24 августа 2021 Фридом Финанс | Roblox
Игровая платформа Roblox Corp. (NYSE: RBLX) продолжает увеличивать количество ежедневных пользователей, несмотря на восстановление привычной активности вне дома. Однако одновременно с этим компания отмечает снижение вовлеченности сразу в нескольких регионах, что может быть признаком замедления в ближайшем квартале.
В июле Roblox добавила около 3,4 млн ежедневных активных пользователей, а выручка увеличилась на 127% год к году. Компания переживает всплеск активности с момента начала пандемии COVID-19, когда дети (основная аудитория компании) перешли на дистанционное обучение, а активность вне дома была приостановлена.
Массовая вакцинация и постепенное восстановление экономики может оказать давление на финансовые показатели Roblox. Пока этот момент не наступил. По состоянию на конец июля общее количество ежедневных активных пользователей компании достигло 46,6 млн, что более чем вдвое больше, чем до начала пандемии. То есть, пока компания сохраняет высокие темпы прироста пользователей, несмотря на возвращение активности и летние каникулы.
Вместе с этим Roblox может угрожать другая негативная тенденция. Напомним, что во втором квартале компания сообщала, что вовлеченность глобальных игроков увеличилась на 13% год к году до 9,7 млрд «пользовательских часов». Но в некоторых регионах — как правило с высоким уровнем вакцинации населения — вовлеченность уже снижается. Например, в США и Канаде вовлеченность снизилась на 9% год к году. Аналогичным образом вовлеченность в Европе снизилось на 2%. Для некоторых инвесторов этом может быть ранним сигналом для выхода. Игры компании ориентированы на частое взаимодействие с игроками и их заинтересованность в покупке дополнительной внутриигровой валюты. Чем больше времени пользователь проводит в игре, тем больше вероятность, что придет желание потратить деньги, а не просто пользоваться бесплатными опциями. Таким образом, именно вовлеченность, а не общее количество игроков на платформе — главный показатель рентабельности приложений Roblox.
В ближайшие недели компания столкнется с еще одним серьезным вызовом — возвращение детей в школу. В прошлые месяцы многие школы оставались закрытыми для стационарного обучения, а оставшиеся дома ученики имели больше возможностей для игр. Теперь же на основных рынках Roblox школы возвращаются к нормальному режиму работы, что оставит детям и подросткам меньше свободного времени. Следовательно, инвесторам стоит куда внимательнее следить за данными о том, сколько именно времени игроки будут проводить на Roblox.
На торгах 23 августа акция RBLX стоила $86,05.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter