28 октября 2021 БКС Экспресс | Сбер
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.
- Чистые процентные доходы: 469,6 млрд руб. (+14,2% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 164,3 млрд руб. (+11,2% г/г)
- Чистая прибыль: 348,3 млрд руб. (+28,3% г/г)
Финансовый директор Александра Бурико отметила:
• За 9 месяцев 2021 года Сбер заработал 978 млрд руб. чистой прибыли — рекордный уровень за всю историю. Рентабельность капитала составила 25,8%.
• Все ключевые сегменты нашего бизнеса демонстрируют высокие темпы.
• Выручка нефинансовых бизнесов Группы выросла в 3 раза за 9 месяцев г/г и превысила 120 млрд руб.
• 27 млн клиентов используют единый логин Сбер ID для доступа к 135 различным сервисам Сбера и партнеров. Количество подписчиков SberPrime сегодня составляет уже более 3,7 млн.
• Сильные результаты и текущая динамика бизнеса дают все основания для улучшения прогноза финансовых результатов на 2021 г.: мы считаем, что рентабельность капитала Сбера превысит 23%.
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Банк планомерно движется к годовой планке 1,2 трлн руб. по чистой прибыли, что в долгосрочном плане должно поддерживать высокий спрос инвесторов, ориентированных на дивиденды по акциям.
Показатели эффективности деятельности пока не снижаются, расходы под вероятные кредитные потери уменьшаются, административные траты не увеличиваются. Некоторое замедление положительной динамики показателей может произойти под занавес года.
В целом метрики за III квартал несколько превзошли оценки, что может в моменте компенсировать давление нефтяных цен и паузу укрепления рубля на рынки акций стран-экспортеров. Однако в ближайшие недели есть значительный риск фиксации в банковском секторе, который ранее выступал локомотивом фондового ралли, а высокие оценки бумаг вызваны прежними ожиданиями финансовых рекордов корпораций».
Подробнее
Чистые процентные доходы за III квартал 2021 г. выросли на 14,2% г/г до 469,6 млрд руб. за счет роста объема и доходности работающих активов (см. сегмент Банковский бизнес). Процентные расходы выросли почти на 30% г/г в связи с ростом ставки страховых взносов в фонд страхования вкладов. Без учета этого фактора темп роста чистого процентного дохода составил 15%. Чистый процентный доход за 9 месяцев 2021 г. увеличился на 12,6% г/г и составил 1 330,6 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы выросли за III квартал 2021 года на 11,2% г/г и составили 164,3 млрд. руб. благодаря росту доходов от операций с банковскими картами (см. сегмент Платежный бизнес). Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2021 г. составили 455,7 млрд. руб., показав рост 15,6% г/г также за счет низкой сравнительной базы первого полугодия прошлого года при сниженной транзакционной активности клиентов на фоне ограничительных мер, вызванных пандемией.
Прочие операционные доходы. В III квартале 2021 г. группа классифицировала активы дочернего банка на территории Украины как заблокированные активы в силу законодательных ограничений, не позволяющих Группе полноценно распоряжаться указанными активами. Группа создала резервы под указанные активы в III квартале в размере 33,3 млрд руб.
Операционные расходы составили 210,1 млрд руб. за III квартал 2021 г., увеличившись на 20,6% г/г. Рост расходов связан с пересмотром заработной платы сотрудников в III квартале 2021 г., эффектом календаризации расходов и развитием нефинансовых бизнесов Группы, что привело к росту численности персонала до 281,7 тыс. (+5,6 тыс. человек за квартал). Рост расходов за 9 месяцев 2021 г. составил 15,1% г/г до 591,6 млрд. руб.
Отношение операционных расходов к операционным доходам по финансовому бизнесу по итогам 3 квартала 2021 улучшилось на 60 бп и составило 29,4%, а по итогам 9 месяцев - 29,6%.
Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 57,2 млрд руб. за III квартал и 110,7 млрд руб. за 9 месяцев 2021 г. В III квартале 2021 г. на фоне роста корпоративного и розничного кредитных портфелей стоимость риска стабилизировалась и составила 85 бп за 3 квартал и 57 бп за 9 месяцев 2021 г.
Качество кредитного портфеля в III квартале 2021 г. значительно улучшилось по всем основным сегментам. Доля кредитов 3 стадии, включая изначально обесцененные, составила 5,7%, что меньше на 53 бп по сравнению со 2 кварталом 2021 года.
Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам составило 105,1%, показав рост на 4,2 пп за III квартал 2021 г.
Чистая прибыль составила 978,1 млрд руб. за 9 месяцев (+75,1% г/г) и 348,3 млрд руб. за III квартал 2021 г. (+28,3% г/г). На результаты квартала оказало влияние признание прибыли от прекращенной деятельности в связи с продажей группы компаний Евроцемент в размере 65 млрд руб. Таким образом, чистая прибыль группы от продолжающейся деятельности составила 281,8 млрд. руб. (+6,1% г/г) за отчетный квартал или 904,2 млрд. руб. за 9 месяцев 2021 г. (+63,6% г/г).
Нефинансовый бизнес
Выручка сегмента Нефинансовый бизнес выросла в 2,6 раза г/г и составила 47,6 млрд руб. за III квартал 2021 г. За 9 месяцев 2021 г. выручка сегмента выросла в 2,8 раз г/г и составила 121,7 млрд руб.
GMV индустрии e-commerce в III квартале 2021 года составил 28,1 млрд руб. (в части доли Сбера), увеличившись в 10 раз за квартал г/г. Ключевым драйвером оборота остается сегмент онлайн доставки продуктов питания, представленный компаниями СберМаркет и Самокат.
GMV СберМаркета показал трехкратный рост за квартал г/г до 13,3 млрд руб., а общее количество заказов выросло в 1,5 раза по сравнению со II кварталом 2021 г. За счет активного продвижения подписки СберПрайм среди наших клиентов СберМаркету удалось существенно нарастить клиентскую базу, превысив порог в 1 млн активных ежемесячных покупателей.
В сентябре был открыт первый совместный с крупнейшим ритейлером даркстор, дальнейшая экспансия которых позволит развивать экспресс-доставку из гипермаркетов с большим ассортиментом.
GMV Самоката выросло в 4,7 раз за квартал г/г до 10,6 млрд руб. (на 100% базе). Самокат сохранил лидерство по количеству заказов на рынке e-grocery. Так, количество заказов увеличилось в 4,2 раза за квартал г/г до 18,9 млн.
В III квартале 2021 г. СберМегаМаркет нарастил GMV в 2,3 раза до 6 млрд руб. по сравнению с предыдущим кварталом.
Количество доставок СберЛогистика выросло в 1,7 раз за квартал. Компания увеличила количество постаматов до 8,4 тыс. штук по всей России, большая часть которых размещена в отделениях Сбера, что позволяет клиентам получать посылки более, чем из 10 000 интернет-магазинов и маркетплейсов.
Выручка индустрии FoodTech & Mobility составила 4,7 млрд руб. за III квартал 2021 г., показав рост в 3,1 раз г/г. Количество подключенных к Delivery Club ресторанов и магазинов превысило 47,5 тысяч, увеличившись на 8,5 тысяч с начала года.
Выручка компаний, входящих в индустрию Entertainment, составила 3,4 млрд руб., увеличившись в 1,8 раз г/г.
Количество клиентов, которым доступны сервисы Окко по подписке, достигло 4,5 млн на конец III квартала, включая 3,3 млн подписчиков СберПрайм.
Сервисом СберЗвук пользуются уже 3,7 млн клиентов по подписке, из которых 3,3 млн — подписчики СберПрайм.
Музыкальный каталог аудиосервиса СберЗвук был расширен до 65 млн треков. Также появился новый персонализированный формат аудиовещания «Волны», объединяющий в себе лучшее из радио и стриминга.
В III квартале 2021 г. выручка сегмента Здоровье выросла на 70% г/г до 1 млрд руб., а за 9 месяцев 2021 составила 2,8 млрд руб. Основной рост обеспечили сервисы онлайн-записи к врачу и телемедицины, количество которых за III квартал 2021 г. сопоставимо с количеством всех обращений за 2020 г. Продукты сегмента Здоровье были добавлены в подписку СберПрайм.
Цифровая платформа для поиска, покупки и аренды недвижимости ДомКлик привлекает все больше аудитории: ежемесячная аудитория выросла на 1,6 млн пользователей за квартал и составляет 16 млн человек. Выручка от дополнительных услуг превысила 3,8 млрд руб. за квартал.
Выручка сегмента В2В выросла в 1,6 раза за квартал г/г и составила 12,9 млрд руб. EBITDA составила 3,1 млрд руб. за III квартал и 7,2 млрд руб за 9 месяцев 2021 г.
Выручка SberCloud выросла в 2,6 раз г/г за квартал до 2,3 млрд руб., а за 9 месяцев 2021 г. в 3,8 раза и достигла 6 млрд руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Чистые процентные доходы: 469,6 млрд руб. (+14,2% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 164,3 млрд руб. (+11,2% г/г)
- Чистая прибыль: 348,3 млрд руб. (+28,3% г/г)
Финансовый директор Александра Бурико отметила:
• За 9 месяцев 2021 года Сбер заработал 978 млрд руб. чистой прибыли — рекордный уровень за всю историю. Рентабельность капитала составила 25,8%.
• Все ключевые сегменты нашего бизнеса демонстрируют высокие темпы.
• Выручка нефинансовых бизнесов Группы выросла в 3 раза за 9 месяцев г/г и превысила 120 млрд руб.
• 27 млн клиентов используют единый логин Сбер ID для доступа к 135 различным сервисам Сбера и партнеров. Количество подписчиков SberPrime сегодня составляет уже более 3,7 млн.
• Сильные результаты и текущая динамика бизнеса дают все основания для улучшения прогноза финансовых результатов на 2021 г.: мы считаем, что рентабельность капитала Сбера превысит 23%.
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Банк планомерно движется к годовой планке 1,2 трлн руб. по чистой прибыли, что в долгосрочном плане должно поддерживать высокий спрос инвесторов, ориентированных на дивиденды по акциям.
Показатели эффективности деятельности пока не снижаются, расходы под вероятные кредитные потери уменьшаются, административные траты не увеличиваются. Некоторое замедление положительной динамики показателей может произойти под занавес года.
В целом метрики за III квартал несколько превзошли оценки, что может в моменте компенсировать давление нефтяных цен и паузу укрепления рубля на рынки акций стран-экспортеров. Однако в ближайшие недели есть значительный риск фиксации в банковском секторе, который ранее выступал локомотивом фондового ралли, а высокие оценки бумаг вызваны прежними ожиданиями финансовых рекордов корпораций».
Подробнее
Чистые процентные доходы за III квартал 2021 г. выросли на 14,2% г/г до 469,6 млрд руб. за счет роста объема и доходности работающих активов (см. сегмент Банковский бизнес). Процентные расходы выросли почти на 30% г/г в связи с ростом ставки страховых взносов в фонд страхования вкладов. Без учета этого фактора темп роста чистого процентного дохода составил 15%. Чистый процентный доход за 9 месяцев 2021 г. увеличился на 12,6% г/г и составил 1 330,6 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы выросли за III квартал 2021 года на 11,2% г/г и составили 164,3 млрд. руб. благодаря росту доходов от операций с банковскими картами (см. сегмент Платежный бизнес). Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2021 г. составили 455,7 млрд. руб., показав рост 15,6% г/г также за счет низкой сравнительной базы первого полугодия прошлого года при сниженной транзакционной активности клиентов на фоне ограничительных мер, вызванных пандемией.
Прочие операционные доходы. В III квартале 2021 г. группа классифицировала активы дочернего банка на территории Украины как заблокированные активы в силу законодательных ограничений, не позволяющих Группе полноценно распоряжаться указанными активами. Группа создала резервы под указанные активы в III квартале в размере 33,3 млрд руб.
Операционные расходы составили 210,1 млрд руб. за III квартал 2021 г., увеличившись на 20,6% г/г. Рост расходов связан с пересмотром заработной платы сотрудников в III квартале 2021 г., эффектом календаризации расходов и развитием нефинансовых бизнесов Группы, что привело к росту численности персонала до 281,7 тыс. (+5,6 тыс. человек за квартал). Рост расходов за 9 месяцев 2021 г. составил 15,1% г/г до 591,6 млрд. руб.
Отношение операционных расходов к операционным доходам по финансовому бизнесу по итогам 3 квартала 2021 улучшилось на 60 бп и составило 29,4%, а по итогам 9 месяцев - 29,6%.
Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 57,2 млрд руб. за III квартал и 110,7 млрд руб. за 9 месяцев 2021 г. В III квартале 2021 г. на фоне роста корпоративного и розничного кредитных портфелей стоимость риска стабилизировалась и составила 85 бп за 3 квартал и 57 бп за 9 месяцев 2021 г.
Качество кредитного портфеля в III квартале 2021 г. значительно улучшилось по всем основным сегментам. Доля кредитов 3 стадии, включая изначально обесцененные, составила 5,7%, что меньше на 53 бп по сравнению со 2 кварталом 2021 года.
Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам составило 105,1%, показав рост на 4,2 пп за III квартал 2021 г.
Чистая прибыль составила 978,1 млрд руб. за 9 месяцев (+75,1% г/г) и 348,3 млрд руб. за III квартал 2021 г. (+28,3% г/г). На результаты квартала оказало влияние признание прибыли от прекращенной деятельности в связи с продажей группы компаний Евроцемент в размере 65 млрд руб. Таким образом, чистая прибыль группы от продолжающейся деятельности составила 281,8 млрд. руб. (+6,1% г/г) за отчетный квартал или 904,2 млрд. руб. за 9 месяцев 2021 г. (+63,6% г/г).
Нефинансовый бизнес
Выручка сегмента Нефинансовый бизнес выросла в 2,6 раза г/г и составила 47,6 млрд руб. за III квартал 2021 г. За 9 месяцев 2021 г. выручка сегмента выросла в 2,8 раз г/г и составила 121,7 млрд руб.
GMV индустрии e-commerce в III квартале 2021 года составил 28,1 млрд руб. (в части доли Сбера), увеличившись в 10 раз за квартал г/г. Ключевым драйвером оборота остается сегмент онлайн доставки продуктов питания, представленный компаниями СберМаркет и Самокат.
GMV СберМаркета показал трехкратный рост за квартал г/г до 13,3 млрд руб., а общее количество заказов выросло в 1,5 раза по сравнению со II кварталом 2021 г. За счет активного продвижения подписки СберПрайм среди наших клиентов СберМаркету удалось существенно нарастить клиентскую базу, превысив порог в 1 млн активных ежемесячных покупателей.
В сентябре был открыт первый совместный с крупнейшим ритейлером даркстор, дальнейшая экспансия которых позволит развивать экспресс-доставку из гипермаркетов с большим ассортиментом.
GMV Самоката выросло в 4,7 раз за квартал г/г до 10,6 млрд руб. (на 100% базе). Самокат сохранил лидерство по количеству заказов на рынке e-grocery. Так, количество заказов увеличилось в 4,2 раза за квартал г/г до 18,9 млн.
В III квартале 2021 г. СберМегаМаркет нарастил GMV в 2,3 раза до 6 млрд руб. по сравнению с предыдущим кварталом.
Количество доставок СберЛогистика выросло в 1,7 раз за квартал. Компания увеличила количество постаматов до 8,4 тыс. штук по всей России, большая часть которых размещена в отделениях Сбера, что позволяет клиентам получать посылки более, чем из 10 000 интернет-магазинов и маркетплейсов.
Выручка индустрии FoodTech & Mobility составила 4,7 млрд руб. за III квартал 2021 г., показав рост в 3,1 раз г/г. Количество подключенных к Delivery Club ресторанов и магазинов превысило 47,5 тысяч, увеличившись на 8,5 тысяч с начала года.
Выручка компаний, входящих в индустрию Entertainment, составила 3,4 млрд руб., увеличившись в 1,8 раз г/г.
Количество клиентов, которым доступны сервисы Окко по подписке, достигло 4,5 млн на конец III квартала, включая 3,3 млн подписчиков СберПрайм.
Сервисом СберЗвук пользуются уже 3,7 млн клиентов по подписке, из которых 3,3 млн — подписчики СберПрайм.
Музыкальный каталог аудиосервиса СберЗвук был расширен до 65 млн треков. Также появился новый персонализированный формат аудиовещания «Волны», объединяющий в себе лучшее из радио и стриминга.
В III квартале 2021 г. выручка сегмента Здоровье выросла на 70% г/г до 1 млрд руб., а за 9 месяцев 2021 составила 2,8 млрд руб. Основной рост обеспечили сервисы онлайн-записи к врачу и телемедицины, количество которых за III квартал 2021 г. сопоставимо с количеством всех обращений за 2020 г. Продукты сегмента Здоровье были добавлены в подписку СберПрайм.
Цифровая платформа для поиска, покупки и аренды недвижимости ДомКлик привлекает все больше аудитории: ежемесячная аудитория выросла на 1,6 млн пользователей за квартал и составляет 16 млн человек. Выручка от дополнительных услуг превысила 3,8 млрд руб. за квартал.
Выручка сегмента В2В выросла в 1,6 раза за квартал г/г и составила 12,9 млрд руб. EBITDA составила 3,1 млрд руб. за III квартал и 7,2 млрд руб за 9 месяцев 2021 г.
Выручка SberCloud выросла в 2,6 раз г/г за квартал до 2,3 млрд руб., а за 9 месяцев 2021 г. в 3,8 раза и достигла 6 млрд руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter