24 июля 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок
В течение недели мы наблюдали поступательный рост рынка облигаций. Основную поддержку долговой конъюнктуре оказал плавный рост цен на "черное золото", превысивший уровень 67 $/баррель, и стабилизация позиций рубля на валютных торгах, курс которого к бивалютной корзине колебался в пределах 36,8-37,1 руб. Интересным моментом стала активизация рынка госбумаг - стабильный рубль и приемлемые ставки по NDF повысили привлекательность этого сегмента долгового рынка.
На середину торгового дня в пятницу с наибольшими оборотами росли Магадан-8 (+1,01% от цены закрытия в четверг), Кедр-3(+0,81%), Дальсвязь-5(+0,68%), ВТБ-6(+0,4%), ВТБ-5(+0,18%), ТехНиколь-1(+0,14%), Москва45(+0,09%), Петрокомб-2(+0,06%), ОГК2-1(+0,05%), РЖД-9(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - ТГК2-1(-0,09%), ПТПА-1(-0,12%), ГЭС-2(-0,61%), ЛСР-2(-3,8%).
Рублевая ликвидность в течение недели снижалась, но тем не менее поддерживала комфортную ситуацию на межбанке. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро пятницы снизился на 54,2 млрд. руб. и составил 744,4 млрд. руб. Ставки O/N находились около 6,6% годовых, 3-месячные ставки на уровне 11,97% годовых. Кривая NDF выглядит следующим образом - 3M NDF - 10.74%, 6M NDF - 12.16%, 1Y NDF - 13,02%. Негативная динамика товарных рынков "увлекла" за собой курс российского рубля. По итогам второй половины торгового дня в пятницу доллар снизился на 0,49% до 32,997 руб., евро на 0,51% до 44,154 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,49%, и составил 36,916 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Текущую неделю рынок US Treasuries вновь был волатильным. Во вторник казначейские обязательства существенно, на 5-15 б.п. по кривой, снизились в доходности, отреагировав, таким образом, на весьма осторожные тезисы доклада Б.Бернанке в Конгрессе относительно состояния экономики США и прошедший выкуп UST с рынка со стороны ФРС. А в четверг бумаги отскочили обратно к прежним уровням после публикации точных объемов первичных аукционов на грядущей неделе. Корпоративная отчетность нефинансового сектора была преимущественно положительной, а публиковавшаяся статистика была разнонаправленной - неплохой рост продаж в секторе недвижимости на фоне продолжающегося роста безработицы. Ралли на фондовом рынке, безусловно, также способствовало сокращению позиций в низкодоходных инструментах.
После позитивной статистики по рынку недвижимости в пятницу кривая US Treasuries постепенно возобновляет движение вверх - UST-2 - 1,035 годовых (+2б.п.), UST-10 - 3,679% годовых (+2б.п.), UST-30 - 4,563% годовых (+1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций сохраняется рост котировок - Rus-30 подрос на 0,16% до 100,64% от номинала, доходность выпуска составляет 7,385% годовых(-5б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 7 б.п. до 371 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В течение недели мы наблюдали поступательный рост рынка облигаций. Основную поддержку долговой конъюнктуре оказал плавный рост цен на "черное золото", превысивший уровень 67 $/баррель, и стабилизация позиций рубля на валютных торгах, курс которого к бивалютной корзине колебался в пределах 36,8-37,1 руб. Интересным моментом стала активизация рынка госбумаг - стабильный рубль и приемлемые ставки по NDF повысили привлекательность этого сегмента долгового рынка.
На середину торгового дня в пятницу с наибольшими оборотами росли Магадан-8 (+1,01% от цены закрытия в четверг), Кедр-3(+0,81%), Дальсвязь-5(+0,68%), ВТБ-6(+0,4%), ВТБ-5(+0,18%), ТехНиколь-1(+0,14%), Москва45(+0,09%), Петрокомб-2(+0,06%), ОГК2-1(+0,05%), РЖД-9(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - ТГК2-1(-0,09%), ПТПА-1(-0,12%), ГЭС-2(-0,61%), ЛСР-2(-3,8%).
Рублевая ликвидность в течение недели снижалась, но тем не менее поддерживала комфортную ситуацию на межбанке. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро пятницы снизился на 54,2 млрд. руб. и составил 744,4 млрд. руб. Ставки O/N находились около 6,6% годовых, 3-месячные ставки на уровне 11,97% годовых. Кривая NDF выглядит следующим образом - 3M NDF - 10.74%, 6M NDF - 12.16%, 1Y NDF - 13,02%. Негативная динамика товарных рынков "увлекла" за собой курс российского рубля. По итогам второй половины торгового дня в пятницу доллар снизился на 0,49% до 32,997 руб., евро на 0,51% до 44,154 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,49%, и составил 36,916 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций
Текущую неделю рынок US Treasuries вновь был волатильным. Во вторник казначейские обязательства существенно, на 5-15 б.п. по кривой, снизились в доходности, отреагировав, таким образом, на весьма осторожные тезисы доклада Б.Бернанке в Конгрессе относительно состояния экономики США и прошедший выкуп UST с рынка со стороны ФРС. А в четверг бумаги отскочили обратно к прежним уровням после публикации точных объемов первичных аукционов на грядущей неделе. Корпоративная отчетность нефинансового сектора была преимущественно положительной, а публиковавшаяся статистика была разнонаправленной - неплохой рост продаж в секторе недвижимости на фоне продолжающегося роста безработицы. Ралли на фондовом рынке, безусловно, также способствовало сокращению позиций в низкодоходных инструментах.
После позитивной статистики по рынку недвижимости в пятницу кривая US Treasuries постепенно возобновляет движение вверх - UST-2 - 1,035 годовых (+2б.п.), UST-10 - 3,679% годовых (+2б.п.), UST-30 - 4,563% годовых (+1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций сохраняется рост котировок - Rus-30 подрос на 0,16% до 100,64% от номинала, доходность выпуска составляет 7,385% годовых(-5б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 7 б.п. до 371 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter