3 ноября 2021 Галицкий Алексей
Еще одна лизинговая компания с замечательным названием «Простые решения». С таким названием наверняка очень просто решаются самые сложные задачи. Действительно, если взять финансовую отчётность, проанализировать её и сопоставить с суммой облигационного долга, количеством и частотой получения займов, то можно предположить, что предприятие нашло простое решение по погашению предыдущих обязательств.
Финансовый анализ ООО „Лизинговая компания “Простые решения»
Анализ финансового состояния ООО «ПР-Лизинг» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс ООО «ПР-Лизинг»
Расчёт финансовых показателей ООО «ПР-Лизинг» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели ООО «ПР-Лизинг»
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса 25%. Предприятие живет сегодняшним днём и, в основном, за счёт дебиторской задолженности. Такое ведение бизнеса характерно для большинства лизинговых контор. Но это не делает предприятие менее рискованным. Недостаток ликвидности по наиболее срочным обязательствам составляет 187 млн рублей, который и планируется ликвидировать за счёт будущих денежных поступлений.
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал вырос за отчётный период на 68%. Рост собственного капитала составил 95%, но соотношение величины заёмного капитала к собственному не в пользу последнего. Собственный оборотный капитал низкий. Основная доля оборотных средств компании — это заёмный капитал. Именно на заёмных средствах построен весь бизнес и именно заёмными средствами предприятие рискует больше чем собственными.
Текущие обязательства выросли с 202 млн рублей до 568 млн, что составило 181%. К долгосрочным обязательствам добавился ещё 1 млрд рублей. Рост долгосрочных обязательств за отчётный период составил 55%. При этом рост выручки и чистой прибыли составил 77% и 30% соответственно.
Показатели ликвидности
⭐ — платёжеспособность предприятия типичная для лизинговых компаний. 66%-й недостаток платёжеспособности закрывается за счёт будущего денежного потока. В случае его ослабления, предприятие вынуждено будет брать новый заём для латания образовавшейся финансовой дыры
Динамика платёжеспособности ООО «ПР-Лизинг» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность ниже минимально допустимого уровня. Это может вызывать проблемы у предприятия по погашению краткосрочных обязательств на протяжении финансового года.
Показатели финансовой устойчивости
⭐⭐ — предприятие закредитовано. Соотношение закредитованности — 1 к 5,81, это ниже относительно прошлого отчётного периода, но недостаточно для укрепления финансового положения. Большинство показателей ниже минимальных значений и практически все показатели нестабильны на протяжении трёх лет. Это указывает на то, что предприятие испытывает периодические финансовые проблемы и оно вынуждено брать очередные займы, которые используются нерационально и, скорее всего, для рефинансирования долгов.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия — рискованное. Структура капитала неудовлетворительна и нерациональна. Платёжеспособность на нижней грани допустимых значений. Невысокая рентабельность. Высокий риск потери инвестиций.
Финансовое состояние ООО «ПР-Лизинг» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 32 балла.
Финансовая устойчивость
⭐⭐⭐ — Риск банкротства высокий, ближе к умеренному. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств. При ослаблении денежного потока, возможен технический дефолт.
Финансовая устойчивость ООО «ПР-Лизинг» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 58 баллов.
Финансовые результаты
Финансовые результаты растут. Рост выручки составил 77%, рост чистой прибыли составил 30%.
Финансовые результаты ООО «ПР-Лизинг» за 2020 год
Несмотря на рост выручки, выросла и себестоимость, и, как следствие, снизилась рентабельность с 13% до 9%
Облигации ООО «ПР-Лизинг»
На фондовом рынке ООО «ПР-Лизинг» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A0ZZX35 — 10,5%
RU000A100Q35 — 12%
RU000A1022E6 — 10%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска ООО «ПР-Лизинг»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «ПР-Лизинг» от общей доли активов может достигать2,25%
Экспертное заключение
📌 ООО «Лизинговая компания „Простые решения“ — просто рискованная компания. Работает на максимуме своих возможностей. Выручку и прибыль наращивает не за счёт рационального использования средств и увеличения рентабельности, а за счёт наращивания долгов. Объём облигационного долга составляет 2,3 млрд рублей, из которых 1,75 млрд приходится на последний выпуск 2020-го года, с погашением в 2029 году. Чтобы погасить этот долг собственными силами, чистая прибыль должна составлять, минимум, 194 млн рублей в год. Следовательно, мы ещё неоднократно увидим предприятие с протянутой рукой на очередной заём. Готовьте бабки, господа инвесторы ;)
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruB+
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 12%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финансовый анализ ООО „Лизинговая компания “Простые решения»
Анализ финансового состояния ООО «ПР-Лизинг» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс ООО «ПР-Лизинг»
Расчёт финансовых показателей ООО «ПР-Лизинг» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели ООО «ПР-Лизинг»
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса 25%. Предприятие живет сегодняшним днём и, в основном, за счёт дебиторской задолженности. Такое ведение бизнеса характерно для большинства лизинговых контор. Но это не делает предприятие менее рискованным. Недостаток ликвидности по наиболее срочным обязательствам составляет 187 млн рублей, который и планируется ликвидировать за счёт будущих денежных поступлений.
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал вырос за отчётный период на 68%. Рост собственного капитала составил 95%, но соотношение величины заёмного капитала к собственному не в пользу последнего. Собственный оборотный капитал низкий. Основная доля оборотных средств компании — это заёмный капитал. Именно на заёмных средствах построен весь бизнес и именно заёмными средствами предприятие рискует больше чем собственными.
Текущие обязательства выросли с 202 млн рублей до 568 млн, что составило 181%. К долгосрочным обязательствам добавился ещё 1 млрд рублей. Рост долгосрочных обязательств за отчётный период составил 55%. При этом рост выручки и чистой прибыли составил 77% и 30% соответственно.
Показатели ликвидности
⭐ — платёжеспособность предприятия типичная для лизинговых компаний. 66%-й недостаток платёжеспособности закрывается за счёт будущего денежного потока. В случае его ослабления, предприятие вынуждено будет брать новый заём для латания образовавшейся финансовой дыры
Динамика платёжеспособности ООО «ПР-Лизинг» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность ниже минимально допустимого уровня. Это может вызывать проблемы у предприятия по погашению краткосрочных обязательств на протяжении финансового года.
Показатели финансовой устойчивости
⭐⭐ — предприятие закредитовано. Соотношение закредитованности — 1 к 5,81, это ниже относительно прошлого отчётного периода, но недостаточно для укрепления финансового положения. Большинство показателей ниже минимальных значений и практически все показатели нестабильны на протяжении трёх лет. Это указывает на то, что предприятие испытывает периодические финансовые проблемы и оно вынуждено брать очередные займы, которые используются нерационально и, скорее всего, для рефинансирования долгов.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия — рискованное. Структура капитала неудовлетворительна и нерациональна. Платёжеспособность на нижней грани допустимых значений. Невысокая рентабельность. Высокий риск потери инвестиций.
Финансовое состояние ООО «ПР-Лизинг» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 32 балла.
Финансовая устойчивость
⭐⭐⭐ — Риск банкротства высокий, ближе к умеренному. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств. При ослаблении денежного потока, возможен технический дефолт.
Финансовая устойчивость ООО «ПР-Лизинг» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 58 баллов.
Финансовые результаты
Финансовые результаты растут. Рост выручки составил 77%, рост чистой прибыли составил 30%.
Финансовые результаты ООО «ПР-Лизинг» за 2020 год
Несмотря на рост выручки, выросла и себестоимость, и, как следствие, снизилась рентабельность с 13% до 9%
Облигации ООО «ПР-Лизинг»
На фондовом рынке ООО «ПР-Лизинг» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A0ZZX35 — 10,5%
RU000A100Q35 — 12%
RU000A1022E6 — 10%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска ООО «ПР-Лизинг»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «ПР-Лизинг» от общей доли активов может достигать2,25%
Экспертное заключение
📌 ООО «Лизинговая компания „Простые решения“ — просто рискованная компания. Работает на максимуме своих возможностей. Выручку и прибыль наращивает не за счёт рационального использования средств и увеличения рентабельности, а за счёт наращивания долгов. Объём облигационного долга составляет 2,3 млрд рублей, из которых 1,75 млрд приходится на последний выпуск 2020-го года, с погашением в 2029 году. Чтобы погасить этот долг собственными силами, чистая прибыль должна составлять, минимум, 194 млн рублей в год. Следовательно, мы ещё неоднократно увидим предприятие с протянутой рукой на очередной заём. Готовьте бабки, господа инвесторы ;)
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruB+
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 12%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter