Ближний Восток и Африка — 13,85%. Операционная маржа географического сегмента — 2,59% от его выручки.
Азиатско-Тихоокеанский регион — 7,02%. Операционная маржа географического сегмента — 7,05% от его выручки.
Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки. Источник: Macrotrends
Аргументы в пользу компании
«Образованный человек от необразованного отличается так же, как живой от мертвого». Американские компании накопили много денег, и от них можно и нужно ожидать роста инвестиций в обновление основных фондов. В идее по Cognizant мы уже говорили, что основные деньги компании инвестируют в развитие своей цифровой инфраструктуры. Причем траты эти, скорее всего, продолжат расти следующие 10 лет. Insight должна будет заработать на этом процессе.
Недорого. У Insight небольшая капитализация — 3,31 млрд долларов — и небольшой P / E — 17,73. Из всех компаний, с которыми ее можно сравнивать, Insight самая дешевая. Вероятным представляется сценарий, при котором ее купит какой-нибудь Accenture или даже ранее упомянутый Cognizant. Но и без покупки эти акции наверняка вырастут от притока розничных инвесторов.
Что может помешать
Посредничество и посредственность. Финансовый результат Insight в значительной степени зависит от обстоятельств, находящихся за пределами ее контроля. Основную выручку ей дает перепродажа товаров, которые производят другие компании. Логистические нарушения и дефицит полупроводников могут негативно сказаться на ее отчетности в этом году.
Доходы компании будут зависеть от планов ее клиентов по инвестициям в этом году. Планы эти могут быть скорректированы в сторону уменьшения, если история с новыми штаммами коронавируса приведет к новому карантину.
Что в итоге
Берем акции сейчас по 94,99 $. А дальше есть два варианта:
дождаться, когда акции превысят исторические максимумы и достигнут уровня 108 $. Думаю, что здесь мы сможем достичь этой цели за следующие 13 месяцев;
держать акции следующие 10 лет.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Потенциал роста и срок действия: 13% за 13 месяцев; 9% в год на протяжении 10 лет.
Почему акции могут вырасти: расходы на ИТ росли, растут и будут расти.
Как действуем: берем сейчас по 94,99 $.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
На чем компания зарабатывает
Компания помогает своим клиентам доставать нужные им ИТ-товары, а также предоставляет услуги обслуживания инфраструктуры в этой сфере.
Согласно годовому отчету, выручка компании разделяется на следующие сегменты:
Комплектующие для компьютерной техники — 60,76%. Продукция, произведенная другими компаниями: Cisco, Dell, HP, Lenovo, Hewlett Packard Enterprise, NetApp, Apple, Microsoft и IBM. Продукцию Insight перепродает своим клиентам.
Программное обеспечение — 25,22%. Insight занимается перепродажей ПО других компаний: Microsoft, VMware, Adobe, IBM, Symantec и Citrix.
Услуги — 14,02%. Решение ИТ-задач: от аналитики данных и создания приложений до техподдержки и управления бюджетами ИТ-отделов своих заказчиков.
Первые два сегмента можно объединить в один — продажа товаров, валовая маржа составляет 9,42% от его выручки. Валовая маржа сегмента услуг — 53,48% от его выручки.
Выручка по видам клиентов:
Крупные предприятия — 67,99%.
Малый и средний бизнес — 18,19%.
Госучреждения — 13,82%.
Выручка компании по регионам:
Северная Америка — 79,31%, доля США неизвестна. Операционная маржа географического сегмента — 3,31% от его выручки.
Европа, Ближний Восток и Африка — 13,85%. Операционная маржа географического сегмента — 2,59% от его выручки.
Азиатско-Тихоокеанский регион — 7,02%. Операционная маржа географического сегмента — 7,05% от его выручки.
Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки. Источник: Macrotrends
Аргументы в пользу компании
«Образованный человек от необразованного отличается так же, как живой от мертвого». Американские компании накопили много денег, и от них можно и нужно ожидать роста инвестиций в обновление основных фондов. В идее по Cognizant мы уже говорили, что основные деньги компании инвестируют в развитие своей цифровой инфраструктуры. Причем траты эти, скорее всего, продолжат расти следующие 10 лет. Insight должна будет заработать на этом процессе.
Недорого. У Insight небольшая капитализация — 3,31 млрд долларов — и небольшой P / E — 17,73. Из всех компаний, с которыми ее можно сравнивать, Insight самая дешевая. Вероятным представляется сценарий, при котором ее купит какой-нибудь Accenture или даже ранее упомянутый Cognizant. Но и без покупки эти акции наверняка вырастут от притока розничных инвесторов.
Что может помешать
Посредничество и посредственность. Финансовый результат Insight в значительной степени зависит от обстоятельств, находящихся за пределами ее контроля. Основную выручку ей дает перепродажа товаров, которые производят другие компании. Логистические нарушения и дефицит полупроводников могут негативно сказаться на ее отчетности в этом году.
Доходы компании будут зависеть от планов ее клиентов по инвестициям в этом году. Планы эти могут быть скорректированы в сторону уменьшения, если история с новыми штаммами коронавируса приведет к новому карантину.
Что в итоге
Берем акции сейчас по 94,99 $. А дальше есть два варианта:
дождаться, когда акции превысят исторические максимумы и достигнут уровня 108 $. Думаю, что здесь мы сможем достичь этой цели за следующие 13 месяцев;
держать акции следующие 10 лет.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу