15 октября 2021 Галицкий Алексей
Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Для своих подписчиков, которые уже успели оценить преимущества «предсказателя» дефолтов ЛИСП-ИР, спешу сообщить, что я усовершенствовал программу и она теперь более придирчиво и более правильно относится к предприятиям, у которых много долгов.
В первой версии программы, коэффициент закредитованности, Кф5, рассчитывался по более лояльным требованиям, чем это должно быть на практике, а результат усреднялся. Всё это давало возможность предприятиям с высокой закредитованностью набирать больше баллов и иметь несколько лучшие результаты финансовой устойчивости.
ЛИСП-ИР-2.0
ЛИСП-ИР-2.0 не имеет этого недостатка. Теперь, чрезмерная закредитованность предприятия увеличивает инвестиционный риск и это отражается на его оценке.
Давайте на примерах посмотрим качество оценки финансового состояния предприятий и инвестиционного риска.
Пример 1
Оценка финансового состояния ООО «Дядя Дёнер»
Как видите, на состоянии Дяди Дёнера, это не отразилось. Банкрот он и в Африке банкрот.
Пример 2
Хорошие и надёжные компании, тоже от этого новшества не пострадали.
Оценка финансового состояния ПАО «Ашинский Металлургический Завод»
Если был завод в «твёрдых» середняках, то он там и остаётся поныне.
Пример 3
Для контор, которые хотят нажиться за счёт инвесторов, рейтинг понизился. В эту когорту относятся, например, те предприятия, которые берут в долг, чтобы закрыть предыдущий долг. Также сюда можно отнести конторы от финансов, лизинга, строительства и другие конторы с высокой степенью закредитованности.
Оценка финансового состояния АО КН ФПК «Гарант-Инвест»
Примером может послужить финансовая контора «Гарант-Инвест». Закредитованность конторы в 2020 году составляет 142!!! рубля долга на 1 собственный рубль. Аксиома финансового анализа гласит: «Чем выше закредитованность, тем выше инвестиционный риск». Поэтому «Гарант-Инвест» более рискованная контора, чем другие конторы с меньшей закредитованностью. За что «Гарант-Инвест» и получает по Кф5 только 1 балл.
Как изменился расчёт коэффициента капитализации (закредитованности) — Кф5, и как он рассчитывается, описано в статье 8 полезных формул для предсказания дефолта
Используйте ЛИСП-ИР-2.0 при анализе ВДО и АКЦИЙ!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба