10 ноября 2021 Фридом Финанс
Отчетность Sarepta (SRPT) за третий квартал 2021 года превзошла ожидания инвесторов. Убыток на акцию составил $0,6, что оказалось ниже прогноза на 69%. Компания демонстрирует сильные финансовые результаты и сохраняет потенциал для расширения клинического покрытия своих продуктов.
Выручка Sarepta повысилась на 15,4% кв/кв и на 31,6% г/г, достигнув $189 млн. Позитивную динамику показателя во многом обусловили продажи нового продукта AMONDYS 45, стартовавшие в первом квартале, а также усиление спроса на другие препараты компании для лечения мышечной дистрофии Дюшенна.
Расходы COGS у Sarepta увеличивались пропорционально росту выручки. Расходы R&D сократились с прошлогодних $190,4 млн до $139,1 млн из-за изменений в объеме производства препаратов для проведения клинических испытаний, связанных с их таймингом, неповторением некоторых разовых лицензионных платежей и текущим графиком затрат на клинические испытания. Сокращение расходов SG&A связано преимущественно с уменьшением зависимости Sarepta от сторонних подрядчиков по продажам и административным вопросам.
В октябре Sarepta представила обновленные данные испытаний SRP-9001 для лечения болезни Дюшенна. Результаты третьей фазы выявили высокую эффективность и безопасность терапии. Объявлено о старте программы EMBARK — глобального исследования терапии SRP-9001, в котором примут участие 120 пациентов из США, ЕС и Азии. Позитивные результаты этой программа будут способствовать коммерциализации препарата во всем мире. Началась стадия B исследования MOMENTUM SRP-5051 среди пациентов с болезнью Дюшенна с пропуском экзона 51. Компания намерена получить право на ускоренное одобрение этого продукта.
На конец отчетного периода на счетах компании было $1,6 млрд в виде денежных средств и их эквивалентов. Менеджмент Sarepta повысил финансовый прогноз продуктовой выручки за текущий год на $40 млн — до $605–615 млн. Таким образом, активного роста доходов в текущем квартале по сравнению с завершившимся не ожидается.
Отчет Sarepta мы оцениваем как умеренно позитивный, сохраняем целевую цену на уровне $105 с рекомендацией «покупать» и рейтингом market perform.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка Sarepta повысилась на 15,4% кв/кв и на 31,6% г/г, достигнув $189 млн. Позитивную динамику показателя во многом обусловили продажи нового продукта AMONDYS 45, стартовавшие в первом квартале, а также усиление спроса на другие препараты компании для лечения мышечной дистрофии Дюшенна.
Расходы COGS у Sarepta увеличивались пропорционально росту выручки. Расходы R&D сократились с прошлогодних $190,4 млн до $139,1 млн из-за изменений в объеме производства препаратов для проведения клинических испытаний, связанных с их таймингом, неповторением некоторых разовых лицензионных платежей и текущим графиком затрат на клинические испытания. Сокращение расходов SG&A связано преимущественно с уменьшением зависимости Sarepta от сторонних подрядчиков по продажам и административным вопросам.
В октябре Sarepta представила обновленные данные испытаний SRP-9001 для лечения болезни Дюшенна. Результаты третьей фазы выявили высокую эффективность и безопасность терапии. Объявлено о старте программы EMBARK — глобального исследования терапии SRP-9001, в котором примут участие 120 пациентов из США, ЕС и Азии. Позитивные результаты этой программа будут способствовать коммерциализации препарата во всем мире. Началась стадия B исследования MOMENTUM SRP-5051 среди пациентов с болезнью Дюшенна с пропуском экзона 51. Компания намерена получить право на ускоренное одобрение этого продукта.
На конец отчетного периода на счетах компании было $1,6 млрд в виде денежных средств и их эквивалентов. Менеджмент Sarepta повысил финансовый прогноз продуктовой выручки за текущий год на $40 млн — до $605–615 млн. Таким образом, активного роста доходов в текущем квартале по сравнению с завершившимся не ожидается.
Отчет Sarepta мы оцениваем как умеренно позитивный, сохраняем целевую цену на уровне $105 с рекомендацией «покупать» и рейтингом market perform.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter