Индекс доллара накануне обновил годовой максимум, снизился в пятницу, рос утром в понедельник. Динамику доллара определяют доходности казначейских облигаций.
Рубль 2 недели подряд дешевеет к доллару. В ближайшие дни USDRUB будет стремиться вернуться к 70,00.
Валюты стран G10
Индекс доллара, который в пятницу обновил максимум с сентября 2020 года (94,64 п.), но снизился по итогам дня, утром в понедельник, 8 ноября, предпринимал попытки роста. Динамика доллара как в пятницу, так и в понедельник во многом определялась динамикой доходностей казначейских облигаций. Если в пятницу доходность десятилеток в США упала на 7 б.п., то сегодня в Азии показатель рос на 3 б.п. до 1,48%.
Ключевым событием недели для динамики доллара будет публикация в среду данных по потребительской инфляции в США. Напомним, глава ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе сказал, что ФРС может проявлять терпение в вопросе повышения процентной ставки, но намекнул, что регулятор не станет бездействовать, если инфляция потребует принятия мер. По итогам сентября индекс потребительских цен перестал демонстрировать замедление и вырос до 5,4% г/г, а в октябре ожидается рост показателя до 5,9% г/г/ Таких значений не было с конца 1990-х годов. Цифры по инфляции выше прогнозов могут оказать поддержку доллара, поскольку рынок будет все более уверен в более раннем повышении ставок в США. Также с 8 ноября США становятся открытыми для путешественников из других стран, если те полностью вакцинированы. Это также может стимулировать повышенный спрос на валюту США.
Мы конструктивно оцениваем перспективы валюты США, которая должна извлекать выгоду еще и из голубиных комментариев Резервного банка Австралии и Банка Англии на прошлой неделе. В минувший четверг Комитет по монетарной политике Банка Англии вопреки ожиданиям рынка сохранил ставку на уровне 0,1% семью голосами против двух, и шестью голосами против трех проголосовал за то, чтобы оставить без изменений цель по выкупу облигаций. ЦБ опроверг прогнозы рынков о росте ставок до 1% в 2022 году, отметив, что такая траектория привела бы к инфляции ниже цели. Тем не менее Банк Англии сигнализировал, что ставка должна быть повышена в «ближайшие месяцы», чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню. Курс GBPUSD может упасть ниже сильной поддержки 1,3400, а курс EURUSD сохраняет потенциал падения ниже 1,1500.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Большинство валют развивающихся рынков укреплялось к доллару утром в понедельник. В лидерах роста была группа азиатских валют, возглавляемая тайским батом и индонезийской рупией. В этих странах статистика отмечает заметное улучшение коронавирусной обстановки. При этом накануне Таиланд принял решение облегчить правила посещения для туристов из более чем 60 стран, если те полностью вакцинированы.
12 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам минувшей недели.
Лидером роста в сегменте ЕМ была чешская крона, поскольку ЦБ неожиданно резко повысил ставку с 1,5% до 2,75% при консенсус-прогнозе аналитиков на уровне 2,25%.
Сильный отчет по рынку труда в США повысил аппетит к риску, показывая, что экономика США в хорошей форме, при этом ФРС готова оставаться терпеливой к повышению ставок. В итоге бенефициарами стали прорисковые валюты ЕМ: бразильский реал, южноафриканский ранд и мексиканское песо.
Рубль по итогам прошлой недели подешевел на 0,46% к доллару и на 0,54% к евро. Российская валюта после завершения октябрьского налогового периода вслед за нефтью теряет в цене против основных конкурентов вторую неделю подряд.
С 9 ноября объемы покупок валюты Минфином (бюджетное правило) вырастут с 15,1 млрд руб. в день до 25,9 млрд руб. в день, что является рекордным объемом. По нашим оценкам, повышение объема покупок валюты на 71% к октябрю может давать дополнительно около 120 копеек к ослаблению рубля в паре USDRUB. Это снижает потенциал укрепления рубля, но не отменяет его. Нефть Brent в рамках коррекции протестировала $80/барр., и этот уровень прошел проверку на прочность. На фоне попыток вернуться выше $85/барр., чтобы снова закрепиться в более высоком горизонтальном диапазоне $85–90/барр. курс USDRUB может продолжать сползать до 70 за единицу валюты США.
Рубль 2 недели подряд дешевеет к доллару. В ближайшие дни USDRUB будет стремиться вернуться к 70,00.
Валюты стран G10
Индекс доллара, который в пятницу обновил максимум с сентября 2020 года (94,64 п.), но снизился по итогам дня, утром в понедельник, 8 ноября, предпринимал попытки роста. Динамика доллара как в пятницу, так и в понедельник во многом определялась динамикой доходностей казначейских облигаций. Если в пятницу доходность десятилеток в США упала на 7 б.п., то сегодня в Азии показатель рос на 3 б.п. до 1,48%.
Ключевым событием недели для динамики доллара будет публикация в среду данных по потребительской инфляции в США. Напомним, глава ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе сказал, что ФРС может проявлять терпение в вопросе повышения процентной ставки, но намекнул, что регулятор не станет бездействовать, если инфляция потребует принятия мер. По итогам сентября индекс потребительских цен перестал демонстрировать замедление и вырос до 5,4% г/г, а в октябре ожидается рост показателя до 5,9% г/г/ Таких значений не было с конца 1990-х годов. Цифры по инфляции выше прогнозов могут оказать поддержку доллара, поскольку рынок будет все более уверен в более раннем повышении ставок в США. Также с 8 ноября США становятся открытыми для путешественников из других стран, если те полностью вакцинированы. Это также может стимулировать повышенный спрос на валюту США.
Мы конструктивно оцениваем перспективы валюты США, которая должна извлекать выгоду еще и из голубиных комментариев Резервного банка Австралии и Банка Англии на прошлой неделе. В минувший четверг Комитет по монетарной политике Банка Англии вопреки ожиданиям рынка сохранил ставку на уровне 0,1% семью голосами против двух, и шестью голосами против трех проголосовал за то, чтобы оставить без изменений цель по выкупу облигаций. ЦБ опроверг прогнозы рынков о росте ставок до 1% в 2022 году, отметив, что такая траектория привела бы к инфляции ниже цели. Тем не менее Банк Англии сигнализировал, что ставка должна быть повышена в «ближайшие месяцы», чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню. Курс GBPUSD может упасть ниже сильной поддержки 1,3400, а курс EURUSD сохраняет потенциал падения ниже 1,1500.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Большинство валют развивающихся рынков укреплялось к доллару утром в понедельник. В лидерах роста была группа азиатских валют, возглавляемая тайским батом и индонезийской рупией. В этих странах статистика отмечает заметное улучшение коронавирусной обстановки. При этом накануне Таиланд принял решение облегчить правила посещения для туристов из более чем 60 стран, если те полностью вакцинированы.
12 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам минувшей недели.
Лидером роста в сегменте ЕМ была чешская крона, поскольку ЦБ неожиданно резко повысил ставку с 1,5% до 2,75% при консенсус-прогнозе аналитиков на уровне 2,25%.
Сильный отчет по рынку труда в США повысил аппетит к риску, показывая, что экономика США в хорошей форме, при этом ФРС готова оставаться терпеливой к повышению ставок. В итоге бенефициарами стали прорисковые валюты ЕМ: бразильский реал, южноафриканский ранд и мексиканское песо.
Рубль по итогам прошлой недели подешевел на 0,46% к доллару и на 0,54% к евро. Российская валюта после завершения октябрьского налогового периода вслед за нефтью теряет в цене против основных конкурентов вторую неделю подряд.
С 9 ноября объемы покупок валюты Минфином (бюджетное правило) вырастут с 15,1 млрд руб. в день до 25,9 млрд руб. в день, что является рекордным объемом. По нашим оценкам, повышение объема покупок валюты на 71% к октябрю может давать дополнительно около 120 копеек к ослаблению рубля в паре USDRUB. Это снижает потенциал укрепления рубля, но не отменяет его. Нефть Brent в рамках коррекции протестировала $80/барр., и этот уровень прошел проверку на прочность. На фоне попыток вернуться выше $85/барр., чтобы снова закрепиться в более высоком горизонтальном диапазоне $85–90/барр. курс USDRUB может продолжать сползать до 70 за единицу валюты США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба