29 октября 2021 Галицкий Алексей
Предприятие с многообещающим названием «Труд», особо ни чем не отличается от себе подобных предприятий. Как и многие другие конторы, тянет себя за уши не из болота, а за ноги в долговое болото. И не потому, что этого требует бизнес, а потому, что в условиях современных реалий, трудно обеспечить достаточную рентабельность. Поэтому работаем как все, лезем в долги работая на долги.
Финансовый анализ АО «Труд»
Анализ финансового состояния АО «Труд» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс АО «Труд»
Расчёт финансовых показателей АО «Труд» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели АО «Труд»
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса недостаточная — 25%. Общий дефицит наиболее ликвидных активов составляет более 1,5 млрд рублей. Погашать наиболее срочные обязательства возможно только за счёт дебиторской задолженности и других будущих денежных поступлений. Предприятие полностью зависит от этих факторов и по определению не может считаться надёжным, тем более, что по отношению к предыдущим отчётным периодам показатели ликвидности значительно ухудшились.
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал растёт из года в год. Темп роста заёмного капитала в отчётном периоде составил 38%. Темп роста собственного капитала куда скромнее, всего 6%. Как следствие увеличивается закредитованность предприятия и снижается его финансовая независимость.
Доля собственных средств в обороте ниже заёмной. Текущие обязательства сократились на 31%, долгосрочные обязательства выросли на 126%. Запасы предприятия выросли на 61%. Доля запасов в капитале предприятия не критичная, но имеет место быть нерациональное её использование. Попросту, запасы не в полной мере генерируют денежный поток.
Показатели ликвидности
⭐⭐ — платёжеспособность нестабильна и ниже минимального значения. В случае с перебоями с погашением дебиторской задолженности или оборачиваемости средств, могут возникнуть проблемы с погашением собственных обязательств.
Динамика платёжеспособности АО «Труд» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность находится в оптимальном значении и можно надеяться, что проблем с погашением обязательств в течение года не будет. Но следует помнить, что текущая ликвидность обеспечена дебиторской задолженностью и запасами предприятия.
Показатели финансовой устойчивости
⭐⭐ — предприятие закредитовано. На 1 собственный рубль приходится 3,19 заёмных. Большая часть показателей ниже минимального уровня. На фоне полученного кредита, стабильность показателей финансовой устойчивости снизилась. Тем не менее у предприятия есть предпосылки, чтобы «выстрелить». Для этого надо разобраться со своими запасами. Более рациональное их использование приведёт к финансовому росту предприятия и укреплению финансовой устойчивости.
Финансовое состояние
⭐⭐ — финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с трёх-кратным преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет, но нельзя исключать задержки по расчётам.
Финансовое состояние АО «Труд» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 46 баллов.
Финансовая устойчивость
⭐⭐ — умеренный риск банкротства. Из-за отсутствия высоколиквидных активов, предприятие может испытывать трудности с выполнением текущих обязательств. Не исключён технический дефолт.
Финансовая устойчивость АО «Труд» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как переменный. Общий показатель — 49 баллов.
Финансовые результаты
В отчётном периоде выручка предприятия сократилась на 6%. Чистая прибыль сократилась на 32%.
Финансовые результаты АО «Труд» за 2020 год
Рентабельность осталась прежней, на уровне 1%.
Облигации АО «Труд»
На фондовом рынке АО «Труд» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A101624 — 12,5%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска АО «Труд»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций АО «Труд» от общей доли активов может достигать2,36%
Экспертное заключение
📌 АО «Труд» типичное для России предприятие с умеренным риском и низкой маржинальностью. Высокая себестоимость и низкая рентабельность заставляют работать предприятие на долги. Полагаю, что 100 млн прибыли на 10 млрд выручки, неплохой годовой доход для главных кресел предприятия.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruB+
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 12%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финансовый анализ АО «Труд»
Анализ финансового состояния АО «Труд» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс АО «Труд»
Расчёт финансовых показателей АО «Труд» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели АО «Труд»
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса недостаточная — 25%. Общий дефицит наиболее ликвидных активов составляет более 1,5 млрд рублей. Погашать наиболее срочные обязательства возможно только за счёт дебиторской задолженности и других будущих денежных поступлений. Предприятие полностью зависит от этих факторов и по определению не может считаться надёжным, тем более, что по отношению к предыдущим отчётным периодам показатели ликвидности значительно ухудшились.
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал растёт из года в год. Темп роста заёмного капитала в отчётном периоде составил 38%. Темп роста собственного капитала куда скромнее, всего 6%. Как следствие увеличивается закредитованность предприятия и снижается его финансовая независимость.
Доля собственных средств в обороте ниже заёмной. Текущие обязательства сократились на 31%, долгосрочные обязательства выросли на 126%. Запасы предприятия выросли на 61%. Доля запасов в капитале предприятия не критичная, но имеет место быть нерациональное её использование. Попросту, запасы не в полной мере генерируют денежный поток.
Показатели ликвидности
⭐⭐ — платёжеспособность нестабильна и ниже минимального значения. В случае с перебоями с погашением дебиторской задолженности или оборачиваемости средств, могут возникнуть проблемы с погашением собственных обязательств.
Динамика платёжеспособности АО «Труд» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность находится в оптимальном значении и можно надеяться, что проблем с погашением обязательств в течение года не будет. Но следует помнить, что текущая ликвидность обеспечена дебиторской задолженностью и запасами предприятия.
Показатели финансовой устойчивости
⭐⭐ — предприятие закредитовано. На 1 собственный рубль приходится 3,19 заёмных. Большая часть показателей ниже минимального уровня. На фоне полученного кредита, стабильность показателей финансовой устойчивости снизилась. Тем не менее у предприятия есть предпосылки, чтобы «выстрелить». Для этого надо разобраться со своими запасами. Более рациональное их использование приведёт к финансовому росту предприятия и укреплению финансовой устойчивости.
Финансовое состояние
⭐⭐ — финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с трёх-кратным преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет, но нельзя исключать задержки по расчётам.
Финансовое состояние АО «Труд» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 46 баллов.
Финансовая устойчивость
⭐⭐ — умеренный риск банкротства. Из-за отсутствия высоколиквидных активов, предприятие может испытывать трудности с выполнением текущих обязательств. Не исключён технический дефолт.
Финансовая устойчивость АО «Труд» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как переменный. Общий показатель — 49 баллов.
Финансовые результаты
В отчётном периоде выручка предприятия сократилась на 6%. Чистая прибыль сократилась на 32%.
Финансовые результаты АО «Труд» за 2020 год
Рентабельность осталась прежней, на уровне 1%.
Облигации АО «Труд»
На фондовом рынке АО «Труд» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A101624 — 12,5%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска АО «Труд»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций АО «Труд» от общей доли активов может достигать2,36%
Экспертное заключение
📌 АО «Труд» типичное для России предприятие с умеренным риском и низкой маржинальностью. Высокая себестоимость и низкая рентабельность заставляют работать предприятие на долги. Полагаю, что 100 млн прибыли на 10 млрд выручки, неплохой годовой доход для главных кресел предприятия.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruB+
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 12%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter