Сервис для размещения и поиска аренды частного жилья по всему миру Airbnb отчитался о результатах за III квартал.
Бумаги отреагировали сильным ростом +13%. Ранее акции компании были рекомендованы для покупки. Первой целью для роста был уровень $173–176, среднесрочная цель $190–195. Если инвестор последовал рекомендации и до сих пор удерживает бумаги, то максимальная прибыль за 71 день должна составить около 30%.
Рассмотрим отчет подробнее и разберемся, остался ли потенциал для роста.
Главное
• Результаты оказались значительно лучше прогнозов аналитиков
• Выручка выросла на 67% г/г и достигла $2,2 млрд, что оказалось выше прогноза в $2,06 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 280% г/г и достигла рекордных $834 млн. Прибыль на акцию составила $1,22 (прогноз $1,08).
• Валовая стоимость бронирования (GVB) достигла $11,9 млрд, что больше на 48% г/г и на 23% больше результатов 2019 г.
• Свободный денежный поток составил $518 млн
• Компания ожидает высоких темпов роста показателей по итогам IV квартала г/г
Детали
Количество бронирований достигло 79,7 млн (+29% г/г). Это оказалось на 7% меньше, чем в 2019 г. Замедление произошло за счет Азиатско—Тихоокеанского региона, где количество забронированных ночей оставалось низким по сравнению с III кварталом 2019 г. В целом остальные регионы продолжили восстановление: Северная Америка +10% г/2г, а Европа почти достигла уровней 2019 г.
Длительное пребывание на срок от 28 дней в III квартале оставалось самой быстрорастущей категорией, поскольку образ жизни людей продолжает меняться. По сравнению с 2020 г. и 2019 г. рост составил +20% г/г и +14% г/2г соответственно. Средняя цена номероночи (ADR) увеличилась на 33% г/2г. Количество вариантов аренды для жилья также продолжило рост — +10% г/2г в Северной Америке и +9% г/2г в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка).
Из финансовых показателей стоит обратить внимание на увеличение маржинальности по скорректированной EBITDA с 19% в III квартале 2019 г. до 49% в III квартале текущего года, несмотря на рост затрат. Расходы на разработку увеличились на 61% г/г, продажи и маркетинг — 156% г/г, операционную деятельность и поддержку — на 37% г/г.
Остался ли потенциал
В IV квартале Airbnb ожидает выручку на уровне $1,39–1,48 млрд, что будет рекордным показателем для данного квартала. По итогам 9 первых месяцев 2021 г. компания пока убыточна, но учитывая прогноз на последний квартал, вероятно, сможет показать прибыль по итогам года. Размер предоплат в III квартале достиг $892 млн против $665 млн в 2019 г., что свидетельствует о значительном росте спроса на услуги компании.
Менеджмент отмечает, что на данный момент внутренние поездки продолжают оставаться наиболее популярными среди клиентов. Airbnb ожидает, что восстановление трансграничного потока в будущем положительно скажется на финансовых показателях. Изменение трендов в туризме и стиле жизни будут поддерживать рост финансовых показателей в следующем году.
С учетом высоких темпов вакцинации компания видит увеличение спроса на свои услуги в 2022 г. Люди долгое время не имели возможности для путешествий, поэтому резкое увеличение, даже по сравнению с допандемийными уровнями, имеет высокую вероятность. Аналитики также прогнозируют рост бронирований на 20% г/г. Кроме того, по данным CapitalIQ, консолидированный прогноз аналитиков по выручке на следующий год был пересмотрен в сторону увеличения на 20% по сравнению с прогнозом декабря прошлого года. Если компания сможет достичь данных показателей, то среднегодовой рост в 2022 г. составит 25–30% г/г.
Источник: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/
Инвесторам стоит внимательно следить за долей компании на рыке — то как Airbnb будет справляться с конкуренцией, например, со стороны Expedia и Booking Holdings, предопределит темпы роста финансовых показателей.
Техническая картина в данный момент не сформировала сигналов для полного закрытия позиции. Те не менее рекомендую рассмотреть вопрос фиксации части прибыли, в случае следования данной ранее торговой рекомендации, а оставшуюся часть продолжать удерживать.
Учитывая фундаментальную и техническую картину, вероятность достижения уровней $230–240 в долгосрочной перспективе оцениваю как высокую.
Консенсус-прогноз аналитиков по акциям Airbnb находится на уровне $190 за акцию, что на 5,5% ниже текущей цены. На СПБ Бирже бумаги торгуется под тикером ABNB.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бумаги отреагировали сильным ростом +13%. Ранее акции компании были рекомендованы для покупки. Первой целью для роста был уровень $173–176, среднесрочная цель $190–195. Если инвестор последовал рекомендации и до сих пор удерживает бумаги, то максимальная прибыль за 71 день должна составить около 30%.
Рассмотрим отчет подробнее и разберемся, остался ли потенциал для роста.
Главное
• Результаты оказались значительно лучше прогнозов аналитиков
• Выручка выросла на 67% г/г и достигла $2,2 млрд, что оказалось выше прогноза в $2,06 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 280% г/г и достигла рекордных $834 млн. Прибыль на акцию составила $1,22 (прогноз $1,08).
• Валовая стоимость бронирования (GVB) достигла $11,9 млрд, что больше на 48% г/г и на 23% больше результатов 2019 г.
• Свободный денежный поток составил $518 млн
• Компания ожидает высоких темпов роста показателей по итогам IV квартала г/г
Детали
Количество бронирований достигло 79,7 млн (+29% г/г). Это оказалось на 7% меньше, чем в 2019 г. Замедление произошло за счет Азиатско—Тихоокеанского региона, где количество забронированных ночей оставалось низким по сравнению с III кварталом 2019 г. В целом остальные регионы продолжили восстановление: Северная Америка +10% г/2г, а Европа почти достигла уровней 2019 г.
Длительное пребывание на срок от 28 дней в III квартале оставалось самой быстрорастущей категорией, поскольку образ жизни людей продолжает меняться. По сравнению с 2020 г. и 2019 г. рост составил +20% г/г и +14% г/2г соответственно. Средняя цена номероночи (ADR) увеличилась на 33% г/2г. Количество вариантов аренды для жилья также продолжило рост — +10% г/2г в Северной Америке и +9% г/2г в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка).
Из финансовых показателей стоит обратить внимание на увеличение маржинальности по скорректированной EBITDA с 19% в III квартале 2019 г. до 49% в III квартале текущего года, несмотря на рост затрат. Расходы на разработку увеличились на 61% г/г, продажи и маркетинг — 156% г/г, операционную деятельность и поддержку — на 37% г/г.
Остался ли потенциал
В IV квартале Airbnb ожидает выручку на уровне $1,39–1,48 млрд, что будет рекордным показателем для данного квартала. По итогам 9 первых месяцев 2021 г. компания пока убыточна, но учитывая прогноз на последний квартал, вероятно, сможет показать прибыль по итогам года. Размер предоплат в III квартале достиг $892 млн против $665 млн в 2019 г., что свидетельствует о значительном росте спроса на услуги компании.
Менеджмент отмечает, что на данный момент внутренние поездки продолжают оставаться наиболее популярными среди клиентов. Airbnb ожидает, что восстановление трансграничного потока в будущем положительно скажется на финансовых показателях. Изменение трендов в туризме и стиле жизни будут поддерживать рост финансовых показателей в следующем году.
С учетом высоких темпов вакцинации компания видит увеличение спроса на свои услуги в 2022 г. Люди долгое время не имели возможности для путешествий, поэтому резкое увеличение, даже по сравнению с допандемийными уровнями, имеет высокую вероятность. Аналитики также прогнозируют рост бронирований на 20% г/г. Кроме того, по данным CapitalIQ, консолидированный прогноз аналитиков по выручке на следующий год был пересмотрен в сторону увеличения на 20% по сравнению с прогнозом декабря прошлого года. Если компания сможет достичь данных показателей, то среднегодовой рост в 2022 г. составит 25–30% г/г.
Источник: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/
Инвесторам стоит внимательно следить за долей компании на рыке — то как Airbnb будет справляться с конкуренцией, например, со стороны Expedia и Booking Holdings, предопределит темпы роста финансовых показателей.
Техническая картина в данный момент не сформировала сигналов для полного закрытия позиции. Те не менее рекомендую рассмотреть вопрос фиксации части прибыли, в случае следования данной ранее торговой рекомендации, а оставшуюся часть продолжать удерживать.
Учитывая фундаментальную и техническую картину, вероятность достижения уровней $230–240 в долгосрочной перспективе оцениваю как высокую.
Консенсус-прогноз аналитиков по акциям Airbnb находится на уровне $190 за акцию, что на 5,5% ниже текущей цены. На СПБ Бирже бумаги торгуется под тикером ABNB.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter