24 августа 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Дэниел Сет Леб — глава фонда Third Point, который он основал в 1995 г. со стартовым капиталом в $3,3 млн, полученным от семьи и друзей. В данный момент под управлением фонда находится около $17 млрд.
Одна из главных стратегий, не раз приводившая Леба к успеху — покупка компании в трудном положении, замена неэффективного менеджмента и возвращение к росту финансовых показателей. Личное состояние Леба, по данным Forbes, оценивается в $3,5 млрд.
Влияние и результаты
Леб является очень влиятельной фигурой в американской корпоративной среде. Например, в январе этого года CEO корпорации Intel Боб Свон был отправлен в отставку сразу после того как Леб направил председателю совета директоров письмо, в котором призвал к серьезным стратегическим изменениям в бизнесе, отмечая, что проблемы компании ставят под угрозу весь технологический сектор США.
На счету Леба много успешных сделок. Одной из наиболее известных являются инвестиции в Yahoo! Продав акции компании, основатель Third Point получил прибыль в размере $1 млрд.
В письме инвесторам по итогам II 2021 г. квартала Леб сообщил, что за первое полугодие доходность его фонда составила 15,2%, отметив, что ожидает сохранение напряженности на рынках в III квартале.
По словам Леба, фонд в ближайшее время будет смещать свой фокус на компании «гипер-роста», инвестируя на очень ранней стадии их развития. Последним удачным примером такого подхода глава фонда назвал вложения в Upstart и SentinelOne.
Что покупал и продавал
Во II квартале Third Point нарастил позиции в 16 активах. Самое значительное увеличение доли произошло в бумагах Intel, Amazon, Dell, Uber и CanoHealth. Размер позиции в Intel вырос на 1300% и достиг 4,57% от всего портфеля фонда (4-ая по размеру доля).
Фонд приобрел 34 новых актива. Самыми крупными покупками стали акции SentinelOne, SoFi, Endeavor Group, Didi, Zimmer Biomet и Peloton Interactive.
Уменьшены позиции в 16 активах. Из наиболее крупных долей сокращены вложения в IQVIA Holdings, Intuit, JD.com, Aptiv и Charter Communications. Фонд полностью вышел из позиций в Ferrari, Zillow Group, Shopify, IAA Inc и CarMax.
Самой крупной позицией Third Point остаются бумаги платформы для кредитования с использованием ИИ Upstart Holdings (9,72%), далее следует акции стартапа в области кибербезопасности SentinelOne (6,88%) и бумаги PG&E Corp (4,85%)
Порядка 46% портфеля занимают топ-10 активов фонда. Наибольшие доли портфеля составляют бумаги финансового сектора (21,85%), информационных технологий (14,16%) и телекоммуникаций (13,96%).
На какие акции обратить внимание
Ввиду большого влияния инвестора-активиста и стратегии управления, не раз доказавшей свою эффективность, а также довольно оригинального подбора бумаг, портфель Third Point может быть интересным для поиска новых инвестиционных идей.
Акции SentinelOne (S) можно рассмотреть для приобретения с текущих уровней. Как было отмечено ранее, на бумаги стартапа в области кибербезопасности с применением ИИ фонд делает серьезную ставку.
Наиболее вероятно, что Леб займется восстановлением финансового положения PG&E (PCG) — напрямую фонд владеет уже 4% компании. Бумаги PG&E находятся на исторических минимумах и могут представлять интерес для высокорисковых долгосрочных инвестиций.
В акциях Intel (INTC) также можно поискать привлекательный момент для покупки с технической точки зрения. Фонд значительно увеличил долю в компании и Леб имеет сильное влияние на процесс принятия решений.
В данный момент акции поставщика информационных, аналитических и маркетинговых услуг в сфере коммерческой недвижимости CoStar Group (CSGP), компании по производству мебели для дома RH Common Stock (RH) и национальной розничной сети универмагов Burlington Stores (BURL) выглядят перекупленными, но в будущем можно вернуться к рассмотрению данных компаний.
Бумаги платформы для кредитования с использованием ИИ Upstart Holdings (UPST), компании SoFi (SoFi), стартапа в области персональных финансов, и транснациональной компании в сфере онлайн-платежей Paysafe (PSFE) пока не были добавлены на СПБ Биржу, но могут представлять интерес для долгосрочного инвестирования. Third Point Даниэля Леба делает на них большую ставку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба