Итоги торгов 03.11
Индекс МосБиржи: 4184,87 п. (-0,54%)
Индекс РТС: 1826,65 п. (-1,31%)
Главное
В четверг на российском фондовом рынке был выходной, но торги на мировых площадках продолжались. Сегодня российские бумаги будут отыгрывать изменения, поэтому стоит подробно рассмотреть ключевые события прошедших дней.
В среду вечером, незадолго до завершения вечерней сессии на Московской бирже, были опубликованы итоги заседания ФРС США. Регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку на прежних уровнях и анонсировал начало сворачивания монетарных стимулов (тэйперинг). Сокращение скупки активов начнется уже в ноябре и завершится в 2022 г. При этом глава ФРС подчеркнул, что о повышении ставок речь сейчас не идет, чем поддержал оптимизм на фондовых площадках.
Индекс S&P 500 в среду и четверг обновлял максимумы. Совокупный рост составил 1,4%. Аналогичным образом реагировали европейские индикаторы, прибавившие вчера в среднем по 0,5%. Ближайшей целью по индексу S&P 500 может быть диапазон 4700–4720 п. При этом текущая волна роста уже достаточно длинная и все больше приобретает черты вертикального взлета, что является предвестником окончания импульса и формирования коррекции. Сегодня в фокусе будет статистика по рынку труда в США.
Другим важным событием, которое произошло уже в четверг, является заседание ОПЕК+. Здесь также обошлось без сюрпризов. Нефтепроизводители остались верны графику увеличения добычи и планируют добавить на рынок 0,4 млн б/с в декабре. Решение позитивно для нефтяных цен, поскольку этого объема, судя динамике запасов, недостаточно для устранения дефицита.
Однако котировки Brent в четверг упали на 1,8% на фоне критики ОПЕК+ со стороны США. Вашингтон оказался разочарован решением альянса и заявил, что рассмотрит весь спектр имеющихся инструментов, чтобы гарантировать доступ к энергии. На рынке с тревогой приняли такое заявление, что вылилось в волну распродаж и обновление трехнедельных минимумов.
Сегодня с утра Brent отскакивает и торгуется чуть ниже уровня закрытия среды. С технической стороны пространство для снижения еще есть, хотя на сегодняшней сессии динамика может быть преимущественно нейтральной. В случае спуска ниже $80 сильной зоной поддержки может выступить диапазон $77,5–78,5 за баррель.
Помимо нефти, снижались и другие сырьевые площадки. Падение наблюдалось по ценам на газ, уголь, цветные металлы. А вот золото и серебро вчера отскочили, что может краткосрочно поддержать акции золотодобытчиков.
Депозитарные расписки российских компаний на зарубежных биржах двигались разнонаправленно. В ощутимом плюсе торговались бумаги Ленты, НОВАТЭКа, Татнефти, Петропавловска и Фосагро. В минусе были расписки РусГидро, Мечела, Сбербанка, Газпром нефти и Сургутнефтегаза. Полагаю, что из-за низкой ликвидности движения по АДР являются непоказательными и на сегодняшней сессии отыгрываться не будут.
По совокупности факторов для российского рынка сегодня формируется преимущественно негативная картина. Рост западных площадок компенсируется снижением сырья, которое в текущий момент является более важным драйвером для большинства акций в индексной корзине.
Индекс МосБиржи может открыться в минусе и вновь отметиться ниже уровня 4180 п. Ожидаемо низкие торговые обороты на сегодняшней сессии снижают вероятность оперативного выкупа просадки. При этом продолжение нисходящей динамики в сырье может привести к более глубокой коррекции. В более широкой перспективе восходящий тренд по индексу остается актуален и говорить о его завершении сейчас будет преждевременно.
На долговом рынке в среду стартовал отскок, но после статистики по инфляции оптимизм начал затухать. Рост цен на прошлой неделе ускорился до 8,1% в годовом выражении впервые с 2016 г. Прогноз ЦБ по инфляции на конец года предполагает вилку 7,4–7,9% и возможность повышения ключевой ставки вплоть до 100 б.п. на заседании 17 декабря. Рост инфляции увеличивает шансы на более жесткую монетарную политику и подстегивает рост доходности гособлигаций.
В Фокусе
• Газпром. Фьючерсы на газ в Европе вчера снизились на 4,1% на фоне сообщений о возобновлении транзита газа в Германию через газопровод Ямал-Европа, а также прогресса в переговорах Газпрома с Турцией по увеличению объема поставок в 2022 г. Для Газпрома можно считать новости позитивными, но на краткосрочной дистанции негатив от снижения цен может в большей степени найти отражение в котировках.
• РУСАЛ. Продолжается коррекция в ценах на алюминий, что может негативно отразиться на динамике РУСАЛа и En+. Вчера фьючерсы на металл на Лондонской бирже потеряли 4,9%. Reuters пишет, что причиной могут быть надежды на отмену российских экспортных пошлин на металл после декабря, что поддержит рост поставок в 2022 г.
Весь рост алюминия с середины августа оказался растерян. На этом фоне РУСАЛ держится устойчиво, сохраняя относительно высокие позиции. Стоит отметить, что цены на алюминий подошли к зеркальному уровню в районе 2540 и имеют шансы на отскок, что может остановить коррекцию по РУСАЛу.
Но это история уже следующей недели, а сегодня бумаги компании могут быть хуже рынка. В Гонконге акции РУСАЛа со среды потеряли 5%. С учетом текущего курса рубля к гонконгскому доллару его цена на зарубежной бирже составляет около 65,3 руб. Это значит, что открытие торгов на Московской бирже сегодня может пройти с гэпом ниже 67 руб.
• Распадская и Мечел. Фьючерсы на коксующийся уголь в Даляне вчера снизились на 4% после скачка на 11% в среду. Хотя для волатильности угля в последний месяц это не так много, все же некоторый пессимизм для угольных компаний может быть характерен на сегодняшней сессии. АДР Мечела в США вчера потеряли 2,7%.
• Полюс, Полиметалл и Петропавловск. Цены на золото выросли на 1,5% к закрытию среды. С точки зрения теханализа ничего не изменилось — металл стоит в боковике. Долгосрочных драйверов в секторе пока не видно, но внутри дня акции золотодобытчиков могут выглядеть лучше рынка.
• Финансовые результаты по стандартам МСФО сегодня опубликуют Детский Мир и Фосагро. День инвестора и аналитика проведет Полиметалл.
• В США в 15:30 МСК будет опубликована статистика по рынку труда.
• Среди крупных компаний в США сегодня представят отчеты следующие эмитенты: Berkshire Hathaway, Toyota Motor, Honda Motor, Enbridge, Dominion Energy.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра умеренно негативный. Американские индексы в четверг выросли, но цены на сырье снижались. Азиатские рынки с утра торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в минусе на 1% к уровням закрытия среды в районе $81,2 за баррель.
Можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет ниже уровня закрытия среды.
Индекс МосБиржи: 4184,87 п. (-0,54%)
Индекс РТС: 1826,65 п. (-1,31%)
Главное
В четверг на российском фондовом рынке был выходной, но торги на мировых площадках продолжались. Сегодня российские бумаги будут отыгрывать изменения, поэтому стоит подробно рассмотреть ключевые события прошедших дней.
В среду вечером, незадолго до завершения вечерней сессии на Московской бирже, были опубликованы итоги заседания ФРС США. Регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку на прежних уровнях и анонсировал начало сворачивания монетарных стимулов (тэйперинг). Сокращение скупки активов начнется уже в ноябре и завершится в 2022 г. При этом глава ФРС подчеркнул, что о повышении ставок речь сейчас не идет, чем поддержал оптимизм на фондовых площадках.
Индекс S&P 500 в среду и четверг обновлял максимумы. Совокупный рост составил 1,4%. Аналогичным образом реагировали европейские индикаторы, прибавившие вчера в среднем по 0,5%. Ближайшей целью по индексу S&P 500 может быть диапазон 4700–4720 п. При этом текущая волна роста уже достаточно длинная и все больше приобретает черты вертикального взлета, что является предвестником окончания импульса и формирования коррекции. Сегодня в фокусе будет статистика по рынку труда в США.
Другим важным событием, которое произошло уже в четверг, является заседание ОПЕК+. Здесь также обошлось без сюрпризов. Нефтепроизводители остались верны графику увеличения добычи и планируют добавить на рынок 0,4 млн б/с в декабре. Решение позитивно для нефтяных цен, поскольку этого объема, судя динамике запасов, недостаточно для устранения дефицита.
Однако котировки Brent в четверг упали на 1,8% на фоне критики ОПЕК+ со стороны США. Вашингтон оказался разочарован решением альянса и заявил, что рассмотрит весь спектр имеющихся инструментов, чтобы гарантировать доступ к энергии. На рынке с тревогой приняли такое заявление, что вылилось в волну распродаж и обновление трехнедельных минимумов.
Сегодня с утра Brent отскакивает и торгуется чуть ниже уровня закрытия среды. С технической стороны пространство для снижения еще есть, хотя на сегодняшней сессии динамика может быть преимущественно нейтральной. В случае спуска ниже $80 сильной зоной поддержки может выступить диапазон $77,5–78,5 за баррель.
Помимо нефти, снижались и другие сырьевые площадки. Падение наблюдалось по ценам на газ, уголь, цветные металлы. А вот золото и серебро вчера отскочили, что может краткосрочно поддержать акции золотодобытчиков.
Депозитарные расписки российских компаний на зарубежных биржах двигались разнонаправленно. В ощутимом плюсе торговались бумаги Ленты, НОВАТЭКа, Татнефти, Петропавловска и Фосагро. В минусе были расписки РусГидро, Мечела, Сбербанка, Газпром нефти и Сургутнефтегаза. Полагаю, что из-за низкой ликвидности движения по АДР являются непоказательными и на сегодняшней сессии отыгрываться не будут.
По совокупности факторов для российского рынка сегодня формируется преимущественно негативная картина. Рост западных площадок компенсируется снижением сырья, которое в текущий момент является более важным драйвером для большинства акций в индексной корзине.
Индекс МосБиржи может открыться в минусе и вновь отметиться ниже уровня 4180 п. Ожидаемо низкие торговые обороты на сегодняшней сессии снижают вероятность оперативного выкупа просадки. При этом продолжение нисходящей динамики в сырье может привести к более глубокой коррекции. В более широкой перспективе восходящий тренд по индексу остается актуален и говорить о его завершении сейчас будет преждевременно.
На долговом рынке в среду стартовал отскок, но после статистики по инфляции оптимизм начал затухать. Рост цен на прошлой неделе ускорился до 8,1% в годовом выражении впервые с 2016 г. Прогноз ЦБ по инфляции на конец года предполагает вилку 7,4–7,9% и возможность повышения ключевой ставки вплоть до 100 б.п. на заседании 17 декабря. Рост инфляции увеличивает шансы на более жесткую монетарную политику и подстегивает рост доходности гособлигаций.
В Фокусе
• Газпром. Фьючерсы на газ в Европе вчера снизились на 4,1% на фоне сообщений о возобновлении транзита газа в Германию через газопровод Ямал-Европа, а также прогресса в переговорах Газпрома с Турцией по увеличению объема поставок в 2022 г. Для Газпрома можно считать новости позитивными, но на краткосрочной дистанции негатив от снижения цен может в большей степени найти отражение в котировках.
• РУСАЛ. Продолжается коррекция в ценах на алюминий, что может негативно отразиться на динамике РУСАЛа и En+. Вчера фьючерсы на металл на Лондонской бирже потеряли 4,9%. Reuters пишет, что причиной могут быть надежды на отмену российских экспортных пошлин на металл после декабря, что поддержит рост поставок в 2022 г.
Весь рост алюминия с середины августа оказался растерян. На этом фоне РУСАЛ держится устойчиво, сохраняя относительно высокие позиции. Стоит отметить, что цены на алюминий подошли к зеркальному уровню в районе 2540 и имеют шансы на отскок, что может остановить коррекцию по РУСАЛу.
Но это история уже следующей недели, а сегодня бумаги компании могут быть хуже рынка. В Гонконге акции РУСАЛа со среды потеряли 5%. С учетом текущего курса рубля к гонконгскому доллару его цена на зарубежной бирже составляет около 65,3 руб. Это значит, что открытие торгов на Московской бирже сегодня может пройти с гэпом ниже 67 руб.
• Распадская и Мечел. Фьючерсы на коксующийся уголь в Даляне вчера снизились на 4% после скачка на 11% в среду. Хотя для волатильности угля в последний месяц это не так много, все же некоторый пессимизм для угольных компаний может быть характерен на сегодняшней сессии. АДР Мечела в США вчера потеряли 2,7%.
• Полюс, Полиметалл и Петропавловск. Цены на золото выросли на 1,5% к закрытию среды. С точки зрения теханализа ничего не изменилось — металл стоит в боковике. Долгосрочных драйверов в секторе пока не видно, но внутри дня акции золотодобытчиков могут выглядеть лучше рынка.
• Финансовые результаты по стандартам МСФО сегодня опубликуют Детский Мир и Фосагро. День инвестора и аналитика проведет Полиметалл.
• В США в 15:30 МСК будет опубликована статистика по рынку труда.
• Среди крупных компаний в США сегодня представят отчеты следующие эмитенты: Berkshire Hathaway, Toyota Motor, Honda Motor, Enbridge, Dominion Energy.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра умеренно негативный. Американские индексы в четверг выросли, но цены на сырье снижались. Азиатские рынки с утра торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в минусе на 1% к уровням закрытия среды в районе $81,2 за баррель.
Можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет ниже уровня закрытия среды.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба