22 сентября 2021 Тинькофф Банк Городилов Михаил
Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея: взять акции оборонной компании Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII), дабы заработать на росте напряженности в отношениях между США и КНР.
Потенциал роста и срок действия: 14,5% без учета дивидендов за 16 месяцев; 43% в течение 4 лет без учета дивидендов; 9% в год на протяжении 14 лет с учетом дивидендов.
Почему акции могут вырасти: ситуация для компании всегда хорошая, а сейчас особенно.
Как действуем: берем акции сейчас по 193,63 $.
Подробный разбор бизнеса компании уже есть в Т—Ж, так что не будем повторяться.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Аргументы в пользу компании
«Давай, расскажи ей, ведь ночь коротка, как черту морскому свинтили рога». Для компании актуальны все плюсы из старой идеи, но есть и новые. Появилось большое военно-морское соглашение между США и Австралией, направленное против КНР. HII станет бенефициаром этой сделки с американской стороны как производитель подлодок и вообще поставщик услуг в этой сфере. Но даже если австралийские контракты компании не обломятся, хоть это и маловероятно, на руку ей все равно играют свежие тренды в американском флотостроении.
Руководство американского ВМФ планирует увеличить расходы на строительство флота в ближайшие годы: в среднегодовом объеме расходы будут на 6,25% выше, чем изначально планировалось. А к 2026 ежегодные расходы вырастут на 72% по сравнению с текущим уровнем трат. Понятно, что это еще должен одобрить конгресс США, но денег флоту, скорее всего, дадут: противостояние с КНР — это стратегический проект для США и эффективным оно может быть лишь в случае, если США сохранят свое превосходство на море. Так что долгосрочная перспектива у HII стала еще лучше, чем была.
Как-то дешево. Компания стоит недорого в абсолютных и относительных цифрах. Если сравнивать ее с конкурентами, то она выглядит гораздо дешевле в плане соотношения цены акции и выручки. P / E у HII тоже ниже «среднего по больнице» — около 11.
Капитализация у компании не сильно большая — 7,77 млрд долларов. Так что думаю, что акции HII легко будет накачать толпе инвесторов, которые зайдут в них потому, что «они стоят дешево».
Стабильность. Большую часть денег компания получает от правительства США, так что можно ожидать, что в акции набьются желающие найти стабильность в нынешние нестабильные времена. Это успешный бизнес с хорошими перспективами, стоит дешево даже по меркам свой отрасли, поток заказов тут стабильный. А еще есть и пассивная доходность для сомневающихся.
Дребеденды. Компания платит 4,56 $ дивидендов на акцию в год, что дает примерно 2,53% годовых. Это не то чтобы безумно много, но гораздо больше среднего по S&P 500 в 1,28% годовых, что поможет нагнать в акции сторонников постулата «деньги должны работать». Учитывая все описанные выше моменты, эффект от набега дивидендных инвесторов может быть очень значительным.
Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки. Источник: Macrotrends
Что может помешать
Компания может начать расширяться. На фоне австралийских событий HII может начать агрессивно расширяться и, например, попробует купить BWX Technologies. Это увеличит долговое бремя HII: задолженностей у компании на 6,065 млрд долларов, из которых 2,123 млрд нужно погасить в течение года.
Расходные статьи. Как производственное предприятие, HII, скорее всего, пострадает от роста расходов на сырье, работников и логистику.
Выплаты могут порезать. На дивиденды компания тратит 184 млн долларов в год — примерно 24,53% от ее прибыли за минувшие 12 месяцев. Конечно, стабильность бизнеса компании сильно нивелирует риски урезания выплат, но, учитывая описанные выше обстоятельства, выплаты могут порезать — и акции сильно упадут.
Что в итоге
Акции можно взять сейчас по 193,63 $ за штуку. А дальше есть три варианта:
держать акции до цены 222 $. Столько за них просили еще в июне, так что думаю, здесь мы достигнем цели за следующие 16 месяцев;
держать акции до их исторического максимума 277 $. Столько акции стоили в январе 2020, и, учитывая все позитивные моменты, этого уровня мы можем достигнуть за следующие 4 года;
держать акции следующие 14 лет.
А если вы выбрали долгосрочный путь инвестирования в HII, описанный в предыдущем издании этой идеи, то сейчас можно докупить эти акции.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Потенциал роста и срок действия: 14,5% без учета дивидендов за 16 месяцев; 43% в течение 4 лет без учета дивидендов; 9% в год на протяжении 14 лет с учетом дивидендов.
Почему акции могут вырасти: ситуация для компании всегда хорошая, а сейчас особенно.
Как действуем: берем акции сейчас по 193,63 $.
Подробный разбор бизнеса компании уже есть в Т—Ж, так что не будем повторяться.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Аргументы в пользу компании
«Давай, расскажи ей, ведь ночь коротка, как черту морскому свинтили рога». Для компании актуальны все плюсы из старой идеи, но есть и новые. Появилось большое военно-морское соглашение между США и Австралией, направленное против КНР. HII станет бенефициаром этой сделки с американской стороны как производитель подлодок и вообще поставщик услуг в этой сфере. Но даже если австралийские контракты компании не обломятся, хоть это и маловероятно, на руку ей все равно играют свежие тренды в американском флотостроении.
Руководство американского ВМФ планирует увеличить расходы на строительство флота в ближайшие годы: в среднегодовом объеме расходы будут на 6,25% выше, чем изначально планировалось. А к 2026 ежегодные расходы вырастут на 72% по сравнению с текущим уровнем трат. Понятно, что это еще должен одобрить конгресс США, но денег флоту, скорее всего, дадут: противостояние с КНР — это стратегический проект для США и эффективным оно может быть лишь в случае, если США сохранят свое превосходство на море. Так что долгосрочная перспектива у HII стала еще лучше, чем была.
Как-то дешево. Компания стоит недорого в абсолютных и относительных цифрах. Если сравнивать ее с конкурентами, то она выглядит гораздо дешевле в плане соотношения цены акции и выручки. P / E у HII тоже ниже «среднего по больнице» — около 11.
Капитализация у компании не сильно большая — 7,77 млрд долларов. Так что думаю, что акции HII легко будет накачать толпе инвесторов, которые зайдут в них потому, что «они стоят дешево».
Стабильность. Большую часть денег компания получает от правительства США, так что можно ожидать, что в акции набьются желающие найти стабильность в нынешние нестабильные времена. Это успешный бизнес с хорошими перспективами, стоит дешево даже по меркам свой отрасли, поток заказов тут стабильный. А еще есть и пассивная доходность для сомневающихся.
Дребеденды. Компания платит 4,56 $ дивидендов на акцию в год, что дает примерно 2,53% годовых. Это не то чтобы безумно много, но гораздо больше среднего по S&P 500 в 1,28% годовых, что поможет нагнать в акции сторонников постулата «деньги должны работать». Учитывая все описанные выше моменты, эффект от набега дивидендных инвесторов может быть очень значительным.
Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки. Источник: Macrotrends
Что может помешать
Компания может начать расширяться. На фоне австралийских событий HII может начать агрессивно расширяться и, например, попробует купить BWX Technologies. Это увеличит долговое бремя HII: задолженностей у компании на 6,065 млрд долларов, из которых 2,123 млрд нужно погасить в течение года.
Расходные статьи. Как производственное предприятие, HII, скорее всего, пострадает от роста расходов на сырье, работников и логистику.
Выплаты могут порезать. На дивиденды компания тратит 184 млн долларов в год — примерно 24,53% от ее прибыли за минувшие 12 месяцев. Конечно, стабильность бизнеса компании сильно нивелирует риски урезания выплат, но, учитывая описанные выше обстоятельства, выплаты могут порезать — и акции сильно упадут.
Что в итоге
Акции можно взять сейчас по 193,63 $ за штуку. А дальше есть три варианта:
держать акции до цены 222 $. Столько за них просили еще в июне, так что думаю, здесь мы достигнем цели за следующие 16 месяцев;
держать акции до их исторического максимума 277 $. Столько акции стоили в январе 2020, и, учитывая все позитивные моменты, этого уровня мы можем достигнуть за следующие 4 года;
держать акции следующие 14 лет.
А если вы выбрали долгосрочный путь инвестирования в HII, описанный в предыдущем издании этой идеи, то сейчас можно докупить эти акции.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу