Бумаги VK (Mail.ru) не перестают обновлять исторические минимумы. Оценим фундаментальную и техническую картину инструмента, определим статистические пределы риска до середины декабря.
С начала года акции Mail.ru Group, недавно переименованной в VK, падают на 30%. За последний год просадка составляет 36%. С момента появления бумаг на Московской бирже, летом 2020 г., в ноябре 2021 г. бумаги торгуются уже на 15% ниже, под 1400 руб.
Таким образом, акции VK показывают самую слабую динамику среди всех компонентов индекса МосБиржи. Если быкам не удастся оперативно вернуть планку в 1400 руб., может последовать ускорение на спуске.
Прибыли нет
В актуальном отчете за III квартал 2021 г. показан значительный рост выручки относительно аналогичного периода 2020 г. — плюс 22,5%, темп по EBITDA — плюс 65%. Прогноз на конец года несколько понижен со средних 128,5 млрд до 125,5 млрд руб. Рентабельность не должна уступить показателям прошлого года — 25,3%. Существенный вклад в динамику вносят социальные сети и сервисы онлайн-обучения.
Однако компания не может пока выйти в прибыльную зону — чистый убыток за истекший квартал составил 2,4 млрд руб., что в 9 раз больше показателя 2020 г. Генерируют убытки совместные предприятия пассажирских перевозок, по доставке еды, «Aliexpress Россия».
Пока не восстановится «золотое правило экономики» предприятия — темп роста выручки должен превышать темп роста расходов — говорить о сломе негативного сентимента сложно. Хотя в долгосрочной перспективе сильные количественные показатели, скорее всего, перейдут в качественные и компания начнет радовать акционеров. А пока инвесторы ждут драйвера.
Техническая картина
Акции движутся в русле глобального падающего тренда. На прошлой неделе область спроса на 1400 руб. не устояла, однако бумага пока не демонстрирует ускорение падения на фоне значительной перепроданности инструмента.
По сути, имеем водораздел на 1400 руб.: оперативное возвращение покупателей и возврат уровня под контроль быков способно в среднесрочной перспективе направить акции к основному сопротивлению на 1600 руб., а закрепление под 1400 руб. повышает риски временного снижения котировок на более низкие уровни цен. Ширина торгового диапазона составляет порядка 200 рублей. Таким образом, технической поддержкой на случай негатива может выступить область 1200 руб.
Статистика в помощь
Метод исторического моделирования, применяемый для вероятностной оценки лимита потерь, многократно демонстрировал свою высокую эффективность. Проведем расчет предела риска для бумаг VK на горизонте до середины декабря. Результаты приведены в таблице:
С вероятностью в 95% от цен закрытия рынка 15 ноября акции VK на горизонте месяца не уйдут далеко вниз от 1200 руб. Граница риска — 14%. Кстати, технический уровень спроса, полученный путем отложения ширины торгового диапазона, сопоставим со статистическим расчетным уровнем риска.
Амплитуда внутридневных колебаний для VK укладывается в 2,5–3,5%.
Если задать предельную вероятность в 99%, то до середины декабря шанс увидеть бумагу под 1140 руб. оценивается лишь в 1%.
Подчеркнем, данный подход ни в коем случае не прогнозирует снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С начала года акции Mail.ru Group, недавно переименованной в VK, падают на 30%. За последний год просадка составляет 36%. С момента появления бумаг на Московской бирже, летом 2020 г., в ноябре 2021 г. бумаги торгуются уже на 15% ниже, под 1400 руб.
Таким образом, акции VK показывают самую слабую динамику среди всех компонентов индекса МосБиржи. Если быкам не удастся оперативно вернуть планку в 1400 руб., может последовать ускорение на спуске.
Прибыли нет
В актуальном отчете за III квартал 2021 г. показан значительный рост выручки относительно аналогичного периода 2020 г. — плюс 22,5%, темп по EBITDA — плюс 65%. Прогноз на конец года несколько понижен со средних 128,5 млрд до 125,5 млрд руб. Рентабельность не должна уступить показателям прошлого года — 25,3%. Существенный вклад в динамику вносят социальные сети и сервисы онлайн-обучения.
Однако компания не может пока выйти в прибыльную зону — чистый убыток за истекший квартал составил 2,4 млрд руб., что в 9 раз больше показателя 2020 г. Генерируют убытки совместные предприятия пассажирских перевозок, по доставке еды, «Aliexpress Россия».
Пока не восстановится «золотое правило экономики» предприятия — темп роста выручки должен превышать темп роста расходов — говорить о сломе негативного сентимента сложно. Хотя в долгосрочной перспективе сильные количественные показатели, скорее всего, перейдут в качественные и компания начнет радовать акционеров. А пока инвесторы ждут драйвера.
Техническая картина
Акции движутся в русле глобального падающего тренда. На прошлой неделе область спроса на 1400 руб. не устояла, однако бумага пока не демонстрирует ускорение падения на фоне значительной перепроданности инструмента.
По сути, имеем водораздел на 1400 руб.: оперативное возвращение покупателей и возврат уровня под контроль быков способно в среднесрочной перспективе направить акции к основному сопротивлению на 1600 руб., а закрепление под 1400 руб. повышает риски временного снижения котировок на более низкие уровни цен. Ширина торгового диапазона составляет порядка 200 рублей. Таким образом, технической поддержкой на случай негатива может выступить область 1200 руб.
Статистика в помощь
Метод исторического моделирования, применяемый для вероятностной оценки лимита потерь, многократно демонстрировал свою высокую эффективность. Проведем расчет предела риска для бумаг VK на горизонте до середины декабря. Результаты приведены в таблице:
С вероятностью в 95% от цен закрытия рынка 15 ноября акции VK на горизонте месяца не уйдут далеко вниз от 1200 руб. Граница риска — 14%. Кстати, технический уровень спроса, полученный путем отложения ширины торгового диапазона, сопоставим со статистическим расчетным уровнем риска.
Амплитуда внутридневных колебаний для VK укладывается в 2,5–3,5%.
Если задать предельную вероятность в 99%, то до середины декабря шанс увидеть бумагу под 1140 руб. оценивается лишь в 1%.
Подчеркнем, данный подход ни в коем случае не прогнозирует снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter