Акции Сургутнефтегаза на сегодняшней сессии корректируются, теряя часть приобретений в ходе пятничного ралли. Разбираемся, стоит ли выкупать просадку и надеяться на дальнейший рост?
Фундаментальный взгляд
С точки зрения фундаментального анализа акции Сургутнефтегаза можно отнести к «хронически недооцененным». Как правило, компания торгуется в 2–3 раза дешевле, чем оценивается ее «кубышка» – краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, которые на конец III квартала составили около 3,6 трлн руб.
Активы принято оценивать не по номинальной стоимости, а по способности генерировать прибыль. Деньги на депозитах обеспечивают низкую отдачу, а перспектива их использования остается неопределенной. Именно поэтому для компании характерен дисконт, и пока нет оснований полагать, что в обозримом будущем он уйдет.
Позитивным драйвером могли бы стать новости о том, что компания планирует сделки M&A, выкуп акций или выплату дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Но таких новостей не было и не ожидается.
С фундаментальной точки зрения, нет никаких оснований полагать, что обыкновенные акции Сургутнефтегаза продолжат рост.
Технический взгляд
Если изучить историю бумаги по графику, то можно прийти к чуть более оптимистичным выводам. Текущая формация очень близко повторяет кейс 2019 г., когда обыкновенные акции компании также стремительно росли. И в том, и в другом случае активный рост продолжался два дня, а на третий день после обновления локальных максимумов начиналась коррекция. Если предположить, что в этот раз характер движения будет близок к тому, что было в 2019 г., то потенциал для роста еще есть.
В 2019 г. пиком роста оказалась отметка 55 руб. за акцию, которой удалось достигнуть за 4,5 месяца в ходе трех волн роста. Если взять за ориентир уровень 55 руб., то от текущих цен апсайд составляет 22,1%.
Но если предположить, что движение будет аналогично кейсу 2019 г. в процентном соотношении, то от текущих уровней до максимума еще около 53%, что дает цель 68,9 руб. за акцию.
Выводы
С точки зрения теханализа потенциал роста лежит в широкой вилке между 55 и 68,9 руб. за акцию, что означает переоценку на 22–53% от текущих цен. Это движение может развиваться на сроке до 4,5 месяцев, причем большую часть времени инструмент может находиться в боковике, периодически формируя мощные растущие импульсы.
При этом важно помнить, что с фундаментальной точки зрения оснований для роста нет, а приведенный выше сценарий основывается исключительно на сопоставлении с периодом 2019 г., который вполне может и не повториться.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фундаментальный взгляд
С точки зрения фундаментального анализа акции Сургутнефтегаза можно отнести к «хронически недооцененным». Как правило, компания торгуется в 2–3 раза дешевле, чем оценивается ее «кубышка» – краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, которые на конец III квартала составили около 3,6 трлн руб.
Активы принято оценивать не по номинальной стоимости, а по способности генерировать прибыль. Деньги на депозитах обеспечивают низкую отдачу, а перспектива их использования остается неопределенной. Именно поэтому для компании характерен дисконт, и пока нет оснований полагать, что в обозримом будущем он уйдет.
Позитивным драйвером могли бы стать новости о том, что компания планирует сделки M&A, выкуп акций или выплату дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Но таких новостей не было и не ожидается.
С фундаментальной точки зрения, нет никаких оснований полагать, что обыкновенные акции Сургутнефтегаза продолжат рост.
Технический взгляд
Если изучить историю бумаги по графику, то можно прийти к чуть более оптимистичным выводам. Текущая формация очень близко повторяет кейс 2019 г., когда обыкновенные акции компании также стремительно росли. И в том, и в другом случае активный рост продолжался два дня, а на третий день после обновления локальных максимумов начиналась коррекция. Если предположить, что в этот раз характер движения будет близок к тому, что было в 2019 г., то потенциал для роста еще есть.
В 2019 г. пиком роста оказалась отметка 55 руб. за акцию, которой удалось достигнуть за 4,5 месяца в ходе трех волн роста. Если взять за ориентир уровень 55 руб., то от текущих цен апсайд составляет 22,1%.
Но если предположить, что движение будет аналогично кейсу 2019 г. в процентном соотношении, то от текущих уровней до максимума еще около 53%, что дает цель 68,9 руб. за акцию.
Выводы
С точки зрения теханализа потенциал роста лежит в широкой вилке между 55 и 68,9 руб. за акцию, что означает переоценку на 22–53% от текущих цен. Это движение может развиваться на сроке до 4,5 месяцев, причем большую часть времени инструмент может находиться в боковике, периодически формируя мощные растущие импульсы.
При этом важно помнить, что с фундаментальной точки зрения оснований для роста нет, а приведенный выше сценарий основывается исключительно на сопоставлении с периодом 2019 г., который вполне может и не повториться.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter