Валюты товарно-сырьевого блока дешевеют, отражая снижение сырьевых цен от нефти до железной руды.
Евро под давлением в преддверии итогов заседания ЕЦБ. Возможно, рынок переоценивает степень значимости сегодняшнего заседания.
Банк Канады свернул стимулы и сигнализировал готовность повысить ставку в апреле.
Рубль вернулся выше 70 за доллар, так как нефть Brent упала ниже $85/барр.
Валюты стран G10
Валюты товарно-сырьевого блока Большой десятки были под давлением утром в четверг, 28 октября, отражая снижение сырьевых цен от нефти до железной руды.
Иена была самой сильной валютой в группе G10. Банк Японии сохранил процентную ставку и программу выкупа активов на прежних уровнях в четверг, при этом понизил прогноз экономического роста в текущем финансовом году с 3,8% до 3,4% на фоне летней вспышки дельта-штамма и проблем в цепочках поставок. Пересмотр прогнозов подразумевает, что Банк Японии довольно долго ничего не собирается менять в своей ультрастимулирующей ДКП, при этом другие мировые центробанки сворачивают стимулы, готовятся к сворачиванию или дают ястребиные комментарии относительно будущих перспектив своих денежно-кредитных политик. Это негативно для иены, однако этот негатив к настоящему моменту во многом заложен в текущие цены. При этом снижение аппетита инвесторов к акциям формирует сегодня спрос на иену, выступающую в статусе защитного актива. Также отметим корректировку портфелей в конце месяца и подготовку инвесторов к итогам заседания ФРС на следующей неделе. Эти факторы также способствуют укрепления японской валюты.
Евро утром был под давлением относительно доллара в преддверии итогов заседания ЕЦБ, которые будут объявлены сегодня, в 14:45. Участники рынка настраиваются на несколько голубиный тон заявления и комментариев Кристин Лагард. Возможно, рынок переоценивает степень значимости сегодняшнего заседания ЕЦБ — оно промежуточное, поскольку в декабре ожидается публикация пересмотра денежно-кредитной политики Центробанка Европы. На наш взгляд, сегодня ЕЦБ приложит усилия к тому, чтобы успокоить инвесторов, обеспокоенных резким ростом инфляции в регионе. Посыл будет в том, что это временный эффект, и инфляция не выйдет из-под контроля.
В среду доллар подешевел против большинства валют Большой десятки (кроме фунта и норвежской кроны — снижение цен на нефть). На рынках акций была распродажа, что по идее должно было привести к укреплению курса доллара. Однако доходности казначейских облигаций старше двухлеток неожиданно снизились, что не позволило доллару стать бенефициаром снижения аппетита к риску.
Шведская крона в среду укрепилась к доллару на 0,34% и стала самой сильной по итогам дня в группе G10. К евро курс кроны на трехлетнем максимуме, при этом доходности гособлигаций Швеции на пике с апреля 2019 года, что поддерживают крону.
Банк Канады в среду сообщил о том, что прекращает наращивать гособлигации на своем балансе и завершает программу количественного смягчения. Центробанк также сигнализировал о готовности повысить стоимость заимствований уже в апреле. При этом глава ЦБ Тифф Маклем подтвердил обещание не повышать базовую ставку до завершения восстановления экономики. С позиции риска и доходности выглядит привлекательной длинная позиция в паре USDCAD. Спред между 2-летними облигациями Канады и США подскочил до 57 б.п. в среду. На наш взгляд, это излишне высокое значение с учетом заседания ФРС на следующей неделе. Мы ожидаем, что спред вернется ниже 30 б.п., и это окажет давление на канадский доллар относительно американского конкурента. Курс USDCAD может подняться до 1,2550 в ближайшие пару месяцев.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
9 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару в среду. Лидировали венгерский форинт, бразильский реал и турецкая лира. Рубль и южноафриканский ранд подешевели более чем на 1,5% к доллару и стали аутсайдерами в группе Emerging Markets из-за снижения цен на нефть и металлы.
13 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару утром в четверг. Рубль был в тройке лидеров роста, а турецкая лира, подешевев на 0,8%, была явным аутсайдером.
Что касается рубля, то мы на этой неделе предупреждали о сигналах коррекции, которую в моменте и наблюдаем. Ранее мы подчеркивали, что уровень 70 рублей за доллар или даже ниже вполне может быть обусловлен переходом цен на нефть Brent в новый диапазон $85-$90/барр. Однако сегодня котировки фьючерсов на североморский сорт падали даже ниже $82/барр. Поэтому вполне логично мы видим USDRUB выше 70,00. Возвращение Brent выше $85/барр. стабилизирует волатильность рубля.
Евро под давлением в преддверии итогов заседания ЕЦБ. Возможно, рынок переоценивает степень значимости сегодняшнего заседания.
Банк Канады свернул стимулы и сигнализировал готовность повысить ставку в апреле.
Рубль вернулся выше 70 за доллар, так как нефть Brent упала ниже $85/барр.
Валюты стран G10
Валюты товарно-сырьевого блока Большой десятки были под давлением утром в четверг, 28 октября, отражая снижение сырьевых цен от нефти до железной руды.
Иена была самой сильной валютой в группе G10. Банк Японии сохранил процентную ставку и программу выкупа активов на прежних уровнях в четверг, при этом понизил прогноз экономического роста в текущем финансовом году с 3,8% до 3,4% на фоне летней вспышки дельта-штамма и проблем в цепочках поставок. Пересмотр прогнозов подразумевает, что Банк Японии довольно долго ничего не собирается менять в своей ультрастимулирующей ДКП, при этом другие мировые центробанки сворачивают стимулы, готовятся к сворачиванию или дают ястребиные комментарии относительно будущих перспектив своих денежно-кредитных политик. Это негативно для иены, однако этот негатив к настоящему моменту во многом заложен в текущие цены. При этом снижение аппетита инвесторов к акциям формирует сегодня спрос на иену, выступающую в статусе защитного актива. Также отметим корректировку портфелей в конце месяца и подготовку инвесторов к итогам заседания ФРС на следующей неделе. Эти факторы также способствуют укрепления японской валюты.
Евро утром был под давлением относительно доллара в преддверии итогов заседания ЕЦБ, которые будут объявлены сегодня, в 14:45. Участники рынка настраиваются на несколько голубиный тон заявления и комментариев Кристин Лагард. Возможно, рынок переоценивает степень значимости сегодняшнего заседания ЕЦБ — оно промежуточное, поскольку в декабре ожидается публикация пересмотра денежно-кредитной политики Центробанка Европы. На наш взгляд, сегодня ЕЦБ приложит усилия к тому, чтобы успокоить инвесторов, обеспокоенных резким ростом инфляции в регионе. Посыл будет в том, что это временный эффект, и инфляция не выйдет из-под контроля.
В среду доллар подешевел против большинства валют Большой десятки (кроме фунта и норвежской кроны — снижение цен на нефть). На рынках акций была распродажа, что по идее должно было привести к укреплению курса доллара. Однако доходности казначейских облигаций старше двухлеток неожиданно снизились, что не позволило доллару стать бенефициаром снижения аппетита к риску.
Шведская крона в среду укрепилась к доллару на 0,34% и стала самой сильной по итогам дня в группе G10. К евро курс кроны на трехлетнем максимуме, при этом доходности гособлигаций Швеции на пике с апреля 2019 года, что поддерживают крону.
Банк Канады в среду сообщил о том, что прекращает наращивать гособлигации на своем балансе и завершает программу количественного смягчения. Центробанк также сигнализировал о готовности повысить стоимость заимствований уже в апреле. При этом глава ЦБ Тифф Маклем подтвердил обещание не повышать базовую ставку до завершения восстановления экономики. С позиции риска и доходности выглядит привлекательной длинная позиция в паре USDCAD. Спред между 2-летними облигациями Канады и США подскочил до 57 б.п. в среду. На наш взгляд, это излишне высокое значение с учетом заседания ФРС на следующей неделе. Мы ожидаем, что спред вернется ниже 30 б.п., и это окажет давление на канадский доллар относительно американского конкурента. Курс USDCAD может подняться до 1,2550 в ближайшие пару месяцев.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
9 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару в среду. Лидировали венгерский форинт, бразильский реал и турецкая лира. Рубль и южноафриканский ранд подешевели более чем на 1,5% к доллару и стали аутсайдерами в группе Emerging Markets из-за снижения цен на нефть и металлы.
13 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару утром в четверг. Рубль был в тройке лидеров роста, а турецкая лира, подешевев на 0,8%, была явным аутсайдером.
Что касается рубля, то мы на этой неделе предупреждали о сигналах коррекции, которую в моменте и наблюдаем. Ранее мы подчеркивали, что уровень 70 рублей за доллар или даже ниже вполне может быть обусловлен переходом цен на нефть Brent в новый диапазон $85-$90/барр. Однако сегодня котировки фьючерсов на североморский сорт падали даже ниже $82/барр. Поэтому вполне логично мы видим USDRUB выше 70,00. Возвращение Brent выше $85/барр. стабилизирует волатильность рубля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба