20 августа 2021 Открытие Кочетков Андрей
Финансовый сектор возглавляет коррекцию
Бегство от риска продолжается, и в нём продолжает участвовать отечественный рынок. После утренней неудачной попытки роста индекс МосБиржи вернулся к снижению, в чём ему помогала слабая нефть и негативная динамика азиатских и европейских рынков. Также сохраняется ослабление валют риска.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 3829,01 п. (-0,65%), а РТС - 1619,38 п. (-0,99%).
· Вновь среди лидеров падения финансовый сектор, который показал внушительный рост с начала года. Наиболее слабыми были бумаги QIWI из-за слабой отчётности.
· Выручка QIWI снизилась в II квартале на 12% до 6,049 млрд рублей. Прибыль упала на 2% до 2,704 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 1% до 3,850 млрд рублей. Рынок явно не рассчитывал на ухудшение показателей, но конкуренция платёжных сервисов на текущий момент крайне высокая.
· Акции «Московской Биржи» также негативно отреагировали на отчётность. Прибыль выросла на 2,1% за II квартал до 7 млрд рублей. Комиссионные доходы увеличились на 24,2% до 9,9 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 3,9% до 9,7 млрд рублей. Объём капитальных затрат составил 0,58 млрд рублей.
· Акции «Распадской» оказались лидерами дня. Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, согласно которой выплаты будут происходить за полугодовой период. На дивиденды будет направляться 100% свободного денежного потока, если долг к EBITDA составит менее 1,0X. Выплаты сокращаются до 50% от свободного денежного потока, если соотношение долга к EBITDA поднимается выше 1,0X. Компания берет на себя обязательства по сохранению соотношения чистый долг к EBITDA на значениях ниже 2,0X.
Рубль следует за другими валютами риска в условиях глобального укрепления доллара
Рубль продолжил своё ослабление в рамках глобальной тенденции. Его потери вполне были сравнимы с динамикой таких валют, как доллары Австралии и Новой Зеландии.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4915 рублей.
· Ставки MosPrime снизились до 6,67% на день, 6,73% на неделю и остались на уровне 6,86% на месяц.
· На Forex доллар начал немного укрепляться. DXY поднялся выше 93,60 п. и заканчивает неделю на девятимесячном максимуме. CAD торгуется на полугодовом минимуме, а AUD на девятимесячном минимуме. Давление на сырьевые валюты оказывает, как сам укрепляющийся доллар, так и падение нефти. Объявленная победа над коронавирусом с помощью созданных вакцин оказалась преждевременной и, похоже, проблема останется с глобальной экономикой гораздо дольше. Тем не менее, в ФРС продолжают поддерживать план постепенного сокращения покупки облигаций с осени текущего года.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 93,67 (+0,11%),
· USD-RUB – 74,48 (+0,38%),
· EUR-RUB – 86,91 (+0,36%),
· EUR-USD - $1,167 (-0,05%),
· GBP-USD - $1,361 (-0,18%),
· USD-JPY – 109,68 (-0,04%).
Цены производителей ФРГ продолжают инфляционный разгон
Европейские рынки снижались. Инфляция, Delta-штамм коронавируса и ухудшение статистики по всему миру намекают на провал надежд полного восстановления после пандемии.
В Великобритании розничные продажи упали за июль на 2,5% при ожиданиях роста на 0,4%. В Германии оптовые цены выросли за июль на 1,9% при ожиданиях роста на 0,8%. В годовом выражении цены производителей вовсе повысились на 10,4% по сравнению с ростом на 8,5% в июне.
· Сектор путешествий и гостеприимства терял почти 1%. Рост заболеваемости штаммом Delta во всём мире может вернуть ограничения на путешествия, даже при наличии прививки, которая оказывается не столь эффективной против новых мутаций коронавируса. Под давлением также сектор добычи.
· Также продолжается снижение акций производителей товаров роскоши на опасениях расширения мер по сокращению разрыва доходов в Китае.
· Британская торговая сеть Morrisons согласилась на предложение о покупке частным фондом Clayton, Dubilier & Rice в объёме 7,0 фунтов стерлингов.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7049,70 п. (-0,13%),
· DAX - 15694,32 п. (-0,45%),
· CAC 40 - 6586,31 п. (-0,30%).
Рынок нефти может столкнуться с избытком предложения уже в сентябре
На текущей неделе Brent потеряла около 7% своей стоимости, а WTI около 8%. Продолжают расти опасения, что волна заболеваемости COVID-19-Delta может привести к возвращению ограничений на полёты.
· Также заканчивается высокий сезон потребления топлива в США. До дня труда, который является официальным сроком завершения летнего сезона, остаётся всего две недели. То есть складывается совокупность факторов, которые влияют на глобальный баланс. С одной стороны, снижение потребления из-за карантинных мер в ряде стран азиатско-тихоокеанского региона, а, с другой, завершается период летних отпусков в США и Европе.
· Меж тем добыча в ОПЕК+ повышена с августа на 400 тыс. бар. в день и аналогичное повышение предполагается в сентябре. В самих США производство повысилось уже до 11,4 млн бар. в сутки. Соответственно, у рынка возникает вполне обоснованное опасение, что дефицит поставок может быстро смениться на избыточность предложения.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $65,37 (-1,63%),
· WTI - $62,4 (-1,73%),
· Золото - $1787,6 (+0,25%),
· Медь - $8941,98 (+0,37%),
· Никель - $18495 (+0,60%).
Закон о защите персональных данных в КНР может затронуть американские компании
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня от 0,1% в NASDAQ до 0,45% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,23% по сравнению с почти 1,25% накануне вечером.
· В Китае принимают закон по защите персональных данных, который может также отразиться на деятельности американских компаний, работающих с китайскими потребителями. В частности, новый закон будет регулировать такие направления, как хранение и передача личных данных китайских граждан, что может затруднить таргетирование рекламы, а также повысить расходы на создание дата-центров в самом Китае.
· Tesla, согласно заявлению основателя Илона Маска, планирует в 2022 году разработать прототип человекообразного робота.
· Spotify сообщает, что совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа на $1 млрд.
· Акции Applied Materials теряли более 1% на расширенных торгах, хотя производитель оборудования для выпуска полупроводников отчитался лучше ожиданий, а также улучшил прогноз на финансовый год.
· Вечером в США выйдет отчёт Baker Hughes по активным буровым, а в остальном календарь событий почти пуст. Американский рынок вполне способен завершить день с небольшими потерями, а то и выйти в плюс. Реакция на протокол заседания ФРС должна сойти на нет. Во всяком случае, до повышения ставки ещё очень далеко.
Бегство от риска продолжается, и в нём продолжает участвовать отечественный рынок. После утренней неудачной попытки роста индекс МосБиржи вернулся к снижению, в чём ему помогала слабая нефть и негативная динамика азиатских и европейских рынков. Также сохраняется ослабление валют риска.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 3829,01 п. (-0,65%), а РТС - 1619,38 п. (-0,99%).
· Вновь среди лидеров падения финансовый сектор, который показал внушительный рост с начала года. Наиболее слабыми были бумаги QIWI из-за слабой отчётности.
· Выручка QIWI снизилась в II квартале на 12% до 6,049 млрд рублей. Прибыль упала на 2% до 2,704 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 1% до 3,850 млрд рублей. Рынок явно не рассчитывал на ухудшение показателей, но конкуренция платёжных сервисов на текущий момент крайне высокая.
· Акции «Московской Биржи» также негативно отреагировали на отчётность. Прибыль выросла на 2,1% за II квартал до 7 млрд рублей. Комиссионные доходы увеличились на 24,2% до 9,9 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 3,9% до 9,7 млрд рублей. Объём капитальных затрат составил 0,58 млрд рублей.
· Акции «Распадской» оказались лидерами дня. Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, согласно которой выплаты будут происходить за полугодовой период. На дивиденды будет направляться 100% свободного денежного потока, если долг к EBITDA составит менее 1,0X. Выплаты сокращаются до 50% от свободного денежного потока, если соотношение долга к EBITDA поднимается выше 1,0X. Компания берет на себя обязательства по сохранению соотношения чистый долг к EBITDA на значениях ниже 2,0X.
Рубль следует за другими валютами риска в условиях глобального укрепления доллара
Рубль продолжил своё ослабление в рамках глобальной тенденции. Его потери вполне были сравнимы с динамикой таких валют, как доллары Австралии и Новой Зеландии.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4915 рублей.
· Ставки MosPrime снизились до 6,67% на день, 6,73% на неделю и остались на уровне 6,86% на месяц.
· На Forex доллар начал немного укрепляться. DXY поднялся выше 93,60 п. и заканчивает неделю на девятимесячном максимуме. CAD торгуется на полугодовом минимуме, а AUD на девятимесячном минимуме. Давление на сырьевые валюты оказывает, как сам укрепляющийся доллар, так и падение нефти. Объявленная победа над коронавирусом с помощью созданных вакцин оказалась преждевременной и, похоже, проблема останется с глобальной экономикой гораздо дольше. Тем не менее, в ФРС продолжают поддерживать план постепенного сокращения покупки облигаций с осени текущего года.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 93,67 (+0,11%),
· USD-RUB – 74,48 (+0,38%),
· EUR-RUB – 86,91 (+0,36%),
· EUR-USD - $1,167 (-0,05%),
· GBP-USD - $1,361 (-0,18%),
· USD-JPY – 109,68 (-0,04%).
Цены производителей ФРГ продолжают инфляционный разгон
Европейские рынки снижались. Инфляция, Delta-штамм коронавируса и ухудшение статистики по всему миру намекают на провал надежд полного восстановления после пандемии.
В Великобритании розничные продажи упали за июль на 2,5% при ожиданиях роста на 0,4%. В Германии оптовые цены выросли за июль на 1,9% при ожиданиях роста на 0,8%. В годовом выражении цены производителей вовсе повысились на 10,4% по сравнению с ростом на 8,5% в июне.
· Сектор путешествий и гостеприимства терял почти 1%. Рост заболеваемости штаммом Delta во всём мире может вернуть ограничения на путешествия, даже при наличии прививки, которая оказывается не столь эффективной против новых мутаций коронавируса. Под давлением также сектор добычи.
· Также продолжается снижение акций производителей товаров роскоши на опасениях расширения мер по сокращению разрыва доходов в Китае.
· Британская торговая сеть Morrisons согласилась на предложение о покупке частным фондом Clayton, Dubilier & Rice в объёме 7,0 фунтов стерлингов.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7049,70 п. (-0,13%),
· DAX - 15694,32 п. (-0,45%),
· CAC 40 - 6586,31 п. (-0,30%).
Рынок нефти может столкнуться с избытком предложения уже в сентябре
На текущей неделе Brent потеряла около 7% своей стоимости, а WTI около 8%. Продолжают расти опасения, что волна заболеваемости COVID-19-Delta может привести к возвращению ограничений на полёты.
· Также заканчивается высокий сезон потребления топлива в США. До дня труда, который является официальным сроком завершения летнего сезона, остаётся всего две недели. То есть складывается совокупность факторов, которые влияют на глобальный баланс. С одной стороны, снижение потребления из-за карантинных мер в ряде стран азиатско-тихоокеанского региона, а, с другой, завершается период летних отпусков в США и Европе.
· Меж тем добыча в ОПЕК+ повышена с августа на 400 тыс. бар. в день и аналогичное повышение предполагается в сентябре. В самих США производство повысилось уже до 11,4 млн бар. в сутки. Соответственно, у рынка возникает вполне обоснованное опасение, что дефицит поставок может быстро смениться на избыточность предложения.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $65,37 (-1,63%),
· WTI - $62,4 (-1,73%),
· Золото - $1787,6 (+0,25%),
· Медь - $8941,98 (+0,37%),
· Никель - $18495 (+0,60%).
Закон о защите персональных данных в КНР может затронуть американские компании
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня от 0,1% в NASDAQ до 0,45% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,23% по сравнению с почти 1,25% накануне вечером.
· В Китае принимают закон по защите персональных данных, который может также отразиться на деятельности американских компаний, работающих с китайскими потребителями. В частности, новый закон будет регулировать такие направления, как хранение и передача личных данных китайских граждан, что может затруднить таргетирование рекламы, а также повысить расходы на создание дата-центров в самом Китае.
· Tesla, согласно заявлению основателя Илона Маска, планирует в 2022 году разработать прототип человекообразного робота.
· Spotify сообщает, что совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа на $1 млрд.
· Акции Applied Materials теряли более 1% на расширенных торгах, хотя производитель оборудования для выпуска полупроводников отчитался лучше ожиданий, а также улучшил прогноз на финансовый год.
· Вечером в США выйдет отчёт Baker Hughes по активным буровым, а в остальном календарь событий почти пуст. Американский рынок вполне способен завершить день с небольшими потерями, а то и выйти в плюс. Реакция на протокол заседания ФРС должна сойти на нет. Во всяком случае, до повышения ставки ещё очень далеко.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба