Доллар слабел в четверг. В США демократы и республиканцы близки к временному соглашению о потолке госдолга.
Валюты стран G10
Доллар утром в четверг, 7 октября, был самой слабой валютной Большой десятки. В США демократы и республиканцы близки к временному соглашению о потолке госдолга. Это соглашение позволит избежать дефолта в ближайшие 2 недели. В то же время возникает угроза нового политического противостояния в конце года. Так или иначе, но риск события отодвинулся и спрос на доллар, как защитный актив, несколько снизился. Еще одна новость, которая позитивно повлияла на аппетит инвесторов к риску и, соответственно, негативно сказалась на долларе: Президент США до конца года планирует виртуальную встречу с президентом Китая. Обычно личные переговоры лидеров государств приводят к прогрессу в отношениях.
Мы по-прежнему конструктивно смотрим на перспективы доллара, который пока не решается обновить годовые максимумы до публикации отчета по рынку труда в США. Наш базовый сценарий подразумевает, что отчет укажет на заметный прогресс на рынке труда, и индекс доллара после опубликованных цифр получит потенциал роста выше 94,5 пунктов. Напомним, по итогам торгов в среду доллар остался стабилен по отношению к иене и франку (коллегам по статусу защитных валют) и укрепился против всех остальных представителей G10 на фоне роста доходностей в США, а также публикации агентством ADP позитивных цифр по занятости в частном секторе, которые позволяют с оптимизмом ожидать официального пятничного релиза от Минтруда США. Согласно прогнозам, экономика США должна создать порядка 500 тыс. новых рабочих мест в сентябре, а уровень безработицы снизится с 5,2% до 5,1%. Мы не исключаем, что цифры за август (+235 тыс. рабочих мест) могут быть пересмотрены в сторону повышения.
Накануне евро к доллару упал до 1,1528, что является новым минимумом за последние 14 с половиной месяцев. Пара EURUSD преодолела важную техническую поддержку около 1,1600, и теперь попытки роста до 1,1680 могут восприниматься, как возможность для входа в новые длинные позиции по доллару против единой валюты. Новость о том, что ЕЦБ изучает новый посткризисный план выкупа бондов может стать дополнительным встречным ветром для евро, открывая потенциал снижения курса EURUSD ниже 1,1500. На уровне слухов, распространяемых авторитетными финансовыми СМИ, стало известно, что Центробанк Европы рассматривает создание новой программы покупки облигаций, цель которой предотвратить потрясения на рынке, когда в следующем году регулятор будет сворачивать PEPP — экстренный выкуп бумаг. Новая программа должна пополнить действующую бессрочную программу покупки активов, в рамках которой ЕЦБ ежемесячно покупает бонды на 20 млрд евро.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
В среду только 3 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару. Польский злотый прибавил 0,9% и стал лидером роста в сегменте ЕМ, поскольку Центробанк Польши неожиданно повысил ставку с 0,1% до 0,5%. Первое повышение ставки с 2012 года. Похоже, руководство ЦБ поддалось давлению. Мы писали ранее о том, что накануне 26 бывших сотрудников Центробанка написали открытое письмо, в котором призвали действующие власти регулятора немедленно повысить ставку для сдерживания инфляции.
По итогам азиатской сессии четверг уже совсем другая картина — среди 24 представителей ЕМ не было ни одного, кто дешевел к доллару. В лидерах были азиатские валюты.
Российский рубль, который в среду не решился атаковать минимумы вторника на уровне 72,25 за доллар и ослаб до 72,45, в четверг укрепился до 72,15. Это самое низкое значение курса USDRUB с 28 июня. С точки зрения технического анализа, если неделя завершится ниже 72,50, то дорога к обновлению минимумов текущего года будет открыта. Сейчас минимальной котировкой USDRUB в 2021 г. является 71,55, достигнутая 11 июня.
В среду была опубликована статистика по потребительской инфляции: индекс CPI вырос в сентябре на 7,4% гг, что оказалось выше прогноза аналитиков (7,3% г/г). Рынок закладывается на то, что на октябрьском заседании Банк России повысит ключевую ставку на 50 б.п. до 7,25% годовых и сигнализирует готовность повышать ставку в дальнейшем. На этом фоне растут доходности ОФЗ, однако рубль при этом не страдает. Можно предположить, что нерезиденты не продают рублевый госдолг. Поэтому со стороны рынка облигаций рубль не ощущает давления. При этом сохраняется низкая волатильность курса рубля и высокая привлекательность стратегии carry trade, особенно если в качестве валюты фондирования использовать евро.
Взвешивая все «за» и «против» мы склонны подразумевать в ближайшие дни коррекцию рубля и попытку роста USDRUB до 73,50 — 74,00, с последующим возвращением к нисходящей динамике, в рамках которой возможно снижение курса ниже 72,00.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валюты стран G10
Доллар утром в четверг, 7 октября, был самой слабой валютной Большой десятки. В США демократы и республиканцы близки к временному соглашению о потолке госдолга. Это соглашение позволит избежать дефолта в ближайшие 2 недели. В то же время возникает угроза нового политического противостояния в конце года. Так или иначе, но риск события отодвинулся и спрос на доллар, как защитный актив, несколько снизился. Еще одна новость, которая позитивно повлияла на аппетит инвесторов к риску и, соответственно, негативно сказалась на долларе: Президент США до конца года планирует виртуальную встречу с президентом Китая. Обычно личные переговоры лидеров государств приводят к прогрессу в отношениях.
Мы по-прежнему конструктивно смотрим на перспективы доллара, который пока не решается обновить годовые максимумы до публикации отчета по рынку труда в США. Наш базовый сценарий подразумевает, что отчет укажет на заметный прогресс на рынке труда, и индекс доллара после опубликованных цифр получит потенциал роста выше 94,5 пунктов. Напомним, по итогам торгов в среду доллар остался стабилен по отношению к иене и франку (коллегам по статусу защитных валют) и укрепился против всех остальных представителей G10 на фоне роста доходностей в США, а также публикации агентством ADP позитивных цифр по занятости в частном секторе, которые позволяют с оптимизмом ожидать официального пятничного релиза от Минтруда США. Согласно прогнозам, экономика США должна создать порядка 500 тыс. новых рабочих мест в сентябре, а уровень безработицы снизится с 5,2% до 5,1%. Мы не исключаем, что цифры за август (+235 тыс. рабочих мест) могут быть пересмотрены в сторону повышения.
Накануне евро к доллару упал до 1,1528, что является новым минимумом за последние 14 с половиной месяцев. Пара EURUSD преодолела важную техническую поддержку около 1,1600, и теперь попытки роста до 1,1680 могут восприниматься, как возможность для входа в новые длинные позиции по доллару против единой валюты. Новость о том, что ЕЦБ изучает новый посткризисный план выкупа бондов может стать дополнительным встречным ветром для евро, открывая потенциал снижения курса EURUSD ниже 1,1500. На уровне слухов, распространяемых авторитетными финансовыми СМИ, стало известно, что Центробанк Европы рассматривает создание новой программы покупки облигаций, цель которой предотвратить потрясения на рынке, когда в следующем году регулятор будет сворачивать PEPP — экстренный выкуп бумаг. Новая программа должна пополнить действующую бессрочную программу покупки активов, в рамках которой ЕЦБ ежемесячно покупает бонды на 20 млрд евро.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
В среду только 3 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару. Польский злотый прибавил 0,9% и стал лидером роста в сегменте ЕМ, поскольку Центробанк Польши неожиданно повысил ставку с 0,1% до 0,5%. Первое повышение ставки с 2012 года. Похоже, руководство ЦБ поддалось давлению. Мы писали ранее о том, что накануне 26 бывших сотрудников Центробанка написали открытое письмо, в котором призвали действующие власти регулятора немедленно повысить ставку для сдерживания инфляции.
По итогам азиатской сессии четверг уже совсем другая картина — среди 24 представителей ЕМ не было ни одного, кто дешевел к доллару. В лидерах были азиатские валюты.
Российский рубль, который в среду не решился атаковать минимумы вторника на уровне 72,25 за доллар и ослаб до 72,45, в четверг укрепился до 72,15. Это самое низкое значение курса USDRUB с 28 июня. С точки зрения технического анализа, если неделя завершится ниже 72,50, то дорога к обновлению минимумов текущего года будет открыта. Сейчас минимальной котировкой USDRUB в 2021 г. является 71,55, достигнутая 11 июня.
В среду была опубликована статистика по потребительской инфляции: индекс CPI вырос в сентябре на 7,4% гг, что оказалось выше прогноза аналитиков (7,3% г/г). Рынок закладывается на то, что на октябрьском заседании Банк России повысит ключевую ставку на 50 б.п. до 7,25% годовых и сигнализирует готовность повышать ставку в дальнейшем. На этом фоне растут доходности ОФЗ, однако рубль при этом не страдает. Можно предположить, что нерезиденты не продают рублевый госдолг. Поэтому со стороны рынка облигаций рубль не ощущает давления. При этом сохраняется низкая волатильность курса рубля и высокая привлекательность стратегии carry trade, особенно если в качестве валюты фондирования использовать евро.
Взвешивая все «за» и «против» мы склонны подразумевать в ближайшие дни коррекцию рубля и попытку роста USDRUB до 73,50 — 74,00, с последующим возвращением к нисходящей динамике, в рамках которой возможно снижение курса ниже 72,00.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter