21 октября 2021 General Invest | Procter & Gamble
Американская компания сектора потребительских товаров первой необходимости Procter & Gamble, опубликовала отчетность за 1кв22 с результатами выше консенсус-прогноза, по версии Bloomberg.
Динамика цены за акции PG US
Ключевые финансовые показатели за 1кв22
Выручка компании за 1кв22 составила 20,34 млрд долл. США против ожиданий на уровне 19,79 млрд долл. США (рост 5% год к году).
EBITDA за 1кв22 составила 5,73 млрд долл. США против ожиданий на уровне 5,72 млрд долл. США.
Скор. EPS на акцию за 1кв22 составила 1,61 долл. США против ожиданий на уровне 1,59 долл. США (рост -1% год к году).
Существенные моменты и комментарии менеджмента
Рост органических продаж составил 4% год к году за 1кв22, что было обусловлено увеличением объема перевозок на 2%, увеличением цен на некоторые категории товаров на 1% и положительным влиянием сегментного микса на 1%.
Рост положительного сегментного микса был обусловлен непропорциональным ростом объема перевозок по Северной Америке, ростом спроса на продукты из сегмента здоровья и на премиальную продукцию, цены на которые были выше средних цен по компании. Увеличение объема продаж было вызвано высоким спросом на премиальную продукцию и инновации, частично компенсированные более высоким базовым периодом на определенных рынках из-за восстановления запасов розничными торговцами.
Снижение валовой прибыли в течение квартала было почти полностью связано с увеличением стоимости сырьевых товаров. Операционная маржа за квартал снизилась на 260 б.п. по сравнению с прошлым годом или на 270 б.п. без учета валютного курса.
В 1кв22 Procter & Gamble вернула акционерам капитал в размере 5 млрд долл. США, из которых 2 были в виде дивидендных выплат, а 3 - в виде обратного выкупа капитала.
На конференц-звонке менеджмент также заявил, что они ожидают рост цен на сырьевые товары и перевозки в 2022 году, что увеличит затраты компании на транспортировку.
Прогноз Procter & Gamble на 2022 финансовый год:
Компания ожидает рост органических продаж в диапазоне от 2% - 4% год к году.
Рост базовой прибыли на акцию (EPS) в 2022 финансовом году ожидается в диапазоне от 3% - 6% год к году.
P&G сохранила свой прогноз на соотношение скорректированного свободного денежного потока к чистой прибыли на уровне 90% и рассчитывает на выплату дивидендов в размере 8 млрд долл. США и обратный выкуп капитала в диапазоне от 7 - 9 млрд долл. США в 2022 финансовом году.
Фундаментальные показатели:
Торгуется по 16,4x EV/EBITDA 12 мес. форвард.
Торгуется по 23,1x P/E 12 мес. форвард.
Доходность по свободному денежному потоку 12 мес. форвард составляет 4,3%.
Див. доходность на сл. 4 квартала прогнозируется на уровне 2,5%.
Чистый долг/EBITDA 2022п составляет 0,9x.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании Procter & Gamble, поскольку видим потенциал роста от текущих уровней.
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Динамика цены за акции PG US
Ключевые финансовые показатели за 1кв22
Выручка компании за 1кв22 составила 20,34 млрд долл. США против ожиданий на уровне 19,79 млрд долл. США (рост 5% год к году).
EBITDA за 1кв22 составила 5,73 млрд долл. США против ожиданий на уровне 5,72 млрд долл. США.
Скор. EPS на акцию за 1кв22 составила 1,61 долл. США против ожиданий на уровне 1,59 долл. США (рост -1% год к году).
Существенные моменты и комментарии менеджмента
Рост органических продаж составил 4% год к году за 1кв22, что было обусловлено увеличением объема перевозок на 2%, увеличением цен на некоторые категории товаров на 1% и положительным влиянием сегментного микса на 1%.
Рост положительного сегментного микса был обусловлен непропорциональным ростом объема перевозок по Северной Америке, ростом спроса на продукты из сегмента здоровья и на премиальную продукцию, цены на которые были выше средних цен по компании. Увеличение объема продаж было вызвано высоким спросом на премиальную продукцию и инновации, частично компенсированные более высоким базовым периодом на определенных рынках из-за восстановления запасов розничными торговцами.
Снижение валовой прибыли в течение квартала было почти полностью связано с увеличением стоимости сырьевых товаров. Операционная маржа за квартал снизилась на 260 б.п. по сравнению с прошлым годом или на 270 б.п. без учета валютного курса.
В 1кв22 Procter & Gamble вернула акционерам капитал в размере 5 млрд долл. США, из которых 2 были в виде дивидендных выплат, а 3 - в виде обратного выкупа капитала.
На конференц-звонке менеджмент также заявил, что они ожидают рост цен на сырьевые товары и перевозки в 2022 году, что увеличит затраты компании на транспортировку.
Прогноз Procter & Gamble на 2022 финансовый год:
Компания ожидает рост органических продаж в диапазоне от 2% - 4% год к году.
Рост базовой прибыли на акцию (EPS) в 2022 финансовом году ожидается в диапазоне от 3% - 6% год к году.
P&G сохранила свой прогноз на соотношение скорректированного свободного денежного потока к чистой прибыли на уровне 90% и рассчитывает на выплату дивидендов в размере 8 млрд долл. США и обратный выкуп капитала в диапазоне от 7 - 9 млрд долл. США в 2022 финансовом году.
Фундаментальные показатели:
Торгуется по 16,4x EV/EBITDA 12 мес. форвард.
Торгуется по 23,1x P/E 12 мес. форвард.
Доходность по свободному денежному потоку 12 мес. форвард составляет 4,3%.
Див. доходность на сл. 4 квартала прогнозируется на уровне 2,5%.
Чистый долг/EBITDA 2022п составляет 0,9x.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании Procter & Gamble, поскольку видим потенциал роста от текущих уровней.
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter