31 июля 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В четверг российский акций с той же легкостью, с которой двумя днями ранее стал корректировать июльское ралли, начал набирать высоту, реагируя на резкое улучшение внешнего фона и подтверждая свою весьма волатильную натуру.
Индекс РТС подрос на 2.83% к 1001.3 пунктам, индекс ММВБ взлетел на 6.05% к 1046.46 пунктов. Объемы торгов увеличились.
Определяющими вектор динамики мировых финансовых и товарных рынков на текущий момент по-прежнему остаются корпоративные отчеты. Если в начале недели квартальные результаты носили в общем и целом разочаровывающий характер, что запустило назревшую волну охлаждения, то в четверг ситуация диаметральным образом изменилась. Навес ликвидности, созданной в рамках борьбы с финансово-экономическим кризисом, по-прежнему неохотно утекает в реальный сектор экономики, зато с усердием подпитывает котировки на финансовых и товарных рынках, когда находятся на то благоприятные поводы. Рынки по-прежнему предпочитают жить в режиме ожидания, слабо обращая на достижение значимых относительных оценок стоимости активов и туманные перспективы скорого восстановления мировой экономики до докризисных уровней. Поэтому очередная серия квартальных отчетов, вышедшая в четверг, которая соответствовала ранее взятому тренду подтверждения более благоприятных цифр по сравнению с заниженными из-за осторожности консенсус-прогнозами, спровоцировала новый всплеск ощутимого оптимизма.
Российский фондовый рынок, оказавшийся в настоящий момент в большей степени заложником ситуации на рынке энергоносителей, в результате чего с опережением по сравнению с другими фондовыми рынками в мире начал корректировать ранее свой июльский рост, в четверг совершил кульбит в обратном направлении, также заткнув их за пояс по степени волатильности. Так если под влиянием возросших запасов нефти и нефтепродуктов в США цены на нефть за предыдущие 3 дня потеряли порядка 8.5%, то в четверг на фоне благоприятных корпоративных отчетностей, неплохой макростатистики и повышения ориентира на конец года до $85/барр. аналитиками Goldman Sachs они выстрелили вверх на внушительные 5.5%.
С учетом веса нефтяных бумаг в фондовых индикаторах такое положение вещей резко изменило расстановку сил "быков" и "медведей" на российском фондовом рынке. Если еще вчера наиболее активные участники рынка склонялись к мысли играть от "шорта", то в четверг те, кто понадеялся с утра открыть "лонг" в рамках технического отскока, если рассматривать консервативно или в рамках окончания коррекции, если быть оптимистом, были наверняка несколько обескуражены темпами его развития и амплитудой.
Уже с ходу после открытия российского рынка был преодолен психологический уровень в 1000 пунктов по индексу ММВБ и хотя "медведи" по инерции дали сдачи со второй попытки они были отброшены, и в дальнейшем для активизации их действий почти не было оснований.
Находившиеся в положительной зоне перед открытием российского рынка акций фьючерсы на американские индексы в рамках дня не сдали завоеванные рубежи. В рамках дня были получены благоприятные финансовые показатели или оптимистичный взгляд на развитие ситуации в обозримом будущем от Mazda Motors, Honda Motors, Mitsubishi Motors, Sony, Alcatel-Lucent, Volkswagen, BT Group, British American Tobacco, Deutsche Lufthansa, Renault, Motorola, Visa, MasterCard, Dow Chemical. Не смогли оправдать ожидания аналитиков в той или иной степени отчеты от NYSE Euronext, Royal Dutch Shell, Siemens, Eastman Kodak, Exxon Mobil и Kellogg, где архинегативного все же не было. Статистика по безработице как в Германии, так и в США носила обнадеживающие сигналы. Уровень безработицы в Германии оказался меньше прогнозов, в США - четырехнедельная скользящая средняя первичных заявок ушла ниже значимых 600 000, вторичные заявки по итогам недели сократились. Также был опубликован сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны, который настроил на положительный лад. Благодаря сочетанию этих позитивных драйверов цены на нефть подскочили с $63/барр. до $66.5/барр. по сорту WTI, а западным фондовым индикаторам удалось пройти за образованные в начале недели уровни сопротивлений, что позволило переписать рекорды нынешнего ралли. В России индекс ММВБ после того как вновь оказался выше 1000 пунктов, набрал ход и в дальнейшем всю сессию почти безоткатно рос, оказавшись в концовке торгов на подступах к 1050 пунктам.
Естественно что в условиях резкого увеличения стоимости барреля нефти основной интерес у участников рынка вызвали бумаги нефтегазового сектора (Micex O&G +6.35%), где поддержка пришла и со стороны внутрироссийских факторов. Так стало известно, что лоббисты из Газпрома смогли убедить правительство РФ не повышать со следующего года ставки экспортной пошлины и НДПИ на газ. В качестве аргумента было выбрано то, что цены на голубое топливо вырастут, равно как и вырастут объемы поставок, в результате чего доходы дефицитного федерального бюджета не пострадают. Бенефициарами такого решения помимо акций Газпрома (+7.06) стали и акции Новатэка (+6.8%), которые вместе на пару стали лидерами в нефтегазовом секторе, не считая бумаг Татнефти (+10.32%), в которых уже не одну сессию присутствует, видимо, какой-то крупный заказ на покупку. Немногим меньше от них отстали бумаги Лукойла (+6.37%), получившие положительный промоушн после выхода отчетности от ConocoPhillips, где отражено участие в российской компании. Слабее "партнеров" после публикаций отчетностей по РСБУ за II квартал выглядели акции Сургутнефтегаза (+4.48%) и "префы" Транснефти (+4.46%).
Финансовый сектор Micex FNL (+4.74%) за счет наиболее ликвидных акций Сбербанка (обык. +7.59%, прив. +8.64%) как индикатора решений спекулятивно настроенной братии и акций ВТБ (+6.3%) опередил рынок.
В металлургическом секторе (Micex M&M +5.02%) фокус интереса сместился с акций представителей черной металлургии на бумаги ГМК Норильский никель (+6.05%) и Полюс Золото (+6.32%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американскому фондовому рынку также как и другим фондовым рынкам развитых стран удалось восполнить потери, понесенные с начала недели (S&P 500 +1.19%). К благоприятной статистике по безработице и отчетам от Visa, MasterCard, Dow Chemical, опубликованным до начала торгов, добавился положительный исход последнего на этой неделе аукциона Казначейства США по размещению treasuries. На этот раз размещение ноты со сроком погашения через 7 лет привлекло большее внимание со стороны инвестиционного сообщества по сравнению с размещением 5-леток. После гэпа вверх и последовавшего за этим выстрела в том же направлении динамика в отсутствие новых драйверов приняла боковой тренд, после чего к концу сессии фондовые индикаторы вернулись к значениям открытия дня. В пятницу фьючерсы на американские индексы пытаются нивелировать это сползание котировок под закрытие (S&P 500 +0.36%), чему нисколько не мешает несоответствие уровня выручки Walt Disney прогнозам экспертов, о чем стало известно в послеторговую сессию.
Азиатским фондовым индексам (MSCI Asia Pacific +1.7%) в пятницу пришла очередь отыгрывать возвращение оптимизма на мировые финансовые и товарные рынки. На данные из Японии о росте уровня безработицы до максимума за последние 6 лет и усилении дефляционных тенденций участники рынка предпочли не реагировать.
На рынках commodities ситуация также остается под контролем "быков". Котировки промышленных металлов обновили максимальные отметки с начала года, цены на нефть WTI уже достигли уровня в $67.6/барр., что на $1.5 выше по сравнению с закрытием российского рынка акций.
Таким образом, котировки наиболее ликвидных бумаг в пятницу будут открываться немногим выше значений закрытия предыдущего дня. Волна оптимизма, перекочевавшая с Wall Street на азиатские фондовые площадки, дойдет и до России. Индекс ММВБ с утра направится на покорение максимума понедельника 1057 пунктов, с чем вероятно справится. Однако в дальнейшем с учетом набранных темпов роста ход торгов, вероятно, примет более спокойный характер. Биржевые игроки предпочтут занять выжидательную позицию в преддверии получения показателя первоначальной оценки ВВП США за II квартал (16-30 мск). Позже станет известно значение индекса Сhicago PMI (17-45 мск), предваряющего индекс деловой активности в производственном секторе ISM. Днем определенную поддержку окажут данные по безработице в еврозоне (13-00 мск) с учетом опубликованных вчера положительных цифр аналогичного индикатора по Германии. Локальное воздействие окажут отчеты от Lafarge, Mitsubishi Ufj, Total и Chevron.
Данные по ВВП определят дальнейший вектор российского рынка акций на ближайшую перспективу. Наличие образовавшихся дивергенций по осцилляторам не исключает того, что вернувшийся энтузиазм к покупкам также иссякнет, как и возник, в случае если опубликованные цифры окажутся негативными. Однако подобный сценарий имеет на данный момент невысокие шансы на реализацию с учетом того, что западные фондовые индикаторы продемонстрировали готовность продолжить свой рост. Таким образом, пока стоит сохранять длинную позицию и следить за развитием ситуации. Лучше рынка, по крайней мере, в первой половине торгов будут смотреться акции нефтегазового сектора и ГМК Норильский никель.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский акций с той же легкостью, с которой двумя днями ранее стал корректировать июльское ралли, начал набирать высоту, реагируя на резкое улучшение внешнего фона и подтверждая свою весьма волатильную натуру.
Индекс РТС подрос на 2.83% к 1001.3 пунктам, индекс ММВБ взлетел на 6.05% к 1046.46 пунктов. Объемы торгов увеличились.
Определяющими вектор динамики мировых финансовых и товарных рынков на текущий момент по-прежнему остаются корпоративные отчеты. Если в начале недели квартальные результаты носили в общем и целом разочаровывающий характер, что запустило назревшую волну охлаждения, то в четверг ситуация диаметральным образом изменилась. Навес ликвидности, созданной в рамках борьбы с финансово-экономическим кризисом, по-прежнему неохотно утекает в реальный сектор экономики, зато с усердием подпитывает котировки на финансовых и товарных рынках, когда находятся на то благоприятные поводы. Рынки по-прежнему предпочитают жить в режиме ожидания, слабо обращая на достижение значимых относительных оценок стоимости активов и туманные перспективы скорого восстановления мировой экономики до докризисных уровней. Поэтому очередная серия квартальных отчетов, вышедшая в четверг, которая соответствовала ранее взятому тренду подтверждения более благоприятных цифр по сравнению с заниженными из-за осторожности консенсус-прогнозами, спровоцировала новый всплеск ощутимого оптимизма.
Российский фондовый рынок, оказавшийся в настоящий момент в большей степени заложником ситуации на рынке энергоносителей, в результате чего с опережением по сравнению с другими фондовыми рынками в мире начал корректировать ранее свой июльский рост, в четверг совершил кульбит в обратном направлении, также заткнув их за пояс по степени волатильности. Так если под влиянием возросших запасов нефти и нефтепродуктов в США цены на нефть за предыдущие 3 дня потеряли порядка 8.5%, то в четверг на фоне благоприятных корпоративных отчетностей, неплохой макростатистики и повышения ориентира на конец года до $85/барр. аналитиками Goldman Sachs они выстрелили вверх на внушительные 5.5%.
С учетом веса нефтяных бумаг в фондовых индикаторах такое положение вещей резко изменило расстановку сил "быков" и "медведей" на российском фондовом рынке. Если еще вчера наиболее активные участники рынка склонялись к мысли играть от "шорта", то в четверг те, кто понадеялся с утра открыть "лонг" в рамках технического отскока, если рассматривать консервативно или в рамках окончания коррекции, если быть оптимистом, были наверняка несколько обескуражены темпами его развития и амплитудой.
Уже с ходу после открытия российского рынка был преодолен психологический уровень в 1000 пунктов по индексу ММВБ и хотя "медведи" по инерции дали сдачи со второй попытки они были отброшены, и в дальнейшем для активизации их действий почти не было оснований.
Находившиеся в положительной зоне перед открытием российского рынка акций фьючерсы на американские индексы в рамках дня не сдали завоеванные рубежи. В рамках дня были получены благоприятные финансовые показатели или оптимистичный взгляд на развитие ситуации в обозримом будущем от Mazda Motors, Honda Motors, Mitsubishi Motors, Sony, Alcatel-Lucent, Volkswagen, BT Group, British American Tobacco, Deutsche Lufthansa, Renault, Motorola, Visa, MasterCard, Dow Chemical. Не смогли оправдать ожидания аналитиков в той или иной степени отчеты от NYSE Euronext, Royal Dutch Shell, Siemens, Eastman Kodak, Exxon Mobil и Kellogg, где архинегативного все же не было. Статистика по безработице как в Германии, так и в США носила обнадеживающие сигналы. Уровень безработицы в Германии оказался меньше прогнозов, в США - четырехнедельная скользящая средняя первичных заявок ушла ниже значимых 600 000, вторичные заявки по итогам недели сократились. Также был опубликован сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны, который настроил на положительный лад. Благодаря сочетанию этих позитивных драйверов цены на нефть подскочили с $63/барр. до $66.5/барр. по сорту WTI, а западным фондовым индикаторам удалось пройти за образованные в начале недели уровни сопротивлений, что позволило переписать рекорды нынешнего ралли. В России индекс ММВБ после того как вновь оказался выше 1000 пунктов, набрал ход и в дальнейшем всю сессию почти безоткатно рос, оказавшись в концовке торгов на подступах к 1050 пунктам.
Естественно что в условиях резкого увеличения стоимости барреля нефти основной интерес у участников рынка вызвали бумаги нефтегазового сектора (Micex O&G +6.35%), где поддержка пришла и со стороны внутрироссийских факторов. Так стало известно, что лоббисты из Газпрома смогли убедить правительство РФ не повышать со следующего года ставки экспортной пошлины и НДПИ на газ. В качестве аргумента было выбрано то, что цены на голубое топливо вырастут, равно как и вырастут объемы поставок, в результате чего доходы дефицитного федерального бюджета не пострадают. Бенефициарами такого решения помимо акций Газпрома (+7.06) стали и акции Новатэка (+6.8%), которые вместе на пару стали лидерами в нефтегазовом секторе, не считая бумаг Татнефти (+10.32%), в которых уже не одну сессию присутствует, видимо, какой-то крупный заказ на покупку. Немногим меньше от них отстали бумаги Лукойла (+6.37%), получившие положительный промоушн после выхода отчетности от ConocoPhillips, где отражено участие в российской компании. Слабее "партнеров" после публикаций отчетностей по РСБУ за II квартал выглядели акции Сургутнефтегаза (+4.48%) и "префы" Транснефти (+4.46%).
Финансовый сектор Micex FNL (+4.74%) за счет наиболее ликвидных акций Сбербанка (обык. +7.59%, прив. +8.64%) как индикатора решений спекулятивно настроенной братии и акций ВТБ (+6.3%) опередил рынок.
В металлургическом секторе (Micex M&M +5.02%) фокус интереса сместился с акций представителей черной металлургии на бумаги ГМК Норильский никель (+6.05%) и Полюс Золото (+6.32%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американскому фондовому рынку также как и другим фондовым рынкам развитых стран удалось восполнить потери, понесенные с начала недели (S&P 500 +1.19%). К благоприятной статистике по безработице и отчетам от Visa, MasterCard, Dow Chemical, опубликованным до начала торгов, добавился положительный исход последнего на этой неделе аукциона Казначейства США по размещению treasuries. На этот раз размещение ноты со сроком погашения через 7 лет привлекло большее внимание со стороны инвестиционного сообщества по сравнению с размещением 5-леток. После гэпа вверх и последовавшего за этим выстрела в том же направлении динамика в отсутствие новых драйверов приняла боковой тренд, после чего к концу сессии фондовые индикаторы вернулись к значениям открытия дня. В пятницу фьючерсы на американские индексы пытаются нивелировать это сползание котировок под закрытие (S&P 500 +0.36%), чему нисколько не мешает несоответствие уровня выручки Walt Disney прогнозам экспертов, о чем стало известно в послеторговую сессию.
Азиатским фондовым индексам (MSCI Asia Pacific +1.7%) в пятницу пришла очередь отыгрывать возвращение оптимизма на мировые финансовые и товарные рынки. На данные из Японии о росте уровня безработицы до максимума за последние 6 лет и усилении дефляционных тенденций участники рынка предпочли не реагировать.
На рынках commodities ситуация также остается под контролем "быков". Котировки промышленных металлов обновили максимальные отметки с начала года, цены на нефть WTI уже достигли уровня в $67.6/барр., что на $1.5 выше по сравнению с закрытием российского рынка акций.
Таким образом, котировки наиболее ликвидных бумаг в пятницу будут открываться немногим выше значений закрытия предыдущего дня. Волна оптимизма, перекочевавшая с Wall Street на азиатские фондовые площадки, дойдет и до России. Индекс ММВБ с утра направится на покорение максимума понедельника 1057 пунктов, с чем вероятно справится. Однако в дальнейшем с учетом набранных темпов роста ход торгов, вероятно, примет более спокойный характер. Биржевые игроки предпочтут занять выжидательную позицию в преддверии получения показателя первоначальной оценки ВВП США за II квартал (16-30 мск). Позже станет известно значение индекса Сhicago PMI (17-45 мск), предваряющего индекс деловой активности в производственном секторе ISM. Днем определенную поддержку окажут данные по безработице в еврозоне (13-00 мск) с учетом опубликованных вчера положительных цифр аналогичного индикатора по Германии. Локальное воздействие окажут отчеты от Lafarge, Mitsubishi Ufj, Total и Chevron.
Данные по ВВП определят дальнейший вектор российского рынка акций на ближайшую перспективу. Наличие образовавшихся дивергенций по осцилляторам не исключает того, что вернувшийся энтузиазм к покупкам также иссякнет, как и возник, в случае если опубликованные цифры окажутся негативными. Однако подобный сценарий имеет на данный момент невысокие шансы на реализацию с учетом того, что западные фондовые индикаторы продемонстрировали готовность продолжить свой рост. Таким образом, пока стоит сохранять длинную позицию и следить за развитием ситуации. Лучше рынка, по крайней мере, в первой половине торгов будут смотреться акции нефтегазового сектора и ГМК Норильский никель.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter