Boeing (BA) более чем в три раза увеличил поставки коммерческих самолетов относительно результатов прошлого года. 200 самолетов 737 MAX были возвращены в строй. Но акции продолжают пятидневную серию снижения. Разберемся в отчетности Boeing и в том, куда дальше будут двигаться котировки.
Главное
- EPS и выручка оказались ниже прогнозов
- Долговая нагрузка снизилась
- Произошло заметное восстановление в сегменте коммерческих самолетов
- Внутренние перевозки лидируют в восстановлении
- Компания ожидает, что пассажиропоток вернется к уровню 2019 г. в 2023–2024 гг.
Основные финансовые показатели
- EPS — -$0,6 (+133% г/г), ниже прогноза -$0,2 (-203%)
- Выручка — $15,3 млрд (+8,5% г/г), ниже прогноза $16,3 млрд (-6,5%)
- Операционный денежный поток -$0,3 млрд (+1500% г/г)
- Денежные средства и их эквиваленты — $20 млрд (-6,1% г/г)
- Долг $60,9 млрд (-1,9% г/г)
Подробнее
Ведущим драйвером для роста общей выручки стали результаты сегмента коммерческих самолетов.
Выручка сегмента коммерческие самолеты составила $4,5 млрд (+25% г/г)
- Было поставлено 85 самолетов, включая 62 модели 737 MAX
- Получены заказы на 70 самолетов 737 MAX, 24 грузовых самолета и 12 самолетов 787
Boeing зафиксировала расходы в размере $183 млн в коммерческой авиации на фоне проблем с производством 787 Dreamliner. В последней версии модели 787 титановые детали лайнеров Dreamliner оказались ниже по прочности, чем планировалось. Boeing сократил объем производства до двух самолетов 787 Dreamliner в месяц.
Выручка сегмента оборона, космос и безопасность составила $6,6 млрд (-2,9% г/г)
- Контракт на поставку 5 самолетов P-8A Poseidon для Германии
- Совместный контракт на поставку боеприпасов с ВВС США
- Контракт на поставку 4 вертолетов CH-47F Block II Chinook для армии США
- Поставка 37 самолетов, в том числе 1-го CH-47F Chinook в Австралию
- Подписаны заказы на сумму $4 млрд, резерв заказов составляет $19 млрд
Boeing потратил $185 млн для капсулы Starliner в рамках программы коммерческих экипажей для NASA. Но испытательный полет Starliner, который состоится без экипажа, планируется только на первую половину 2022 г. Из-за задержек этой программы NASA перевело некоторых астронавтов, которые должны были лететь на Starliner, в миссию SpaceX Crew Dragon.
Выручка сегмента глобальных сервисов составила $4,2 млрд (+13,5% г/г)
- Получен контракт на модификацию систем инфракрасного подавления Chinook для вооруженных сил Великобритании
- Boeing выбран в качестве поставщика обучения для Объединенной авиационной академии
- Подписаны заказы на сумму $4 млрд, резерв заказов составляет $19 млрд
Риски
- Поставки 787 остаются под угрозой, продолжается взаимодействие с Федеральной авиационной администрацией.
- Поставки коммерческим авиакомпаниям восстановились по мере увеличения спроса на поездки, но восстановление происходит медленнее, чем ожидалось.
- Потенциальный рост капитальных затрат
Технический анализ
Акции BA движутся внутри нисходящего канала. Индикатор ADX в виде красной линии указывает на преобладание продавцов. По индексу относительной силы RSI сформировалось движение к зоне перепроданности. График котировок находится ниже своей 100-периодной средней и прошел уровень поддержки на $207,5. Ближайший уровень поддержки находится на $202, после его прохождения котировкам открывается дорога к следующему уровню на $194.
Что делать с акциями
Текущая динамика котировок для Boeing понижательная и она будет доминировать, если не произойдут важные события, которые смогут изменить текущую картину.
Потенциальным драйвером роста для Boeing является улучшение торговых отношений между США и Китаем, так как авиагигант стремится получить одобрение к концу текущего года для возобновления поставок в Китай самолетов 737 Max с начала 2022 г. Если результат будет положительным, стоит ожидать разворота котировок вверх.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- EPS и выручка оказались ниже прогнозов
- Долговая нагрузка снизилась
- Произошло заметное восстановление в сегменте коммерческих самолетов
- Внутренние перевозки лидируют в восстановлении
- Компания ожидает, что пассажиропоток вернется к уровню 2019 г. в 2023–2024 гг.
Основные финансовые показатели
- EPS — -$0,6 (+133% г/г), ниже прогноза -$0,2 (-203%)
- Выручка — $15,3 млрд (+8,5% г/г), ниже прогноза $16,3 млрд (-6,5%)
- Операционный денежный поток -$0,3 млрд (+1500% г/г)
- Денежные средства и их эквиваленты — $20 млрд (-6,1% г/г)
- Долг $60,9 млрд (-1,9% г/г)
Подробнее
Ведущим драйвером для роста общей выручки стали результаты сегмента коммерческих самолетов.
Выручка сегмента коммерческие самолеты составила $4,5 млрд (+25% г/г)
- Было поставлено 85 самолетов, включая 62 модели 737 MAX
- Получены заказы на 70 самолетов 737 MAX, 24 грузовых самолета и 12 самолетов 787
Boeing зафиксировала расходы в размере $183 млн в коммерческой авиации на фоне проблем с производством 787 Dreamliner. В последней версии модели 787 титановые детали лайнеров Dreamliner оказались ниже по прочности, чем планировалось. Boeing сократил объем производства до двух самолетов 787 Dreamliner в месяц.
Выручка сегмента оборона, космос и безопасность составила $6,6 млрд (-2,9% г/г)
- Контракт на поставку 5 самолетов P-8A Poseidon для Германии
- Совместный контракт на поставку боеприпасов с ВВС США
- Контракт на поставку 4 вертолетов CH-47F Block II Chinook для армии США
- Поставка 37 самолетов, в том числе 1-го CH-47F Chinook в Австралию
- Подписаны заказы на сумму $4 млрд, резерв заказов составляет $19 млрд
Boeing потратил $185 млн для капсулы Starliner в рамках программы коммерческих экипажей для NASA. Но испытательный полет Starliner, который состоится без экипажа, планируется только на первую половину 2022 г. Из-за задержек этой программы NASA перевело некоторых астронавтов, которые должны были лететь на Starliner, в миссию SpaceX Crew Dragon.
Выручка сегмента глобальных сервисов составила $4,2 млрд (+13,5% г/г)
- Получен контракт на модификацию систем инфракрасного подавления Chinook для вооруженных сил Великобритании
- Boeing выбран в качестве поставщика обучения для Объединенной авиационной академии
- Подписаны заказы на сумму $4 млрд, резерв заказов составляет $19 млрд
Риски
- Поставки 787 остаются под угрозой, продолжается взаимодействие с Федеральной авиационной администрацией.
- Поставки коммерческим авиакомпаниям восстановились по мере увеличения спроса на поездки, но восстановление происходит медленнее, чем ожидалось.
- Потенциальный рост капитальных затрат
Технический анализ
Акции BA движутся внутри нисходящего канала. Индикатор ADX в виде красной линии указывает на преобладание продавцов. По индексу относительной силы RSI сформировалось движение к зоне перепроданности. График котировок находится ниже своей 100-периодной средней и прошел уровень поддержки на $207,5. Ближайший уровень поддержки находится на $202, после его прохождения котировкам открывается дорога к следующему уровню на $194.
Что делать с акциями
Текущая динамика котировок для Boeing понижательная и она будет доминировать, если не произойдут важные события, которые смогут изменить текущую картину.
Потенциальным драйвером роста для Boeing является улучшение торговых отношений между США и Китаем, так как авиагигант стремится получить одобрение к концу текущего года для возобновления поставок в Китай самолетов 737 Max с начала 2022 г. Если результат будет положительным, стоит ожидать разворота котировок вверх.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter