24 августа 2021 БКС Экспресс | Полюс
Полюс опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
- Выручка: $1245 млн (+8% г/г; +21% кв/кв)
- Скорректированная EBITDA: $899 млн (+5% г/г; +22% кв/кв)
- Скорректированная чистая прибыль: $582 млн (+8% г/г; +24% кв/кв)
- Чистый долг: $2366 млн (-6% г/г; +14% кв/кв)
- Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,8х годом ранее; 0,5х на конец I квартала 2021 г.)
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
«Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во II квартале 2021 г. Наш показатель ТСС немного увеличился и составил $390 на унцию, но остался ниже уровня нашего прогноза на этот год. Мы сохраняем наш прогноз по ТСС в пределах $425–450 на унцию на 2021 г. и ожидаем его роста во II полугодии в связи с продолжающейся инфляцией.
Наш прогноз капитальных затрат на 2021 г. также остается прежним и составляет $1,0–$1,1 млрд, поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития. Полюс определил генерального подрядчика и завершил работы по подготовке площадки для строительства ЗИФ-5 на нашем крупном действующем месторождении Благодатное. На площадку уже прибывают рабочие для начала строительства.
Компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации».
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты Полюса ожидаемо вышли позитивными. Ключевым фактором улучшения финансовых метрик стало увеличение объемов реализации золота при небольшом росте цен. Рентабельность операционной прибыли и EBITDA осталась вблизи значений I квартала. Скорректированная чистая прибыль за последние 12 месяцев вышла на рекордные уровни и достигла $2,6 млрд.
В III квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото. Кроме того, показатели рентабельности могут оказаться под дополнительным давлением ожиданий роста TCC. Данный момент уже во многом заложен в котировки, поэтому без более глубокого снижения цен на драгоценный металл акции могут выглядеть устойчиво.
Отчет может оказать сдержанное позитивное влияние на бумаги Полюса в краткосрочной перспективе. Среднесрочные ожидания преимущественно нейтральные. Без очередного импульса в ценах на золото бумаги оценены относительно справедливо».
Подробнее
Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше по сравнению с I кварталом 2021 г. Увеличение было обусловлено ростом производства аффинированного золота на всех действующих активах, а также началом промывочного сезона на Россыпях и возобновлением кучного выщелачивания на Куранахе. Объем реализации включает также 9 тыс. унций золота, содержащегося в концентрате с Олимпиады, тогда как в первом квартале продаж концентрата не было.
Выручка выросла на 21% в квартальном сопоставлении (+8% г/г) и достигла $1245 млн во II квартале 2021 г. Это отчасти обусловлено увеличением общего объема реализации золота. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота выросла на 2% к уровню I квартала 2021 г. и составила $1815 за унцию.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за отчетный период составили выросли на 1% кв/кв (+15% г/г) с $386 на унцию в I квартале до $390 на унцию. Это связано в основном с началом промывочного сезона на Россыпях.
Cкорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% кв/кв (+5% г/г) — с $739 млн в I квартале до $899 млн во II квартале 2021 г. Рост обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде.
Скорректированная чистая прибыль составила $582 млн, увеличившись на 24% кв/кв (+8% г/г).
Капитальные затраты увеличились со $127 млн в I квартале до $179 млн во II квартале 2021 г. (+41% г/г; +41% кв/кв)
Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее.
Дивиденды
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию.
Общая сумма рекомендуемых выплат за I полугодие 2021 г. составит около $491 млн, что соответствует дивидендной политике компании. Выплата дивидендов подлежит утверждению на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 29 сентября 2021 г. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 11 октября 2021 г. при условии одобрения на внеочередном общем собрании акционеров.
Дивидендная доходность по текущей цене акций Полюса — 13 728 руб. за акцию — составляет около 2%.
Полюс объявил дивиденды за I полугодие 2021
Что произошло
267,48 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Полюса в качестве дивидендов за I полугодие 2021 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2021 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 7 октября.
Рекомендация о выплате дивидендов подлежит утверждению на ОСА, которое состоится 29 сентября 2021 г.
Что это значит
Это значит, что дивидендная доходность по текущей цене акций Полюса — 13 728 руб. за акцию — составляет около 2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: $1245 млн (+8% г/г; +21% кв/кв)
- Скорректированная EBITDA: $899 млн (+5% г/г; +22% кв/кв)
- Скорректированная чистая прибыль: $582 млн (+8% г/г; +24% кв/кв)
- Чистый долг: $2366 млн (-6% г/г; +14% кв/кв)
- Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,8х годом ранее; 0,5х на конец I квартала 2021 г.)
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
«Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во II квартале 2021 г. Наш показатель ТСС немного увеличился и составил $390 на унцию, но остался ниже уровня нашего прогноза на этот год. Мы сохраняем наш прогноз по ТСС в пределах $425–450 на унцию на 2021 г. и ожидаем его роста во II полугодии в связи с продолжающейся инфляцией.
Наш прогноз капитальных затрат на 2021 г. также остается прежним и составляет $1,0–$1,1 млрд, поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития. Полюс определил генерального подрядчика и завершил работы по подготовке площадки для строительства ЗИФ-5 на нашем крупном действующем месторождении Благодатное. На площадку уже прибывают рабочие для начала строительства.
Компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации».
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты Полюса ожидаемо вышли позитивными. Ключевым фактором улучшения финансовых метрик стало увеличение объемов реализации золота при небольшом росте цен. Рентабельность операционной прибыли и EBITDA осталась вблизи значений I квартала. Скорректированная чистая прибыль за последние 12 месяцев вышла на рекордные уровни и достигла $2,6 млрд.
В III квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото. Кроме того, показатели рентабельности могут оказаться под дополнительным давлением ожиданий роста TCC. Данный момент уже во многом заложен в котировки, поэтому без более глубокого снижения цен на драгоценный металл акции могут выглядеть устойчиво.
Отчет может оказать сдержанное позитивное влияние на бумаги Полюса в краткосрочной перспективе. Среднесрочные ожидания преимущественно нейтральные. Без очередного импульса в ценах на золото бумаги оценены относительно справедливо».
Подробнее
Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше по сравнению с I кварталом 2021 г. Увеличение было обусловлено ростом производства аффинированного золота на всех действующих активах, а также началом промывочного сезона на Россыпях и возобновлением кучного выщелачивания на Куранахе. Объем реализации включает также 9 тыс. унций золота, содержащегося в концентрате с Олимпиады, тогда как в первом квартале продаж концентрата не было.
Выручка выросла на 21% в квартальном сопоставлении (+8% г/г) и достигла $1245 млн во II квартале 2021 г. Это отчасти обусловлено увеличением общего объема реализации золота. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота выросла на 2% к уровню I квартала 2021 г. и составила $1815 за унцию.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за отчетный период составили выросли на 1% кв/кв (+15% г/г) с $386 на унцию в I квартале до $390 на унцию. Это связано в основном с началом промывочного сезона на Россыпях.
Cкорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% кв/кв (+5% г/г) — с $739 млн в I квартале до $899 млн во II квартале 2021 г. Рост обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде.
Скорректированная чистая прибыль составила $582 млн, увеличившись на 24% кв/кв (+8% г/г).
Капитальные затраты увеличились со $127 млн в I квартале до $179 млн во II квартале 2021 г. (+41% г/г; +41% кв/кв)
Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее.
Дивиденды
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию.
Общая сумма рекомендуемых выплат за I полугодие 2021 г. составит около $491 млн, что соответствует дивидендной политике компании. Выплата дивидендов подлежит утверждению на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 29 сентября 2021 г. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 11 октября 2021 г. при условии одобрения на внеочередном общем собрании акционеров.
Дивидендная доходность по текущей цене акций Полюса — 13 728 руб. за акцию — составляет около 2%.
Полюс объявил дивиденды за I полугодие 2021
Что произошло
267,48 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Полюса в качестве дивидендов за I полугодие 2021 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2021 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 7 октября.
Рекомендация о выплате дивидендов подлежит утверждению на ОСА, которое состоится 29 сентября 2021 г.
Что это значит
Это значит, что дивидендная доходность по текущей цене акций Полюса — 13 728 руб. за акцию — составляет около 2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter