В первой половине американской сессии понедельника, 4 октября, рынок акций США показывал очень слабую динамику: Dow Jones Industrial корректировался после пятничного роста, а S&P 500 и Nasdaq Composite опустились ниже минимумов прошлой недели. Как и в пятницу, наилучшую динамику показывали акции циклических компаний, вроде энергетиков и банков, а бумаги технологических были среди главных аутсайдеров.
На 18:10 мск:
S&P 500 — 4 287 п. (-1,61%), с нач. года +14,16%
Dow — 33 961 п. (-1,06%), с нач. года +10,97%
Nasdaq — 14 252 п. (-2,16%), с нач. года +10,59%
Настроения инвесторов вновь ухудшились, как это часто бывает в периоды неопределенности, когда оптимизм одного дня сменяется пессимизмом другого. Логистические проблемы и нарушения цепочек поставок тормозят экономическое восстановление и провоцируют дефицит товаров от чипов и газа до мягких коммодитиз, вроде кофе. Все это происходит на фоне ожиданий скорого начала сокращения программы покупки активов в США, и популярная стратегия покупки на спадах начинает давать сбой.
Стратеги Morgan Stanley отмечают, что перебои с поставками создают «ощутимый риск» для прибыли американских компаний, причем этот риск еще не учтен в ценах. Аналитики Goldman Sachs поставили эту проблему на первое место среди ключевых рисков для будущего сезона корпоративной отчетности. Другими негативными факторами они назвали негативное влияние высоких цен на нефть на финансовые показатели неэнергетических компаний, увеличение расходов на рабочую силу и замедление темпов роста экономики Китая.
В пятницу Merck и Ridgeback Biotherapeutics сообщили, что их новый противовирусный препарат «Молнупиравир» снизил риск госпитализации и смерти на 50% в ходе 3-й фазы испытаний. В тот же день вице-президент BalckRock Филипп Хильдебранд спрогнозировал, что глобальное снятие коронавирусных ограничений, вероятно, приведет к ускорению инфляции на горизонте 12–18 месяцев. И сегодня доходность трежерис возобновила рост после трехдневного снижения, напоминая инвесторам о том, что ускорение темпов роста мировой экономики может усилить инфляционное давление и вынудить мировые центробанки ускорить ужесточение денежно-кредитной политики.
Техническая картина на рынке акций США в последние дни и недели заметно ухудшилась: все бенчмарковые индексы опустились ниже 100-дневных скользящих средних, а диапазон их дневных колебаний (от минимума до максимума) заметно вырос на фоне усиления волатильности. Однако, несмотря на текущую слабость S&P 500, долгосрочный аптренд сохраняет актуальность, и мы полагаем, что в среднесрочной перспективе рынок акций США может продолжить колебаться в довольно широком диапазоне до тех пор, пока его финансовые коэффициенты не достигнут более привлекательных уровней.
Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 18:10 мск росли лишь 2 из 11 основных секторов индекса: энергетика прибавляла 2,3%, а сфера ЖКХ — 0,31%.
Слабее всех выглядели телекомы (-2,53%), IT-компании (-2,48%) и сектор здравоохранения (-1,32%).
32% компонентов S&P 500 дорожали и 68% дешевели.
Акции Merck (MRK) выглядели намного лучше рынка, прибавляя 1,85%. По различным оценкам, новый препарат от коронавируса может приносить Merk $10–20 млрд дополнительной выручки ежегодно. Бывший глава FDA Скотт Готлиб отметил в интервью CNBC, что результаты испытаний препарата оказались феноменально положительными и даже закончились раньше запланированного срока. Merk прогнозирует, что «Молнупиравир» покажет высокую безопасность, так как курс его приема рассчитан всего на 5 дней. Соучредители Ridgeback Biotherapeutics, который разработал препарат (Merck выведет его на рынок), заявили в пятницу, что он показывает эффективность вне зависимости от штамма коронавируса
Акции Amazon.com (AMZN) теряли 1,6% на фоне общей слабости технологических компаний. Бумаги компании Джеффа Безоса ушли в минус по результатам года
Акции Facebook (FB) теряли 3,5%, опустившись до минимальных уровней с июня
Акции Jasper Therapeutics (JSPR) прибавляли 20% на большом объеме торгов. Бумаги начали торговаться на прошлой неделе
Акции Xenon Pharma (XENE) дорожали на 76% после публикации хороших результатов промежуточных испытаний своего препарата от припадков
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 4 октября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Bombardier (BBD/B CN) — повышен до «лучше рынка» | ATB Capital; цель C$2,50
DuPont de Nemours (DD) — повышен до «выше рынка» | JPMorgan; цель $85
JBT (JBT) — повышен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $130
South Jersey Industries (SJI) — повышен до «выше рынка» | Wells Fargo
Southwest Air (LUV) — повышен до «выше рынка» | Barclays; цель $75
Union Pacific (UNP) — повышен до «выше рынка» | Barclays; цель $260
Пересмотр в сторону понижения
3M Co (MMM) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $210
Akamai (AKAM) — понижен до «по сектору» | KeyBanc
Aon PLC (AON) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $283
Equity Commonwealth (EQC) — понижен до «хуже рынка» | BofA
Guidewire (GWRE) — понижен до «хуже рынка» | BofA
II–VI (IIVI) — понижен до «ниже рынка» | Barclays; цель $56
Idacorp (IDA) — понижен до «ниже рынка» | Wells Fargo; цель $105
Tractor Supply (TSCO) — понижен до «нейтрально» | BofA
Vertex Inc (VERX) — понижен до «хуже рынка» | BofA
Новые рекомендации
Amazon (AMZN) — восстановлен на уровне «покупать» | Phillip Secs; цель $4 329
Beauty Health (SKIN) — установлен на уровне «лучше рынка» | Cowen; цель $32
Cimarex (COG) — восстановлен на уровне «лучше рынка» | BMO; цель $80
EFFECTOR Therapeutics (EFTR) — установлен на уровне «покупать» | Mizuho Securities; цель $20
IPG Photonics (IPGP) — восстановлен на уровне «держать» | Stifel; цель $170
Leap Therapeutics (LцельX) — установлен на уровне «покупать» | Mizuho Securities; цель $6
NIO Inc. ADRs (NIO) — установлен на уровне «покупать» | Industrial Securities; цель $49,50
NLight (LASR) — восстановлен на уровне «покупать» | Stifel; цель $38
On Holding (ONON) — установлен на уровне «продавать» | Williams Trading; цель $25
SVB Financial (SIVB) — установлен на уровне «покупать» | Goldman; цель $770
Sunlight Financial (SUNL) — установлен на уровне «лучше рынка» | Credit Suisse; цель $9
Sunlight Financial (SUNL) — установлен на уровне «выше рынка» | Piper Sandler; цель $6
Warby Parker (WRBY) — установлен на уровне «держать» | Loop Capital; цель $51
На 18:10 мск:
S&P 500 — 4 287 п. (-1,61%), с нач. года +14,16%
Dow — 33 961 п. (-1,06%), с нач. года +10,97%
Nasdaq — 14 252 п. (-2,16%), с нач. года +10,59%
Настроения инвесторов вновь ухудшились, как это часто бывает в периоды неопределенности, когда оптимизм одного дня сменяется пессимизмом другого. Логистические проблемы и нарушения цепочек поставок тормозят экономическое восстановление и провоцируют дефицит товаров от чипов и газа до мягких коммодитиз, вроде кофе. Все это происходит на фоне ожиданий скорого начала сокращения программы покупки активов в США, и популярная стратегия покупки на спадах начинает давать сбой.
Стратеги Morgan Stanley отмечают, что перебои с поставками создают «ощутимый риск» для прибыли американских компаний, причем этот риск еще не учтен в ценах. Аналитики Goldman Sachs поставили эту проблему на первое место среди ключевых рисков для будущего сезона корпоративной отчетности. Другими негативными факторами они назвали негативное влияние высоких цен на нефть на финансовые показатели неэнергетических компаний, увеличение расходов на рабочую силу и замедление темпов роста экономики Китая.
В пятницу Merck и Ridgeback Biotherapeutics сообщили, что их новый противовирусный препарат «Молнупиравир» снизил риск госпитализации и смерти на 50% в ходе 3-й фазы испытаний. В тот же день вице-президент BalckRock Филипп Хильдебранд спрогнозировал, что глобальное снятие коронавирусных ограничений, вероятно, приведет к ускорению инфляции на горизонте 12–18 месяцев. И сегодня доходность трежерис возобновила рост после трехдневного снижения, напоминая инвесторам о том, что ускорение темпов роста мировой экономики может усилить инфляционное давление и вынудить мировые центробанки ускорить ужесточение денежно-кредитной политики.
Техническая картина на рынке акций США в последние дни и недели заметно ухудшилась: все бенчмарковые индексы опустились ниже 100-дневных скользящих средних, а диапазон их дневных колебаний (от минимума до максимума) заметно вырос на фоне усиления волатильности. Однако, несмотря на текущую слабость S&P 500, долгосрочный аптренд сохраняет актуальность, и мы полагаем, что в среднесрочной перспективе рынок акций США может продолжить колебаться в довольно широком диапазоне до тех пор, пока его финансовые коэффициенты не достигнут более привлекательных уровней.
Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 18:10 мск росли лишь 2 из 11 основных секторов индекса: энергетика прибавляла 2,3%, а сфера ЖКХ — 0,31%.
Слабее всех выглядели телекомы (-2,53%), IT-компании (-2,48%) и сектор здравоохранения (-1,32%).
32% компонентов S&P 500 дорожали и 68% дешевели.
Акции Merck (MRK) выглядели намного лучше рынка, прибавляя 1,85%. По различным оценкам, новый препарат от коронавируса может приносить Merk $10–20 млрд дополнительной выручки ежегодно. Бывший глава FDA Скотт Готлиб отметил в интервью CNBC, что результаты испытаний препарата оказались феноменально положительными и даже закончились раньше запланированного срока. Merk прогнозирует, что «Молнупиравир» покажет высокую безопасность, так как курс его приема рассчитан всего на 5 дней. Соучредители Ridgeback Biotherapeutics, который разработал препарат (Merck выведет его на рынок), заявили в пятницу, что он показывает эффективность вне зависимости от штамма коронавируса
Акции Amazon.com (AMZN) теряли 1,6% на фоне общей слабости технологических компаний. Бумаги компании Джеффа Безоса ушли в минус по результатам года
Акции Facebook (FB) теряли 3,5%, опустившись до минимальных уровней с июня
Акции Jasper Therapeutics (JSPR) прибавляли 20% на большом объеме торгов. Бумаги начали торговаться на прошлой неделе
Акции Xenon Pharma (XENE) дорожали на 76% после публикации хороших результатов промежуточных испытаний своего препарата от припадков
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 4 октября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Bombardier (BBD/B CN) — повышен до «лучше рынка» | ATB Capital; цель C$2,50
DuPont de Nemours (DD) — повышен до «выше рынка» | JPMorgan; цель $85
JBT (JBT) — повышен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $130
South Jersey Industries (SJI) — повышен до «выше рынка» | Wells Fargo
Southwest Air (LUV) — повышен до «выше рынка» | Barclays; цель $75
Union Pacific (UNP) — повышен до «выше рынка» | Barclays; цель $260
Пересмотр в сторону понижения
3M Co (MMM) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $210
Akamai (AKAM) — понижен до «по сектору» | KeyBanc
Aon PLC (AON) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $283
Equity Commonwealth (EQC) — понижен до «хуже рынка» | BofA
Guidewire (GWRE) — понижен до «хуже рынка» | BofA
II–VI (IIVI) — понижен до «ниже рынка» | Barclays; цель $56
Idacorp (IDA) — понижен до «ниже рынка» | Wells Fargo; цель $105
Tractor Supply (TSCO) — понижен до «нейтрально» | BofA
Vertex Inc (VERX) — понижен до «хуже рынка» | BofA
Новые рекомендации
Amazon (AMZN) — восстановлен на уровне «покупать» | Phillip Secs; цель $4 329
Beauty Health (SKIN) — установлен на уровне «лучше рынка» | Cowen; цель $32
Cimarex (COG) — восстановлен на уровне «лучше рынка» | BMO; цель $80
EFFECTOR Therapeutics (EFTR) — установлен на уровне «покупать» | Mizuho Securities; цель $20
IPG Photonics (IPGP) — восстановлен на уровне «держать» | Stifel; цель $170
Leap Therapeutics (LцельX) — установлен на уровне «покупать» | Mizuho Securities; цель $6
NIO Inc. ADRs (NIO) — установлен на уровне «покупать» | Industrial Securities; цель $49,50
NLight (LASR) — восстановлен на уровне «покупать» | Stifel; цель $38
On Holding (ONON) — установлен на уровне «продавать» | Williams Trading; цель $25
SVB Financial (SIVB) — установлен на уровне «покупать» | Goldman; цель $770
Sunlight Financial (SUNL) — установлен на уровне «лучше рынка» | Credit Suisse; цель $9
Sunlight Financial (SUNL) — установлен на уровне «выше рынка» | Piper Sandler; цель $6
Warby Parker (WRBY) — установлен на уровне «держать» | Loop Capital; цель $51
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба