30 августа 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
То, что происходит сейчас на рынке, может показаться чем-то новым, особенно для молодых участников. Но история просто повторяется, пусть и несколько в измененной форме.
Постоянный рост, просадки быстро выкупаются, люди торгуют акциями в кафе, принимая быстрые решения. Но рыночное ралли не обязательно будет продолжаться, к чему стоит быть готовым. Последние 10 лет инвесторы на американском рынке акций находились почти в тепличных условиях, не зная, что такое настоящий спад длиной более 6 месяцев.
А по итогу забрали у себя
Трейдеры, участвующие в разгоне мем-акций (GameStop, AMC и др.) решили — сейчас новое время. Сейчас они разорят хедж-фонды, организовывая коллективные атаки, хотя почти 86% их ордеров продаются для обработки этим же фондам. Молодое поколение решило, что каждый может стать инвестором без глубокого изучения рынка, занять денег и вложить в рост, бросить работу и уйти в daytrading.
Исследования Magnify Money показывают, что более 80% инвесторов из поколения Z взяли деньги в долг, чтобы использовать средства для торговли на фондовом рынке. 40% людей, инвестировавших впервые, заявили, что для этого использовали заемные средства. Взяли в долг $5000 и более — 46% опрошенных. Как показал опрос, многие брали личные ссуды или влезли в долги по кредитным картам.
Источник: https://www.magnifymoney.com/blog/news/debt-to-invest-survey/
После пандемии приток капитала в акции был рекордным за все время наблюдений. Такая ситуация была связана с ростом объемов ликвидности, но количество новых участников на фондовом рынке значительно увеличилось. Это отражают как корпоративные отчеты того же онлайн-брокера Robinhood в США, так и данные российских фондовых площадок.
Исследования, проведенные RIA (Real Investment Advice), показывают, что для торговли участники фондового рынка использовали рекордное количество маржи, а свободные денежные средства упали до минимумов. Нетрудно увидеть, к чему приводило образование таких экстремальных значений в прошлом.
Источник: RIA (Real Investment Advice)
Совместив эти два исследования, мы можем получить очень гремучую смесь: когда рынок начнет серьезную быструю коррекцию, многие из этих инвесторов могут получить маржин-коллы, не успев вовремя выйти с рынка. С учетом того, что деньги на торговлю были заемными, для некоторых это может катастрофически сказаться на образе жизни, а также привести к серьезному спаду в экономике, которая основа на потреблении (главным образом в США).
Не разумны, но насколько?
То, насколько мал опыт инвесторов в возрасте до 44 лет, показывает исследование Deutsche Bank, а процент того, как много молодых людей принимает инвестиционные решения на основе информации из социальных медиа, еще сильнее усугубляет картину.
Источник: https://www.deutsche-bank.de/pk.html
Рассмотренная ситуация совершенно точно позволяет поставить не в одной графе знаменитой таблицы Рэя Далио для определения будущих крахов характеристику «пузырь».
Молодые инвесторы могут продолжать считать, что сейчас другие времена, но достаточно посмотреть на знаменитую обложку Forbes перед крахом доткомов и увидеть, что только мониторы стали тоньше. Да, сейчас Серж Милман (человек на обложке) работает в венчурном бизнесе, но сколько осталось таких «выживших» и сколько их будет в этот раз? Шервуд не спасет...
При составлении портфеля лучше взять за основы модели легендарных инвесторов, но более рациональным решением было бы обратиться к профессионалам. В случае, если есть желание инвестировать самостоятельно лучше начать с изучения основ, прежде чем совершать покупки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter